时变参数“泰勒规则”在我国货币政策操作中的实证研究

【摘要】：本文将传统"泰勒规则"模型扩展为时变参数"泰勒规则"模型,并利用基于贝叶斯技术的Gibbs抽样方法估计该模型。估计结果表明,与传统"泰勒规则"相比,时变参数"泰勒规则"能够更好地识别我国名义利率的调整机制。随着我国资本劳动比率的逐步提高,我国名义均衡利率具有不断下降的趋势。时变参数"泰勒规则"模型成功捕捉到名义利率对实际产出的调整特征。另外,我们还发现利用时变参数"泰勒规则"模型估计的利率平滑参数比传统"泰勒规则"模型估计的参数值要小,并且具有不断下降的趋势,表明我国利率调整机制正逐渐由"相机抉择型"向"规则型"过渡。尽管传统"泰勒规则"模型和时变参数"泰勒规则"模型都识别出我国名义利率针对通货膨胀调整的证据,但名义利率对通货膨胀的反应均不足,因此是一种不稳定的货币政策规则。

【作者单位】：吉林大学数量经济研究中心;吉林大学农学部军需科技学院;
【基金】：国家社会科学基金重大项目(10zd&006) 国家自然科学基金项目(70971055) 教育部人文社会科学研究一般项目(11YJC790158) 吉林大学研究生创新基金资助项目(20121026)的资助
【分类号】：F224;F822.0

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前9条

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3	薛鹤翔;许志伟;罗大庆;;投资流动性冲击与中国经济波动——货币政策能稳定经济吗?[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
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1	高宇明;齐中英;;基于时变参数的我国全要素生产率估计[J];数量经济技术经济研究;2008年02期
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5	高子建;;投资、消费和出口对经济增长的动态影响分析——基于状态空间模型[A];2008年中国经济特区论坛：纪念改革开放30周年学术研讨会论文集[C];2008年
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前2条

1	海通期货总经理徐凌博士;股指期货套利交易与策略研究[N];期货日报;2010年
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1	唐晓彬;Markov机制转换的状态空间模型及其在我国经济周期分析中的应用研究[D];西南财经大学;2010年
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3	武征;中国自然失业率的特殊性及实证研究[D];吉林大学;2008年
4	杜世昌;多源多工序加工系统偏差流建模、诊断和控制系统研究[D];上海交通大学;2008年
5	欧阳志刚;阈值协整及其对我国的应用研究[D];华中科技大学;2008年
6	杜鹃;专利保护水平模型及相关实证研究[D];西南交通大学;2009年
7	陈学华;状态空间模型理论与算法及其在金融计量中的应用[D];暨南大学;2007年
8	李松华;基于DSGE模型的中国货币政策传导机制研究[D];华中科技大学;2010年
9	陶磊;能源要素与经济增长模型及实证研究[D];西南交通大学;2008年
10	雷国胜;货币政策的动态优化与调整[D];四川大学;2007年

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1	姜梅华;新凯恩斯菲利普斯曲线与经济政策机制研究[D];吉林大学;2008年
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4	邵继洋;我国煤炭行业供给与需求影响因素的动态计量分析[D];吉林大学;2009年
5	赵婷;货币利率的非均衡性识别与检验[D];吉林大学;2007年
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8	丁韦;第三产业带动就业的现状及发展趋势研究[D];东北财经大学;2007年
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