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《管理工程学报》 2007年02期
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中国股市收益率长记忆性R/S非线性分析

郝清民  
【摘要】:针对中国股市收益率序列中的长记忆性问题,采用R/S非线性估计方法和ARFIMA模型进行了实证研究。结果表明:中国股市收益率普遍存在长记忆性,只有个别股票不存在长记忆性,而且深市比沪市具有更强的长记忆性。
【作者单位】天津大学管理学院
【分类号】:F832.51

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 许林;宋光辉;郭文伟;;基于R/S分析的股市风格分形特征研究[J];商业研究;2011年01期
2 郝清民;杨军;;深沪股市收益序列伪长记忆性分析[J];管理学报;2010年07期
3 许文坤;张卫国;;金融时间序列分形维参数估计方法比较及应用[J];系统工程;2011年07期
4 喻国平;;我国基金风格资产收益长记忆性分析——基于修正R/S方法的研究[J];南方金融;2011年08期
5 张平;刘倩;梁久祯;;基于SVR的沪深股市平均循环周期测定[J];江南大学学报(自然科学版);2010年02期
6 刘倩;梁久祯;;基于R/S方法的股票平均循环周期研究[J];计算机工程与设计;2009年21期
7 朱其忠;卞艺杰;;企业R/S分形视角下的区域经济发展研究[J];商业时代;2009年29期
8 王惠惠;;基于R/S分析的股指期货套利策略[J];统计与决策;2011年22期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 许友传;;金融时间序列R/S长记忆性检验的有效性[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 李锬;基于异质交易者的期货市场价格动态研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
2 程福龙;化学电源质量控制的模型研究[D];天津大学;2009年
3 喻国平;我国开放式股票型基金投资风格识别及漂移风险研究[D];暨南大学;2011年
4 许林;基于分形市场理论的基金投资风格漂移及其风险测度研究[D];华南理工大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
1 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年
2 刘倩;基于分形理论及R/S方法的股票分析[D];江南大学;2009年
3 张磊;中国投资基金市场投资者非理性行为实证研究[D];哈尔滨商业大学;2010年
4 杜文歌;基于分数布朗运动和跳过程的股本权证定价模型[D];华中科技大学;2009年
5 刘懰;中国股市的非线性检验和建模[D];复旦大学;2011年
6 段晓娜;中国股市收益率复杂波动特征及其成因分析[D];郑州大学;2011年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 张维,黄兴;沪深股市的R/S实证分析[J];系统工程;2001年01期
2 王新宇,宋学锋,吴瑞明;中国证券市场的分形分析[J];管理科学学报;2004年05期
3 陈梦根;中国股市长期记忆效应的实证研究[J];经济研究;2003年03期
4 李亚静,何跃,朱宏泉;中国股市收益率与波动性长记忆性的实证研究[J];系统工程理论与实践;2003年01期
5 郝清民;R/S系列分析的非线性估计及应用[J];系统工程理论与实践;2005年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 许林;宋光辉;郭文伟;;基于R/S分析的股市风格分形特征研究[J];商业研究;2011年01期
2 杜修立;;涨跌幅限制对中国股市结构及有效性的经验分析[J];财经问题研究;2006年12期
3 史永东;赵永刚;;证券市场非线性动力学模型及其模拟分析[J];财经问题研究;2007年09期
4 赵进文;庞杰;;中国A股与H股收益率波动的分形协整研究[J];财经问题研究;2009年08期
5 陈梦根;中国证券市场下一步发展的路径选择[J];财贸经济;2004年08期
6 赵尚梅;唐杰;;中国证券市场随机游走实证研究[J];财贸经济;2008年04期
7 陈梦根;中国不完全股票市场:根源与特征分析[J];财贸研究;2004年04期
8 余俊;姜伟;龙琼华;;国际股票市场收益率和波动率的长记忆性研究[J];财贸研究;2007年05期
9 马凤翔;韦凯华;;基于重标极差法(R/S)对金融市场非线性动力学特性的解构[J];金融论坛;2006年02期
10 黄诒蓉;中国股票市场多重分形结构的实证研究[J];当代财经;2004年11期
中国重要会议论文全文数据库 前9条
1 杨庆;秦伟良;钱海荣;;上海股票市场非线性和状态持续性的R/S分析[A];江苏省现场统计研究会第八次学术年会论文集[C];2003年
2 薛凤英;谷艳华;刘喜波;;基于修正的R/S方法对上证指数长期记忆效应的研究[A];中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会论文集[C];2008年
3 刘文财;刘豹;张维;;中国股票市场价格噪声的非线性统计检验[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
4 胡雪明;宋学锋;曹庆仁;;多分形消除趋势波动分析的简化方法及其应用[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年
5 史永东;赵永刚;;中国证券市场非线性特征的实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
6 许友传;;金融时间序列R/S长记忆性检验的有效性[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
7 李备友;路英;李守伟;;限制卖空交易对证券市场波动性的影响分析[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
8 王书平;王振伟;吴振信;;基于FIEGARCH模型的中国铜铝期货市场长期记忆性研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
9 熊涛;鲍玉昆;胡忠义;;基于SOM和SVMs的股票价格指数多步预测方法[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董入芳;开放式基金对股市波动性的影响机理研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
2 万九文;国际原油海运运费市场波动特征研究[D];大连海事大学;2010年
3 方媛;中国股市波动问题研究[D];华中科技大学;2010年
4 肖炜麟;具有长记忆性的权证定价方法研究[D];华南理工大学;2010年
5 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
6 王沛英;股指期货与金融安全研究[D];厦门大学;2003年
7 殷光伟;中国股票市场预测方法的研究[D];天津大学;2003年
8 冯振环;西部地区经济发展的脆弱性与优化调控研究[D];天津大学;2003年
9 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
10 廖懿;动态证券组合投资的价量关系研究[D];湖南大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年
2 刘林;基于分形理论的我国开放式基金风险度量和业绩评价研究[D];南京财经大学;2010年
3 冯东方;中国股票市场多重分形特征及羊群行为关系研究[D];南京财经大学;2010年
4 陈曦;中国股市高频截面数据的概率分布及其时间相关性研究[D];华东理工大学;2011年
5 黄孟辉;中国股票市场交易持续期的分形分析[D];浙江工商大学;2011年
6 李悦;我国股票市场基于分形结构理论的实证研究[D];新疆财经大学;2010年
7 郑宏达;基于分形和小波方法的金融市场趋势性和波动性研究[D];上海交通大学;2011年
8 程菊林;分数Brown运动下的障碍期权和回望期权定价[D];华中科技大学;2010年
9 宋宜美;小波理论及其在经济金融数据处理中的应用[D];西安电子科技大学;2002年
10 高如云;中国股市分形特征的实证研究[D];厦门大学;2002年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 顾荣宝;陈霁霞;;基于分形V/S技术的沪深股市长记忆性研究[J];安徽大学学报(自然科学版);2008年03期
2 王昕;;信息熵风险函数在股票投资中的实证研究[J];北京机械工业学院学报;2008年03期
3 胡敏中;论非理性因素的个体发生[J];北京师范大学学报;1993年03期
4 马立平,陈首丽;现代统计分析方法的学与用(十一)典型相关分析[J];北京统计;2000年11期
5 戴志敏,姜宇霏;证券市场异象的行为金融学探讨及对我国的启示[J];商业研究;2003年04期
6 刘书瀚;宋明月;;生产性服务业的发展与经济增长实证研究——以山东省为例[J];商业研究;2008年06期
7 纪利群;;个体知识员工的一个模糊综合评估方法[J];商业研究;2008年06期
8 刘为军;魏益民;潘家荣;赵清华;周乃元;;现阶段中国食品安全控制绩效的关键影响因素分析——基于9省(市)食品安全示范区的实证研究[J];商业研究;2008年07期
9 宋威;;风格漂移与基金绩效[J];商业研究;2009年06期
10 许林;宋光辉;郭文伟;;基于R/S分析的股市风格分形特征研究[J];商业研究;2011年01期
中国重要报纸全文数据库 前3条
1 银河证券 赵建明;[N];金融时报;2001年
2 高清海;[N];中国证券报;2007年
3 本报记者  牛丽静;[N];财经时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 宿成建;中国证券价格非线性行为研究[D];重庆大学;2004年
2 任开宇;沪深股市风格投资:适用性、周期性和转换策略[D];吉林大学;2004年
3 陈永忠;我国股市非线性时间序列分析[D];华中科技大学;2004年
4 周孝华;证券投资的非线性理论研究及其在中国证券市场的实证分析[D];重庆大学;2000年
5 文晓波;中国证券投资基金投资行为研究[D];同济大学;2005年
6 李晓周;中国证券市场投资者非理性行为研究[D];吉林大学;2006年
7 侯迎春;认股权证定价模型和方法及在我国的应用研究[D];对外经济贸易大学;2007年
8 李道叶;非线性框架下中国股票市场价格收益率特征分析[D];暨南大学;2007年
9 刘立霞;多变量金融时间序列的非线性检验及重构研究[D];天津大学;2007年
10 梁风波;我国证券投资基金市场功能与绩效研究[D];吉林大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 洪如明;我国证券市场非线性特征实证研究[D];厦门大学;2001年
2 宋加旺;基于分形市场理论和Copula函数理论的中国资本市场实证研究[D];天津大学;2005年
3 李元媛;R/S分析方法在股票市场分形特征中的应用研究[D];南京信息工程大学;2006年
4 付金花;投资风格变异及其对基金绩效的影响研究[D];湖南大学;2006年
5 朱丹;我国基金投资风格及其成因[D];暨南大学;2006年
6 魏莉娅;基于高频数据的基金市场长记忆性研究[D];电子科技大学;2007年
7 嵇正龙;我国证券投资基金监管有效性研究[D];辽宁大学;2007年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 赵聪;俞熹;;沪深300股指期货跨期套利价差的R/S分析[J];科学技术与工程;2010年33期
2 赵仕军;徐丙振;;动态Hurst指数对股票价格(指数)趋势的判断[J];宁波大学学报(理工版);2011年04期
3 兰鹏;李铭;;波动溢出、风险传染与信息传递效应——基于亚洲股票市场的实证研究[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2012年02期
4 张群;张超;孙彬;;基于结构突变的波动率分解模型[J];数学的实践与认识;2011年22期
5 喻国平;许林;;我国股市风格资产收益的双长记忆性研究[J];统计与决策;2012年05期
6 宋光辉;许林;;开放式基金投资风格漂移量化指标应用研究[J];证券市场导报;2011年05期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 曲圣宁;中国股市噪音成分及其影响因素研究[D];华中科技大学;2011年
2 潘娜;波动指数:理论、方法和在我国的应用[D];华中科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 吴广龙;基于社会学习机制的股票投资者行为影响研究[D];天津大学;2010年
2 郑宏达;基于分形和小波方法的金融市场趋势性和波动性研究[D];上海交通大学;2011年
3 刘懰;中国股市的非线性检验和建模[D];复旦大学;2011年
4 窦玉进;沪深股市分形结构实证分析[D];山东大学;2011年
5 陈惠芳;国内外黄金市场价格的联动性及联动特征研究[D];中国海洋大学;2011年
6 李广涛;套牢对机构投资者投资行为的影响研究[D];郑州大学;2012年
7 刘匡民;基于限价指令驱动市场模型的计算实验研究[D];南京大学;2012年
8 尚伟志;踏空对机构投资者投资行为的影响研究[D];郑州大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 闫冀楠,张维;关于上海股市收益分布的实证研究[J];系统工程;1998年01期
2 张维,黄兴;沪深股市的R/S实证分析[J];系统工程;2001年01期
3 张兵;徐炜;;中国股票市场分形特征的实证研究[J];经济管理;2002年14期
4 陈梦根;中国股市长期记忆效应的实证研究[J];经济研究;2003年03期
5 史永东;中国证券市场股票收益持久性的经验分析[J];世界经济;2000年11期
6 伍海华,李道叶,高锐;论证券市场的分形与混沌[J];世界经济;2001年07期
7 薛继锐,顾岚;中国股票市场的日历效应分析[J];数理统计与管理;2000年02期
8 李亚静,朱宏泉;沪深股市收益率分布的时变性[J];数学的实践与认识;2002年02期
9 李亚静,何跃,朱宏泉;中国股市收益率与波动性长记忆性的实证研究[J];系统工程理论与实践;2003年01期
10 杨一文,刘贵忠,蔡毓;基于模糊神经网络和R/S分析的股票市场多步预测[J];系统工程理论与实践;2003年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 伍萍;;对亚洲外汇市场的长记忆性研究[J];时代金融;2008年01期
2 陈璞;郑术专;;长记忆时间序列的检验方法及对上证指数长记忆性的实证分析[J];当代经理人(中旬刊);2006年01期
3 汪炎汝;;关于深圳股市成份指数长记忆性的实证分析[J];湖北经济学院学报(人文社会科学版);2008年12期
4 王文静;马军海;;基于R/S分析和V/S分析的香港股市长记忆性比较研究[J];经济经纬;2009年02期
5 苑莹;庄新田;;中国股票市场的长记忆性与市场发展状态[J];数理统计与管理;2008年01期
6 李小胜;;我国股票市场收益率序列的非线性分析[J];统计教育;2006年03期
7 罗登跃;中国股市收益率与波动性长期记忆效应的检验[J];统计与决策;2005年10期
8 赵宏宝;杨桂元;;中国股市长记忆性的实证分析[J];科技和产业;2008年11期
9 吴礼斌;孙伟;;含控制因子的R/S分析的H参数估计及应用[J];统计与信息论坛;2010年10期
10 杨凌,邱剑;金融市场的长期记忆性[J];广东经济管理学院学报;2003年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陳振華;陳若華;;斜张桥风力作用下之非腺性动力分析[A];第十四届全国结构风工程学术会议论文集(中册)[C];2009年
2 徐寅峰;堪垦华;汪应洛;;一个普适的经济模型——预测与控制的非线性分析[A];复杂巨系统理论·方法·应用——中国系统工程学会第八届学术年会论文集[C];1994年
3 张明聚;宋二祥;陈肇元;崔京浩;;土钉支护的三维非线性有限元分析[A];第七届全国结构工程学术会议论文集(第Ⅲ卷)[C];1998年
4 顾明剑;刘沈如;张其林;;受拉锚固节点承载能力的有限元分析[A];第四届全国现代结构工程学术研讨会论文集[C];2004年
5 张红旗;;钢筋混凝土梁非线性分析在ANSYS中的实现[A];第六届全国现代结构工程学术研讨会论文集[C];2006年
6 凤俊敏;舒赣平;;连续倒塌分析方法的比较研究[A];庆祝刘锡良教授八十华诞暨第八届全国现代结构工程学术研讨会论文集[C];2008年
7 梁志广;柯在田;李建中;;宕石大桥施工过程中的几何非线性分析[A];第八届全国结构工程学术会议论文集(第Ⅲ卷)[C];1999年
8 王彦宏;薛建阳;赵鸿铁;杨勇;;用ANSYS程序进行型钢混凝土偏压柱的有限元分析[A];中国钢协钢-混凝土组合结构分会第九次年会论文集[C];2003年
9 张震陆;朱有军;;悬链段法解重车负载下架空柔索[A];全国索结构学术交流会论文集[C];1991年
10 李江山;;桥墩的桩柱联合非线性分析[A];'95预应力混凝土连续梁和刚构桥学术会议论文集[C];1995年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 董映璧;人类活动影响全球气温[N];科技日报;2007年
2 谭啸;虚拟仿真构建产品创新能力[N];计算机世界;2006年
3 薛原;FDA官员来华传授ADR监测经验[N];健康报;2007年
4 彭文晶;真情打造优秀团队[N];中国航空报;2007年
5 本报记者 张翼;用CAE技术提高中国客车制造水平[N];机电商报;2008年
6 记者 汪伟;南开数学所更名陈省身数学所[N];天津日报;2005年
7 记者  赵凤华;我具备自主研制百万千瓦核电厂安全壳能力[N];科技日报;2006年
8 ;ANSYS 9.0新功能[N];中国航空报;2005年
9 安世亚态 马骏;航空CAE中的梁壳单元[N];中国航空报;2005年
10 郝丽;根治机械振动失稳顽疾[N];科技日报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张晓伟;水文动力系统自记忆特性及其应用研究[D];西安理工大学;2009年
2 冯振环;西部地区经济发展的脆弱性与优化调控研究[D];天津大学;2003年
3 肖炜麟;具有长记忆性的权证定价方法研究[D];华南理工大学;2010年
4 邱文亮;自锚式悬索桥非线性分析与试验研究[D];大连理工大学;2004年
5 李兵;钢筋混凝土框—剪结构多维非线性地震反应分析及试验研究[D];大连理工大学;2006年
6 柯熙政;混沌、分形及小波分析的若干应用[D];西安电子科技大学;1999年
7 孙跃东;再生混凝土框架抗震性能试验研究[D];同济大学;2006年
8 曲卓杰;基于通用软件的水工钢筋混凝土结构程序开发与应用[D];河海大学;2004年
9 陈彦泽;两相闭式热虹吸传热过程及其非线性特征研究[D];大连理工大学;2006年
10 刘剑雄;基于虚拟制造技术的报废汽车回收金属破碎过程研究[D];昆明理工大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘天成;无粘结部分预应力混凝土简支梁非线性有限元分析[D];东北林业大学;2004年
2 刁越;脉搏波分析方法及心血管功能参数检测系统的研究[D];北京工业大学;2005年
3 张作鹏;异形柱框架结构本构关系建模与非线性全过程分析[D];湖南大学;2005年
4 杨英雄;变截面门式刚架平面内稳定的有限元分析[D];四川大学;2005年
5 姚惠惠;基于ANSYS的水电站钢衬钢筋混凝土压力管道的应力分析及优化校核设计[D];太原理工大学;2008年
6 孙向华;外倾式钢箱肋拱桥极限承载力分析与参数研究[D];长安大学;2008年
7 张家源;PC波形钢腹板箱梁剪力连接件的试验与研究[D];西南交通大学;2009年
8 刘星;级配碎石的级配与模量研究[D];长安大学;2007年
9 张鸿;基于土-结构动力相互作用理论的地铁隧道抗震的非线性分析[D];天津大学;2004年
10 张海龙;钢筋混凝土结构极限承载力分析的非线性有限元法[D];长安大学;2005年
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