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《管理工程学报》 2004年02期
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股票流动性与期望收益的关系研究

陆静  唐小我  
【摘要】:本文选取换手率作为股票流动性指标,采用FM两阶段截面回归方法研究了股票流动性与期望收益的关系。研究表明,我国股票市场流动性的波动较为稳定;股票流动性和期望收益的异常波动主要受政策的影响,但在周内的变化不存在系统性差异;上市公司的市场价值与股票收益无关;股票的流动性与期望收益负相关;投资者可以根据股票流动性与期望收益的关系套利。

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 陆静;李东进;;基于流动性风险的证券定价模型及其实证研究[J];中国软科学;2005年12期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 佟孟华;上海股票市场流动性溢价实证研究[D];东北财经大学;2006年
2 陆静;基于流动性的证券价格研究[D];重庆大学;2003年
3 梁朝晖;中国股票市场流动性风险溢价研究[D];天津大学;2004年
4 董合平;宏观经济变量对我国股市价格行为影响研究[D];天津大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 王志坚;中国股票市场流动性度量及溢价研究[D];浙江工商大学;2007年
2 代彬;基于流动性溢价的IPOs长期表现实证研究[D];重庆大学;2007年
3 赵娟;不对称信息影响资产回报的理论分析和实证研究[D];华中科技大学;2004年
4 曹奇;沪铜期货日流动性与日波动性关系的实证研究[D];天津大学;2005年
5 王亮;中国证券市场股票流动性及其波动率与收益率的关系[D];吉林大学;2006年
6 李琦;中国股票市场流动性与收益关系研究[D];东北财经大学;2005年
7 刁鹏;基于流通权的上市公司价值评价模型研究与应用[D];天津大学;2006年
8 武莹;中国股市流动性溢价的实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 苏冬蔚;我国股市流动性与执行成本研究[J];经济科学;2004年02期
2 韩冬;王春峰;岳慧煜;;流动性的“周内效应”和“日内效应”——基于指令驱动市场的实证研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2006年02期
3 信玉红,董保起,曹勇;基于交易与价格的证券流动性衡量方法的探析[J];商业研究;2005年10期
4 周开国;何兴强;柴俊;;股票交易活跃性、流动性与基于信息的交易——对H股的微观结构分析[J];财经问题研究;2006年08期
5 仲黎明,刘海龙,吴冲锋;中国股票市场流动性:过高还是过低——一个国际比较视角的分析[J];当代经济科学;2003年02期
6 刘赣州;沪市限价委托单和市场深度的实证分析[J];广西财政高等专科学校学报;2004年01期
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8 雷觉铭;曾勇;;上海股市买卖价差成分分析[J];系统工程;2006年06期
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10 李平,曾勇,唐小我;市场微观结构理论综述[J];管理科学学报;2003年05期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
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2 王明日;刘善存;;限价指令交易策略的收益水平研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王柱;基于资产链的资本资产定价研究[D];上海交通大学;2007年
2 张志鹏;我国证券市场流动性综合测度及其影响因素分析[D];上海交通大学;2007年
3 李京真;我国股权分置改革提升上市公司价值研究[D];上海交通大学;2007年
4 苏罡;中国国债市场流动性的测度指标、影响因素及溢价研究[D];上海交通大学;2007年
5 黄峰;中国股票市场的流动性风险及其溢价效应研究[D];上海交通大学;2007年
6 朱曦;沪深A股市场惯性效应和反转效应研究[D];上海交通大学;2008年
7 佟孟华;上海股票市场流动性溢价实证研究[D];东北财经大学;2006年
8 陈日清;过度自信与金融市场若干问题研究[D];东北财经大学;2007年
9 吴忠群;资本市场定价效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
10 郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄莹;中国股票市场流动性模式及影响因素研究[D];上海交通大学;2008年
2 许舜娟;中国资本市场价值溢价与CAPM的实证研究[D];汕头大学;2007年
3 张晶晶;中国上市公司股票收益率影响因素的实证研究[D];大连理工大学;2007年
4 王志坚;中国股票市场流动性度量及溢价研究[D];浙江工商大学;2007年
5 刘敏;中国股票市场流动性研究[D];重庆大学;2007年
6 付磊;股权分置改革中的股票流通权定价实证研究[D];重庆大学;2007年
7 杨万里;中国上市公司股权结构与流动性关系的实证研究[D];重庆大学;2007年
8 闫惠敏;统计定价模型及其在中国股票市场的应用[D];北京工商大学;2007年
9 叶樊妮;证券市场流动性衡量方法研究[D];西南财经大学;2003年
10 何晓牧;证券佣金制度改革后我国证券公司的竞争战略研究[D];暨南大学;2003年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘志新,卢妲,黄昌利;中国股市预期收益率的横截面研究[J];经济科学;2000年03期
2 刘建民;刘星;;我国股市股票收益率的横截面数据分析[J];统计与决策;2006年02期
3 信玉红,董保起,曹勇;基于交易与价格的证券流动性衡量方法的探析[J];商业研究;2005年10期
4 纪路,陈伟忠;市场微观结构及其对市场流动性的影响分析[J];财经问题研究;2000年09期
5 孙云辉;杨晓丽;;流动性溢价理论研究述评[J];财会通讯(学术版);2005年11期
6 李焰,曹晋文;对我国国债市场流动性的实证研究[J];财贸经济;2005年09期
7 苏冬蔚;基于中国股市微观结构的流动性与执行成本分析[J];当代财经;2004年02期
8 奉立城,娄峰,林桂军;中国股票市场A、B股价格差异研究[J];当代财经;2005年06期
9 仲黎明,刘海龙,吴冲锋;中国股票市场流动性:过高还是过低——一个国际比较视角的分析[J];当代经济科学;2003年02期
10 袁晓玲,陈志平,凌宗平;中国股市上交易活动与股票预期收益关系的实证研究[J];当代经济科学;2004年06期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 蒋祥林;中国股票市场波动性影响因素研究[D];天津大学;2003年
2 曹媛媛;货币政策与股票市场价格行为研究[D];天津大学;2004年
3 陆静;基于流动性的证券价格研究[D];重庆大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 陈泽忠;中国股市的波动性研究[D];西南财经大学;2001年
2 刘睿;我国股票收益率与宏观经济变量波动性关系的实证分析[D];东北财经大学;2003年
3 肖变英;我国上市公司股票价格与宏观经济的互动关系研究[D];武汉科技大学;2004年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 罗登跃;王春峰;房振明;;中国股市总流动性与资产定价关系实证研究[J];中国管理科学;2007年02期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 段西军;我国股票市场的隐性交易成本研究[D];暨南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 王志坚;中国股票市场流动性度量及溢价研究[D];浙江工商大学;2007年
2 杨万里;中国上市公司股权结构与流动性关系的实证研究[D];重庆大学;2007年
3 王永锋;中国期货市场流动性衡量方法研究[D];中南大学;2005年
4 武莹;中国股市流动性溢价的实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
【相似文献】
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1 罗石泉;;利用点燃香烟 可冲黑白底片[J];商场现代化;1985年09期
2 ;日本经营特征的比较[J];现代日本经济;1986年05期
3 赫国胜;;西方商业银行资产管理理论和方法述评[J];国际金融研究;1986年06期
4 杜·格·拉克特;胡燕龙;;当代的银行原理[J];云南财贸学院学报;1987年04期
5 钟晓鹰;;工业国家商业银行的经营原则[J];金融与经济;1987年07期
6 景学成;;如何进行储蓄——投资的最佳选择[J];中国金融;1987年10期
7 吴胜;;尽快转变职能 加强资产负债管理[J];浙江金融;1988年07期
8 玛吉·福特;姜炜;;南朝鲜的超额流动性资产增添通货膨胀忧虑[J];浙江金融;1988年12期
9 汪涛;陈日新;;交通银行资产管理刍议[J];武汉金融;1989年08期
10 劳伦斯丁·吉特曼;王援朝;;财务报告表的分析[J];国际金融研究;1989年07期
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1 曹永敏;张兴福;杨艳军;;菱镁胶凝材料减水剂的合成及性能试验[A];山东建筑学会成立50周年优秀论文集[C];2003年
2 王全喜;王培功;;改善牧草种子加工过程中种子的流动性[A];农业机械化与全面建设小康社会——中国农业机械学会成立40周年庆典暨2003年学术年会论文集[C];2003年
3 李玉华;;高炉渣成份对其流动性影响的试验研究[A];第八届全国冶金工艺理论学术会议论文专辑[C];2005年
4 贺文凯;康立中;徐欣;谷典;王占辉;于强;;沈阳市皇朝万鑫大厦C100高强混凝土的生产施工[A];全国高强与高性能混凝土及其应用专题研讨会论文集[C];2005年
5 李克亮;温金保;王毅;黄国泓;曾志阳;;水下混凝土[A];大坝安全与堤坝隐患探测国际学术研讨会论文集[C];2005年
6 蔡安兰;江朝华;严生;沈晓冬;;助磨剂对普通硅酸盐水泥性能的影响及作用机理[A];水泥助磨剂研究与应用论文集[C];2005年
7 张斌生;卢迪芬;;TM水泥助磨剂的研究[A];水泥助磨剂研究与应用论文集[C];2005年
8 江朝华;蔡安兰;严生;许仲梓;吴学权;;高性能水泥助磨剂的研究[A];水泥助磨剂研究与应用论文集[C];2005年
9 丁贤彬;肖邦忠;陈宏;张维;;重庆市艾滋病病毒感染者和艾滋病病人流动性分析[A];重庆市预防医学会2006年学术交流会论文集[C];2006年
10 施彬;罗吉荣;万里;;基于RP的石英磷酸盐包埋料性能的研究[A];第八届21省(市、自治区)4市铸造学术年会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 郭民;投资应保持流动性[N];中国财经报;2000年
2 国通证券 喻洪涛;开放式基金资产如何配置[N];财经时报;2000年
3 华夏基金管理有限公司 高见;赎回·流动性·融资渠道[N];中国证券报;2000年
4 ;从试点办法看开放式基金对股市的影响[N];中国证券报;2000年
5 何德旭;住房抵押贷款证券化 不宜操之过急[N];经济参考报;2000年
6 本报记者 张炜;金融企业上市特别企业特别规定[N];中国经济时报;2000年
7 财政部国债金融司 韦士歌;提高债市流动性的几点看法[N];金融时报;2000年
8 栗志纲;加强商业银行流动性的管理[N];金融时报;2000年
9 黄建锋;不可轻视商业银行流动性风险管理[N];金融时报;2000年
10 冯博;逐步建立做市商制度(上)[N];金融时报;2000年
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1 郭睿;引进股指期货对现货市场的影响研究[D];吉林大学;2005年
2 楼铭铭;商业银行流动性层次管理研究[D];复旦大学;2005年
3 夏春;壳法用酚醛树脂微波合成的研究[D];华中科技大学;2005年
4 高辉;中国上市公司控制权及其流动性研究[D];西南财经大学;2006年
5 杨艳军;期货市场流动性研究[D];中南大学;2006年
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7 董合平;宏观经济变量对我国股市价格行为影响研究[D];天津大学;2006年
8 姚秦;债券市场微观结构与做市商制度:中国银行间市场的理论及实证[D];复旦大学;2006年
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1 李江东;上海证券市场流动性的实证研究[D];浙江大学;2004年
2 马宁;我国股票市场质量研究[D];东北大学;2005年
3 刘晓丹;银行危机的形成原因及中国监管制度研究[D];黑龙江大学;2005年
4 熊辉;基于不对称信息与流动性的A、B股价格差异研究[D];重庆大学;2005年
5 补冯林;基于超高频数据分析的股票流动性度量实证研究[D];重庆大学;2005年
6 邵君;企业现金管理理论与应用研究[D];四川大学;2005年
7 胡宏海;股票市场与经济增长[D];湘潭大学;2005年
8 王永锋;中国期货市场流动性衡量方法研究[D];中南大学;2005年
9 汤拉娜;一种萘系减水剂与水泥适应性的研究[D];湖南大学;2005年
10 张明良;自回归条件持续期模型及其实证研究[D];湖南大学;2005年
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