收藏本站
《国际金融研究》 2019年05期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

货币政策、金融杠杆与中长期信贷资源配置——基于中国商业银行的视角

盛天翔  张勇  
【摘要】:本文系统梳理不同视角下金融杠杆的界定与衡量,将商业银行视角的金融杠杆作为研究对象。在此基础上,提出货币政策对中长期信贷资源配置产生直接和间接效应的理论机制,重点分析金融杠杆在间接效应中的作用机理,并以中国25家商业银行为样本展开实证检验。研究发现:第一,货币政策的直接效应,货币政策紧缩(宽松)时,银行将减少(增加)中长期信贷资源配置;第二,货币政策通过影响金融杠杆而产生的间接效应,货币政策立场的松紧度与金融杠杆具有U型的非线性关系,而金融杠杆的提高又会引致银行减少中长期信贷资源配置。由于不同货币政策立场下的金融杠杆变化,货币政策对中长期信贷资源配置的影响效应表现出非对称性,由此弱化了货币政策传导有效性。本文的结论对健全货币政策与宏观审慎政策双支柱调控框架,疏通货币政策传导机制具有一定启示价值。

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 孙国峰;贾君怡;;中国影子银行界定及其规模测算——基于信用货币创造的视角[J];中国社会科学;2015年11期
2 项后军;陈简豪;杨华;;银行杠杆的顺周期行为与流动性关系问题研究[J];数量经济技术经济研究;2015年08期
3 熊启跃;杨昊龙;;危机以来银行资本监管问题的前沿研究:文献综述[J];金融监管研究;2015年05期
4 裘翔;周强龙;;影子银行与货币政策传导[J];经济研究;2014年05期
5 肖崎;阮健浓;;我国银行同业业务发展对货币政策和金融稳定的影响[J];国际金融研究;2014年03期
6 黄宪;熊启跃;;银行资本缓冲、信贷行为与宏观经济波动——来自中国银行业的经验证据[J];国际金融研究;2013年01期
7 党宇峰;梁琪;陈文哲;;我国上市银行资本缓冲周期性及其影响因素研究[J];国际金融研究;2012年11期
8 范从来;盛天翔;王宇伟;;信贷量经济效应的期限结构研究[J];经济研究;2012年01期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘成;;多元化货币信用创造格局下货币调控初探[J];管理世界;2016年12期
2 夏洪涛;何阳钧;潘晶;段鹏;朱迪星;;通货紧缩压力与当前货币政策选择问题研究[J];金融发展评论;2015年12期
3 王曼怡;薛路遥;;基于信息熵的我国银行同业业务流动性风险研究[J];国际经济合作;2015年12期
4 罗忠洲;刘畅;;我国商业银行资本缓冲的周期性及对信贷行为影响的实证分析[J];浙江金融;2015年12期
5 奚宾;;新常态下非银行金融机构监管问题研究[J];武汉金融;2015年12期
6 王军只;毛笑蓉;王晓菲;张义伟;杨杰;王亮;;新常态下商业银行资本、信贷行为与经济周期关系——来自中国银行业的经验证据[J];金融发展评论;2015年11期
7 李炳;袁威;;货币信贷结构对宏观经济的机理性影响——兼对“中国货币迷失之谜”的再解释[J];金融研究;2015年11期
8 钱金保;;货币政策在民间借贷市场有效性研究[J];南方经济;2015年11期
9 李建军;乔博;胡凤云;;中国影子银行形成机理与宏观效应[J];宏观经济研究;2015年11期
10 李晓静;王俊鑫;曾婧;;中国影子银行成因、规模估测及风险分析[J];北京社会科学;2015年11期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 中国银行全球银行业研究课题组;;银行资本管理的国际经验[J];中国金融;2015年16期
2 熊启跃;曾刚;;资本缓冲与银行资产配置行为研究——来自跨国银行业的经验证据[J];财贸经济;2015年08期
3 杨俊;邵汉华;廖尝君;;银行竞争环境下资本缓冲行为的实证研究[J];经济科学;2015年02期
4 熊启跃;黄宪;;资本监管下货币政策信贷渠道的“扭曲”效应研究——基于中国的实证[J];国际金融研究;2015年01期
5 代军勋;海米提·瓦哈甫;;资本约束、银行特质性与货币政策敏感性——基于中国银行业的实证[J];国际金融研究;2014年08期
6 孙莎;李明辉;刘莉亚;;商业银行流动性创造与资本充足率关系研究——来自中国银行业的经验证据[J];财经研究;2014年07期
7 裘翔;周强龙;;影子银行与货币政策传导[J];经济研究;2014年05期
8 黄宪;熊启跃;;银行资本监管作为逆周期调节工具的经济学解释——基于逆周期“资本缓冲”功能的视角[J];金融评论;2014年01期
9 郑庆寰;牛玮璐;;我国商业银行杠杆率顺周期性及影响因素研究[J];现代管理科学;2014年01期
10 巴曙松;张晓龙;朱元倩;;资本和杠杆双重监管下的商业银行行为分析——基于股东利益最大化视角[J];金融理论与实践;2013年12期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 盛天翔;张勇;;货币政策、金融杠杆与中长期信贷资源配置——基于中国商业银行的视角[J];国际金融研究;2019年05期
2 ;书讯[J];金融博览(财富);2017年08期
3 刘煜辉;;金融杠杆太高 市场非常拥挤[J];中国房地产;2017年26期
4 周君芝;郭磊;;金融杠杆溯源[J];金融市场研究;2017年05期
5 马勇;田拓;阮卓阳;朱军军;;金融杠杆、经济增长与金融稳定[J];金融研究;2016年06期
6 王兆星;;金融杠杆的是与非[J];资本市场;2015年08期
7 ;金言金语[J];金融世界;2017年07期
8 ;金融杠杆是双刃剑 不能被神化[J];市场观察;2015年06期
9 本刊编辑部;康建中;段含斌;;金融杠杆:加速器,还是绊马索?[J];金融博览(银行客户);2008年11期
10 ;金融杠杆产品大盘点[J];金融博览(银行客户);2008年11期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王兆星;;金融杠杆是把双刃剑,须有效控制[A];2015年国际货币金融每日综述选编[C];2015年
2 王兆星;;金融杠杆是把双刃剑,须有效控制[A];《IMI研究动态》2016年合辑[C];2016年
3 赵斌;;充分发挥金融杠杆作用 推动湖北经济社会发展实现新跨越[A];《武汉金融》2010年第12期[C];2010年
4 朱澄;;从金融杠杆周期看宏观经济走势[A];《IMI研究动态》2017年上半年合辑[C];2017年
5 马勇;李振;;城镇化、金融杠杆与经济增长[A];《国际货币评论》2017年合辑[C];2017年
6 吴晓灵;谢平;;中国经济的“软着陆”——我国宏观调控经验的初步总结 第七章 1993年以来货币政策的成效[A];中国改革与发展报告1998:中国经济的“软着陆”---我国宏观调控经验的初步总结[C];1998年
7 刘骏民;王兴;;货币政策冲击的非对称影响[A];《国际货币评论》2015年合辑[C];2015年
8 黄益平;;现在货币政策更积极一些更好[A];2015年国际货币金融每日综述选编[C];2015年
9 ;日本央行樱井真:货币政策不应太鲁莽 加码应考虑大力度[A];2016年国际货币金融每日综述选编[C];2016年
10 吴晓灵;谢平;;中国经济的“软着陆”——我国宏观调控经验的初步总结 第十一章 货币政策和金融改革对“软着陆”的贡献[A];中国改革与发展报告1998:中国经济的“软着陆”---我国宏观调控经验的初步总结[C];1998年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 杨晓 实习生 贾佩;发挥独特优势 用好金融杠杆[N];四川日报;2008年
2 记者 彭飞 全正;发挥金融杠杆作用 支持服务三农发展[N];十堰日报;2018年
3 记者 张婧 通讯员 王世峰;“金融杠杆”撬动脱贫攻坚[N];阿克苏日报(汉);2017年
4 证券时报记者 程丹;姜洋:虚增金融杠杆要坚决予以打击[N];证券时报;2017年
5 连云港日报全媒体记者 周莹;金融杠杆“撬动”高新区科技创新[N];连云港日报;2017年
6 主持人 本报记者 周莹;撬动金融杠杆 带动港城经济发展[N];连云港日报;2018年
7 本报记者 吴晓燕 鲁明;财政金融杠杆撬动陇原乡村振兴[N];农民日报;2018年
8 孙东辉;山东用金融杠杆撬动科技创新[N];人民日报;2016年
9 记者 齐鸣;用金融杠杆撬动产业结构升级[N];哈尔滨日报;2017年
10 山西财经大学金融学教授、博士研究生导师 杨有振;供给侧视野下的金融杠杆撬动作用[N];山西日报;2017年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李伟;货币政策对股价同步性的影响研究[D];上海大学;2018年
2 唐吉洪;宏观经济与货币政策冲击对我国国债期限溢价影响[D];东北财经大学;2018年
3 欧阳易;新常态下货币政策与财政政策的协调机制及其效应研究[D];苏州大学;2018年
4 刘波;货币政策与宏观审慎政策协调管理研究[D];湖南大学;2018年
5 佐飞(Zulfiqar Ali Wagan);经济信息和货币政策对商业周期的影响及其传染分析[D];合肥工业大学;2018年
6 汪颢;货币政策与实体经济结构调整[D];华中科技大学;2018年
7 石睿柯;我国货币政策量价转型的理论分析与计量研究[D];吉林大学;2018年
8 丁娅楠;中国经济周期的实体冲击、金融驱动与货币政策调控[D];吉林大学;2018年
9 赵婷;论非常规货币政策的推出、传导和退出机制[D];西北大学;2016年
10 张运龙;日本银行非常规货币政策研究[D];对外经济贸易大学;2017年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 蒋骄亮;金融杠杆对经济波动的影响研究[D];湖南大学;2018年
2 谷寒婷;宏观稳定性视角下的金融杠杆与金融安全[D];浙江大学;2018年
3 陈菲;货币政策影响与商业银行中介作用的实证分析[D];西南财经大学;2009年
4 杨义;货币政策传导路径研究[D];南京财经大学;2017年
5 赵潇琳;货币政策对商业银行微观资产配置的影响[D];山东大学;2013年
6 刘琳;资本约束对货币政策信贷传导的影响研究[D];大连理工大学;2010年
7 姜颖;论我国货币政策信贷渠道的传导效率[D];天津财经大学;2014年
8 李贤;基于金融可计算一般均衡模型的货币政策问题研究[D];中国社会科学院研究生院;2012年
9 李开伟;利率市场化下货币政策工具影响中国经济波动的差异分析[D];西北师范大学;2015年
10 唐旻圆;中国当前货币政策下星展银行的机遇和挑战(2007-2008)[D];复旦大学;2008年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026