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《国际金融研究》 2014年06期
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中国金融体系的系统性风险度量

白雪梅  石大龙  
【摘要】:金融体系的系统性风险在2007-2009年金融危机以后受到广泛的关注。基于CoVaR方法,本文度量了我国公开上市的27家金融机构2008-2013年的系统性风险,并建立了一个预测系统性风险的模型。结果显示,我国银行业金融机构对系统性风险的贡献较大,证券期货业金融机构对系统性风险贡献最小;金融危机期间,金融机构的系统性风险明显高于其他时期,而2012年7月以来,金融体系的系统性风险呈上升趋势;根据系统性风险的预测模型,财务杠杆率高、规模小、盈利能力好的金融机构的系统性风险贡献更高,自身风险较高的金融机构其系统性风险贡献也更高。系统性风险预测模型能有效指导金融监管政策的实施,并能避免依据当期系统性风险状况进行监管的顺周期性问题。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 沈悦;戴士伟;罗希;;中国金融业系统性风险溢出效应测度——基于GARCH-Copula-CoVaR模型的研究[J];当代经济科学;2014年06期
2 王辉;李硕;;基于内部视角的中国房地产业与银行业系统性风险传染测度研究[J];国际金融研究;2015年09期
3 刘畅;;湖北地区银行业系统性风险的识别与测量——基于夏普市场模型[J];湖北经济学院学报(人文社会科学版);2014年11期
4 刘春志;范尧熔;;银行贷款集中与系统性风险——基于中国上市商业银行(2007—2013)的实证研究[J];宏观经济研究;2015年02期
5 赵丽娟;;新时期金融支持小微企业发展研究[J];决策咨询;2015年01期
6 闻岳春;唐学敏;;系统性金融风险的影响因素研究——基于金融机构关联性的视角[J];江西社会科学;2015年07期
7 赵丽娟;;十八大后金融系统性风险防控研究[J];山西农经;2014年04期
8 赵丽娟;;十八大后金融系统性风险防控分析[J];中国农业会计;2015年01期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张萌;货币国际化视角下的系统性风险传导机制与监管策略研究[D];云南大学;2015年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 章番;中国金融业系统性风险研究[D];东北财经大学;2014年
2 邹逸君;我国企业高负债与系统性金融风险分析[D];浙江大学;2015年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 朱元倩;苗雨峰;;关于系统性风险度量和预警的模型综述[J];国际金融研究;2012年01期
2 周天芸;周开国;黄亮;;机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险[J];国际金融研究;2012年04期
3 范小云;王道平;方意;;我国金融机构的系统性风险贡献测度与监管——基于边际风险贡献与杠杆率的研究[J];南开经济研究;2011年04期
4 胡海峰;代松;;后金融危机时代系统性风险及其测度评述[J];经济学动态;2012年04期
5 赵进文;韦文彬;;基于MES测度我国银行业系统性风险[J];金融监管研究;2012年08期
6 高国华;潘英丽;;银行系统性风险度量——基于动态CoVaR方法的分析[J];上海交通大学学报;2011年12期
7 刘晓星;段斌;谢福座;;股票市场风险溢出效应研究:基于EVT-Copula-CoVaR模型的分析[J];世界经济;2011年11期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘孟飞;张晓岚;;中国上市银行系统性风险估计:模型与应用[J];大连理工大学学报(社会科学版);2013年01期
2 郭卫东;;中国上市银行的系统性风险价值及溢出——基于CoVaR方法的实证分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2013年04期
3 陈忠阳;刘志洋;;国有大型商业银行系统性风险贡献度真的高吗——来自中国上市商业银行股票收益率的证据[J];财贸经济;2013年09期
4 盖曦;乔龙威;;基于主成分分析法的我国商业银行系统性风险的度量[J];长沙大学学报;2013年05期
5 常嵘;;基于系统性金融风险度量方法的宏观审慎监管研究[J];东岳论丛;2013年12期
6 袁曦;陈长权;石德金;;基于GARCH-Copula-CoVar方法的我国银行系统性风险的度量研究[J];科技和产业;2014年01期
7 吴卫星;张琳琬;颜建晔;;金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述[J];国际商务(对外经济贸易大学学报);2014年01期
8 邹艳芬;;能源消费波动特征分析——基于门限分位点回归模型[J];北京理工大学学报(社会科学版);2014年03期
9 成祺炯;曹前进;陈玉萍;;单个银行对系统性风险的贡献度——基于Shapley非对称权力指数的研究[J];金融论坛;2014年09期
10 宋文娟;孙立新;;中国上市银行长期风险和短期风险的测量[J];金融论坛;2014年10期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 林鸿灿;刘通;张培园;;保险机构系统性风险溢出效应的实证研究——基于AR-GARCH-CoVaR模型[A];深化改革,稳中求进:保险与社会保障的视角——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2012[C];2012年
2 ;中国影子银行系统性风险的测度研究[A];首届中国金融发展学术论坛论文集[C];2013年
3 王明亮;何建敏;李守伟;刘婷;;基于拆借偏好的银行系统性风险测度研究[A];“两型社会”建设与管理创新——第十五届中国管理科学学术年会论文集(上)[C];2013年
4 张虎;鲁鸽;;我国高新产业和传统产业的风险溢出效应的对比分析[A];21世纪数量经济学(第14卷)[C];2013年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 栾彦;全球视角下的欧洲主权债务危机研究[D];辽宁大学;2012年
2 邢哲;我国问题银行的处置、防范与财务安排研究[D];华东师范大学;2012年
3 文洪武;金融宏观与微观审慎监管协调机制研究[D];天津财经大学;2012年
4 王作文;宏观审慎监管理论与实证分析[D];吉林大学;2013年
5 于蓓;基于时间序列分析的我国上市银行系统性风险研究[D];山西财经大学;2013年
6 袁朝阳;股指期货创新与证券市场监管研究[D];华中师范大学;2013年
7 房红;银行体系脆弱性演进研究[D];辽宁大学;2013年
8 蔡利;政府审计维护金融安全的作用机理及实现方式研究[D];西南财经大学;2013年
9 沈春华;国际金融危机对中国经济影响的统计测度研究[D];湖南大学;2012年
10 高国华;基于系统性风险的银行资本监管及其宏观经济效应[D];上海交通大学;2013年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张锦山;基于VaR方法对我国金融风险预警的实证研究[D];山东财经大学;2012年
2 王振磊;中国系统重要性银行监管研究[D];南开大学;2012年
3 韦文彬;我国银行业系统性风险测量研究[D];东北财经大学;2012年
4 王飞;基于时变混合Copula模型的市场间极端风险溢出度量[D];浙江工商大学;2012年
5 章秀;我国商业银行风险溢出效应研究[D];吉林大学;2013年
6 郭栋;基于动态Logit模型的中国系统性金融危机预警研究[D];吉林大学;2013年
7 丛盼盼;金融风险溢出效应研究[D];山东财经大学;2013年
8 胡浩;基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量技术[D];浙江工商大学;2012年
9 郑水平;系统重要性金融机构法律监管制度研究[D];北方工业大学;2013年
10 程丽娟;基于CoVaR方法的商业银行系统性风险度量[D];山西财经大学;2013年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 程盛芝,吴恒煜;货币危机理论评述[J];商业研究;2002年21期
2 谢玉梅;;系统性风险、指数保险与发展中国家实践[J];财经论丛;2012年02期
3 王海霞;金桩;;城市商业银行客户贷款集中度研究[J];财会月刊;2010年29期
4 张筱峰;王健康;陶金;;中国银行体系脆弱性的测度与实证研究[J];财经理论与实践;2008年01期
5 高志勇;;系统性风险与宏观审慎监管——基于美国银行业的实证研究[J];财经理论与实践;2010年03期
6 王元龙;;关于人民币国际化的若干问题研究[J];财贸经济;2009年07期
7 刘骅;卢亚娟;;金融机构非系统性风险集成评价与监测研究——后危机时代的新思考[J];财贸经济;2012年02期
8 魏国雄;;系统性金融风险的识别与防范[J];金融论坛;2010年12期
9 夏斌;陈道富;;人民币区域化及风险防范[J];金融论坛;2011年09期
10 巴曙松;杨现领;;从金融危机看未来国际货币体系改革[J];当代财经;2009年11期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 温博慧;资产价格波动与金融系统性风险关系研究[D];南开大学;2010年
2 杨现领;美元锚的退出与人民币国际化[D];华中科技大学;2011年
3 麦强盛;基于宏观审慎监管的银行业系统性风险研究[D];暨南大学;2011年
4 许祥云;日元国际化及其对人民币的启示[D];复旦大学;2011年
5 赖娟;我国金融系统性风险及其防范研究[D];江西财经大学;2011年
6 吴晓芹;人民币国际化研究[D];西南财经大学;2011年
7 苏天鹏;论国际货币体系对金融危机的作用机制[D];复旦大学;2011年
8 朱云高;论资本帐户开放和国际收支结构可维持性[D];复旦大学;2005年
9 张青龙;人民币国际化问题研究[D];复旦大学;2006年
10 严佳佳;货币替代机制及反货币替代问题研究[D];厦门大学;2009年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 许涤龙;陈双莲;;基于金融压力指数的系统性金融风险测度研究[J];经济学动态;2015年04期
2 冯蕾;董继刚;;商业银行贷款定价问题研究综述[J];海南金融;2015年08期
3 闫世军;李丛文;;我国房地产业和银行业之间时变风险溢出度研究——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型[J];中国物价;2015年04期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 何光辉;杨咸月;;金砖新兴股票市场国际定位及其溢出效应检验[J];财经研究;2010年04期
2 张筱峰;王健康;陶金;;中国银行体系脆弱性的测度与实证研究[J];财经理论与实践;2008年01期
3 龚明华;宋彤;;关于系统性风险识别方法的研究[J];国际金融研究;2010年05期
4 张晓朴;;系统性金融风险研究:演进、成因与监管[J];国际金融研究;2010年07期
5 徐超;;系统重要性金融机构识别方法综述[J];国际金融研究;2011年11期
6 朱元倩;苗雨峰;;关于系统性风险度量和预警的模型综述[J];国际金融研究;2012年01期
7 马运全;;我国银行业系统性风险:预警模型与实证分析[J];华北电力大学学报(社会科学版);2011年05期
8 陈云;陈浪南;林鲁东;;人民币汇率与股票市场波动溢出效应研究[J];管理科学;2009年03期
9 洪永淼;成思危;刘艳辉;汪寿阳;;中国股市与世界其他股市之间的大风险溢出效应[J];经济学(季刊);2004年02期
10 郭晨;;我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究[J];经济研究导刊;2010年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王新宇;赵绍娟;;基于分位数回归模型的沪深股市风险测量研究[J];中国矿业大学学报;2008年03期
2 解栋栋;;服务业发展与人均收入的关系:基于分位数回归的实证研究[J];当代财经;2009年08期
3 卢荻千;;基于分位数回归的净资产收益率研究——来自2008年我国上市公司的财务数据[J];金融经济;2009年20期
4 苏梽芳;蔡经汉;;影响我国居民教育回报因素的分位数回归分析[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2010年03期
5 龚光明;米钦州;;基于分位数回归的资本结构影响因素研究[J];求索;2010年12期
6 胡宝娣;汪磊;;基于分位数回归的我国居民消费研究[J];商业研究;2011年01期
7 张珏;;基于分位数回归模型的证券市场风险研究[J];统计与决策;2011年09期
8 林德钦;;基于分位数回归的我国居民边际消费倾向动态研究[J];新余学院学报;2011年03期
9 王珍;高民芳;;基于分位数回归的资本结构影响因素研究[J];中国集体经济;2011年25期
10 盛选义;彭良玉;;分位数回归在时间序列中的应用[J];太原师范学院学报(自然科学版);2011年03期
中国重要会议论文全文数据库 前6条
1 林艺圃;;中国股市价量关系的实证分析分位数回归模型[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
2 陈娟;林龙;叶阿忠;;基于分位数回归的中国居民消费研究[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
3 夏宁;;中国上市公司高管人员薪酬的影响因素与成因分解——一个基于分位数回归模型的实证研究[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009年学术年会论文集[C];2009年
4 宋马林;吴杰;高玉强;张琳玲;宋峰;;中国入世以来的对外贸易与环保效率——基于分省面板数据的实证分析[A];中国贸易救济与产业安全论丛(2012)——第七届中国贸易救济与产业安全研究奖获奖论文集[C];2013年
5 任声策;;创新和出口的互动关系:基于中国制造业企业的实证[A];第八届(2013)中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2013年
6 刘鑫波;张志敏;梁逸曾;;高效准确的高分辨数据快速平滑与基线校正算法[A];中国化学会第29届学术年会摘要集——第19分会:化学信息学与化学计量学[C];2014年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 邸俊鹏;分位数回归的贝叶斯估计与应用研究[D];南开大学;2013年
2 关静;分位数回归理论及其应用[D];天津大学;2009年
3 韩月丽;极值统计与分位数回归理论及其应用[D];天津大学;2009年
4 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年
5 陈林兴;基于空间视角的我国省际农村居民消费趋同性研究[D];浙江大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 翁云妹;半参数变系数分位数回归模型及其两阶段估计[D];厦门大学;2008年
2 张利;线性分位数回归模型及其应用[D];天津大学;2009年
3 李振鹏;基于分位数回归模型的中国股市风险测量研究[D];东北财经大学;2010年
4 郝亦朗;分位数回归与金融风险研究[D];首都经济贸易大学;2011年
5 张明宇;分位数回归在金融风险管理中的应用[D];长春工业大学;2011年
6 张海云;基于分位数回归的股指期货风险度量研究[D];浙江工商大学;2012年
7 吴雪;分位数回归模型和金融风险尾部相关性的实证分析[D];南昌大学;2012年
8 李士民;基于分位数回归的中国居民消费[D];长春工业大学;2012年
9 王宁;基于分位数回归的我国股市价量关系分析[D];兰州商学院;2012年
10 张广梅;分位数回归在房地产行业的应用[D];温州大学;2013年
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