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《国际金融研究》 2008年12期
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基于双基准与多风险制度下的中国外汇储备币种结构配置研究

杨胜刚  龙张红  陈珂  
【摘要】:内容借鉴Markowitz基本均值方差模型的思想,本文运用基于双投资基准和多风险制度的投资组合模型对我国外汇储备币种结构配置进行了实证研究。本文首先从中国实际出发确定了两个投资基准和三种风险制度,进而在此基础上实证研究了在不同投资基准、不同风险制度和不同风险厌恶度情况下的我国外汇储备币种结构。最后,本文提出在不同风险制度转换过程中所对应的我国外汇储备各币种所占比重的调整方向。
【作者单位】湖南大学金融学院;
【分类号】:F832.6;F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 宋晓东;韩立岩;;基于均值-CVaR模型的外汇储备币种配置研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2012年02期
2 张冀;王乐;;基于数值模拟下的中国外汇储备潜在损失分析[J];财经研究;2011年06期
3 曲良波;宋清华;;中国外汇储备资产的币种结构、收益和风险分析[J];统计与决策;2012年01期
4 宋晓东;韩立岩;;基于CVaR与矩匹配方法的外汇储备资产配置动态随机优化模型[J];管理评论;2011年03期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 戴序;中国外汇储备资本化的研究[D];吉林大学;2011年
2 龙张红;中国外汇储备币种结构估计、优化及调整研究[D];湖南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 许河森;关于我国外汇储备管理的研究[D];南京财经大学;2010年
2 刘寅飞;中国外汇储备的适度规模与管理优化[D];浙江大学;2011年
3 上官福雷;后金融危机背景下我国外汇储备币种结构的研究[D];浙江财经学院;2012年
4 赵胤一;我国外汇储备适度规模研究[D];江南大学;2012年
5 万应元;我国外汇储备资产结构优化的实证分析[D];四川师范大学;2011年
6 吕秀娟;基于均值-VaR的我国外汇储备货币结构研究[D];哈尔滨工业大学;2009年
7 张莹琦;论东亚国家外汇储备及其风险规避[D];吉林大学;2009年
8 何雯雯;基于分类管理的外汇储备币种结构研究[D];华东师范大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
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3 朱淑珍;中国外汇储备的投资组合风险与收益分析[J];上海金融;2002年07期
4 李成;杜志斌;;我国外汇储备币种结构的风险分析[J];新金融;2006年05期
5 马永开,唐小我;基于市场基准的多因素证券组合投资决策模型研究[J];系统工程理论与实践;2004年07期
6 马杰,任若恩,沈沛龙;外汇储备结构调整的非线性规划数学模型1[J];信息与控制;2001年04期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 马克卫;;经济发展对外汇储备影响研究——基于变参数回归模型的实证分析[J];中国城市经济;2012年02期
2 孔曙东;;持续双顺差的国际收支管理:对现实经验的思考[J];财经科学;2007年08期
3 张冀;王乐;;基于数值模拟下的中国外汇储备潜在损失分析[J];财经研究;2011年06期
4 杨胜刚;龙张红;;基于模糊决策理论的中国外汇储备币种结构研究[J];财经理论与实践;2009年03期
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9 熊名奇;米运生;;浅析中国外汇储备结构优化[J];当代经济;2010年14期
10 曾建飞;马永开;;中国开放式基金基准组合正交特性的实证研究[J];电子科技大学学报(社科版);2008年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 宋光辉;许林;;基于半离差风险收益的投资组合管理优化模型研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 袁恩泽;中国的外汇储备管理研究[D];华东师范大学;2011年
2 张海亮;我国外汇储备的商品资产配置研究[D];昆明理工大学;2010年
3 刘冬雨;中国外汇储备的最优规模:理论与实证[D];山东大学;2011年
4 王艳红;国际储备货币多元化的成因、影响与现实借鉴[D];上海社会科学院;2011年
5 何巍;我国外汇储备的适度性研究[D];华中科技大学;2011年
6 马永开;基于因素模型的组合投资决策方法研究[D];电子科技大学;2005年
7 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
8 袁洪章;股份制商业银行信用风险研究[D];暨南大学;2006年
9 盛积良;委托组合投资管理之PBF合同研究[D];电子科技大学;2007年
10 滕昕;中国外汇储备的适度性研究[D];西北大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 程雨和;中国外汇管理改革的法律问题分析[D];华东政法大学;2010年
2 蒋礼圣;中国外汇储备结构管理研究[D];长沙理工大学;2010年
3 许河森;关于我国外汇储备管理的研究[D];南京财经大学;2010年
4 孙恺;基于供需平衡的我国外汇储备适度规模测定[D];东北财经大学;2010年
5 金吉花;我国外汇储备的风险研究[D];东北财经大学;2010年
6 高志芳;中国外汇储备适度规模研究[D];天津财经大学;2010年
7 刘通;我国QDⅡ投资风险分析[D];浙江大学;2011年
8 赫英喆;日本对美国国债持有量的变化及影响因素分析[D];吉林大学;2011年
9 许洁;多重需求视角下的中国外汇储备结构研究[D];复旦大学;2011年
10 芦莹;现行国际货币体系下我国外汇储备汇率风险研究[D];首都经济贸易大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 易宪容;;外汇储备应以市场法则为依归——从中国减持美国国债谈起[J];数据;2010年03期
2 张建波;胡启萍;;关于完善我国外汇储备管理的对策研究[J];商业研究;2008年07期
3 胡月晓;;发展中国家外汇储备激增的原因和对策[J];山东工商学院学报;2007年01期
4 马建会;;对当前我国外汇储备基金实现投资增值的思考[J];财经科学;2007年05期
5 张志华;;人民银行巨额外汇储备的经济性质及其出路[J];财经科学;2009年12期
6 夏斌;;提高外汇储备使用效益[J];银行家;2006年05期
7 刘斌;人民币自由兑换的外汇储备要求[J];财经研究;2000年11期
8 窦祥胜;国际收支调节与国际储备需求的经济分析[J];财经研究;2002年03期
9 刘莉亚;;我国外汇储备币种结构与收益率的一个估计[J];财经研究;2008年07期
10 张海亮;吴冲锋;邹平;;基于产业需求的外汇储备实物资产配置[J];财经研究;2009年04期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 严启发;[N];国际商报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 喻海燕;中国外汇储备有效管理研究[D];厦门大学;2008年
2 沈姗姗;中国外汇储备结构优化研究[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 张浩;我国外汇储备规模问题研究[D];南京农业大学;2001年
2 林静兰;我国外汇储备动态管理问题研究[D];苏州大学;2007年
3 李蕾蕾;基于因素分析的我国外汇储备货币组合管理研究[D];湖南大学;2007年
4 宋红波;我国外汇储备币种结构的选择与调整[D];厦门大学;2007年
5 葛伟;中国外汇储备结构管理研究[D];厦门大学;2007年
6 李征;我国外汇储备币种与资产结构优化配置及利用研究[D];西安理工大学;2008年
7 王紫薇;主权财富基金运作和我国外汇储备管理创新[D];浙江大学;2009年
8 袁博;熵模型在股票投资风险管理中的应用研究[D];西安建筑科技大学;2009年
9 卢晓丽;我国外汇储备适度规模问题研究[D];复旦大学;2009年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 蔡伟宏;唐齐鸣;;基于汇率预测的外汇资产币种配置[J];国际经贸探索;2012年08期
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中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 王璐;国际黄金价值研究[D];安徽大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 奚君羊;多种货币储备体系的缺陷及其矫正[J];财经研究;1999年05期
2 吴志明;论欧元成真下的我国外汇储备管理新策略[J];财经理论与实践;2000年01期
3 徐永久;外汇储备持有量-适度量模型及其应用分析[J];财经理论与实践;2002年06期
4 宋铁波,陈建国;当前我国外汇储备币种组合分析[J];南方金融;2001年04期
5 李庆云,宋芳秀;中国自愿和非自愿外汇储备的实证分析[J];经济科学;2005年03期
6 金艳平,唐国兴;我国外汇储备币种结构探讨[J];上海金融;1997年05期
7 王国林;关键货币汇率变动对我国外汇储备规模的影响[J];世界经济与政治论坛;2005年05期
8 马永开,唐小我;共同基金业绩评价方法和评价体系[J];数量经济技术经济研究;2001年11期
9 马永开,唐小我;投资基金业绩评价方法[J];数量经济技术经济研究;2002年01期
10 马永开,唐小我;不允许卖空的多因素证券组合投资决策模型[J];系统工程理论与实践;2000年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘志雄;;中国外汇储备币种结构的构建[J];广西财经学院学报;2006年02期
2 朱孟楠;喻海燕;;中国外汇储备高增长的有效管理及路径选择[J];山西财经大学学报;2007年06期
3 任璐;潘志斌;;中国外汇储备币种结构[J];商场现代化;2008年29期
4 孔立平;;全球金融危机下中国外汇储备币种构成的选择[J];国际金融研究;2010年03期
5 董睿琳;;对我国巨额外汇储备管理的探究分析[J];商场现代化;2008年02期
6 熊莉群;;我国外汇储备结构及其应用分析[J];经营管理者;2010年01期
7 姚淑梅;姚爱国;;韩国外汇储备管理情况及对中国的启示[J];经济研究参考;2006年60期
8 余维彬;王凌云;;外汇储备管理“众生相”[J];银行家;2007年02期
9 李建锋;;加强外汇储备管理 优化外汇资产结构配置[J];中国经贸导刊;2010年17期
10 魏本华;;全球化下的中国外汇储备管理[J];招商周刊;2007年16期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 金洪飞;姚祯怡;;层次分析法在外汇储备币种结构管理中的应用[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
2 宫寒;;浅议进出口企业如何防范汇率风险[A];2005年对外经贸财会论文选[C];2005年
3 王德青;张亚伟;王秀花;何玉;;金融危机对经济的影响和应对措施研究[A];建设经济文化强省:挑战·机遇·对策——山东省社会科学界2009年学术年会文集(1)[C];2009年
4 王祥文;马家平;;国际金融危机背景下国家审计应如何发挥免疫系统功能[A];探索 创新 求实——青海省“十一五”时期理论和实践研究成果汇编(上)[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 山西省社科院特约研究员 王大贤;危机下的外汇储备管理现实选择[N];上海证券报;2009年
2 希;加强外汇储备管理[N];中国财经报;2003年
3 崔新生中国基金论坛秘书长、北京理工大学中国产业投资基金研究中心学术委员会主任;外汇储备管理应进行战略转型[N];中国经济导报;2009年
4 本报记者 姚雯;外汇储备管理应寻找治本之策[N];中国高新技术产业导报;2009年
5 本报评论员 曹理达 周慧兰;外汇储备管理:旧题与新解[N];21世纪经济报道;2009年
6 记者 李峻岭 蔡锋;外汇储备币种结构应相对稳定[N];国际金融报;2004年
7 证券时报记者 贾壮;我国外储实行多元化货币和资产配置[N];证券时报;2009年
8 李忠信;如何管理6000多亿外汇储备[N];中国经济时报;2005年
9 杨中兴;外汇储备管理要有新思维[N];经理日报;2003年
10 证券时报记者  彭露;全国社保理事会选择MSCI指数为全球股票投资基准[N];证券时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 龙张红;中国外汇储备币种结构估计、优化及调整研究[D];湖南大学;2010年
2 张博;中国外汇储备管理优化研究[D];辽宁大学;2009年
3 袁恩泽;中国的外汇储备管理研究[D];华东师范大学;2011年
4 王娜;中国外汇储备管理研究[D];西南财经大学;2008年
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6 王晓钧;后危机时代中国外汇储备结构优化问题研究[D];东北师范大学;2011年
7 喻海燕;中国外汇储备有效管理研究[D];厦门大学;2008年
8 邢自霞;中国外债管理研究[D];浙江大学;2009年
9 刘凌云;中国外汇储备适度规模区间和货币结构研究[D];上海社会科学院;2008年
10 王红夏;中国外汇储备适度规模与结构研究[D];对外经济贸易大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 雷佳敏;中国巨额外汇储备管理优化研究[D];重庆大学;2011年
2 卢春野;我国外汇储备管理问题研究[D];东北师范大学;2011年
3 许河森;关于我国外汇储备管理的研究[D];南京财经大学;2010年
4 陈若新;金融危机背景下对中国外汇储备管理重新认识[D];西南财经大学;2010年
5 兰兰;中国外汇储备管理模式的优化[D];暨南大学;2010年
6 孙伟;外汇储备管理法律问题研究[D];西南政法大学;2010年
7 王慧;我国外汇储备管理研究[D];苏州大学;2012年
8 王强;我国高额外汇储备对宏观经济的影响[D];吉林大学;2009年
9 孙曦宇;中国外汇储备规模与管理研究[D];复旦大学;2008年
10 舒珊;中国外汇储备资产币种结构优化研究[D];湖南大学;2009年
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