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《国际金融研究》 2005年05期
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外汇结构性存款的定价

康朝锋  郑振龙  
【摘要】:与利率关联的外汇结构性存款是可赎回债券。我们可以用可赎回债券的定价方法来给外汇结构性存款定价。本文使用BD T模型对2004年初发行的外汇结构性存款进行定价,结果表明这些存款的价值都高于存款本金。由于我们使用的贴现率是美国国债收益率,这说明外汇结构性存款是有风险的。而国内存款人在向国有商业银行购买结构性存款时将其当作无风险的,因为有国家信用作为担保。因此,实际上商业银行承担了结构性风险,并最终会将其转嫁到政府身上。其根源在于风险和收益的不对称导致商业银行出现的道德风险,因此监管当局应对结构性存款制定风险控制措施。
【作者单位】厦门大学金融系 厦门大学证券研究中心
【分类号】:F832.6

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 陈智文;油价冲击:宏观经济影响与货币政策协调[D];厦门大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前5条
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2 刘一凡;股票挂钩型结构性银行理财产品特征及其定价分析[D];同济大学;2008年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前9条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 曹元鹏;我国商业银行业务创新及风险监管研究[D];中央财经大学;2005年
2 许健;国有商业银行个人理财业务的研究[D];沈阳工业大学;2003年
3 高玲;商业银行个人理财业务发展研究[D];重庆大学;2003年
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【二级引证文献】
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前9条
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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3 宋玮 人民大学中国财政金融政策研究中心研究员、经济学博士;中信泰富巨亏:衍生产品惹的祸?[N];中国城乡金融报;2008年
4 记者 陶冶;渣打支招:用准衍生产品趋利避害[N];金融时报;2009年
5 本报记者 时娜;港交所转攻衍生产品[N];上海证券报;2009年
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9 工商银行 刘铭;外汇结构性存款卖得欢[N];中国证券报;2004年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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