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《中国工业经济》 2011年06期
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国际能源价格波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验

郭国峰  郑召锋  
【摘要】:本文从中国整体股市—沪深分市场股指—分行业股指三个层次,利用GARCH(1,1)-M模型研究了国际能源价格波动对中国股票市场的影响。研究结果表明,国际能源价格波动对中国股市的整体影响不显著,但对沪、深分市场股指的影响是显著的,并且对沪市收益率的影响大于对深市收益率的影响。分行业来看,国际能源价格波动对化工制品、石油和天然气、基础资源、建筑和材料、食品和饮料、汽车和零件、个人和家庭用品等7行业股指收益率的影响是显著的,其他行业的股票收益率对国际能源价格波动则没有显著响应。
【作者单位】郑州大学商学院;中国人民银行濮阳市中心支行;
【分类号】:F224;F416.2;F832.51

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