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《系统工程》 2004年05期
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经营成本对企业研发投资决策影响的期权博弈分析

吴建祖  宣慧玉  
【摘要】:运用对称双头垄断时机选择期权博弈模型分析经营成本对企业研发投资决策的影响。随着研发投资项目经营成本的增加,企业的投资收益下降而投资临界值上升。这使得企业即使面临竞争对手抢先进入的威胁,等待而不是立即投资仍然是最优的。经营成本对于企业的投资收益和投资临界值的影响大于项目投资成本,而且追随者企业对于经营成本更加敏感。
【作者单位】西安交通大学管理学院 西安交通大学管理学院
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 扈文秀;韩仁德;;期权博弈的分类及其在不完全信息下的均衡策略研究[J];科技进步与对策;2006年07期
2 何德忠;孟卫东;;期权博弈理论发展综述[J];生产力研究;2007年02期
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 夏晖;基于实物期权的技术创新扩散、竞争和交互模型研究[D];电子科技大学;2005年
2 邓光军;研发与新兴技术投资的实物期权模型及应用研究[D];电子科技大学;2006年
3 孙建胜;保险期权博弈分析[D];首都经济贸易大学;2006年
4 魏梅;中国制造企业技术创新及其路径研究[D];西北农林科技大学;2006年
5 黄生权;基于实物期权理论的矿业投资决策理论与方法研究[D];中南大学;2006年
6 樊霞;基于实物期权的技术创新项目投资决策研究[D];西北工业大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张理;双寡头在需求不确定条件下研发(R&D)投资策略的实物期权博弈[D];华中科技大学;2004年
2 李世军;不确定条件下企业研发投资决策研究[D];西南交通大学;2006年
3 孙威;实物期权投资方法模型仿真及其应用[D];沈阳工业大学;2006年
4 韩仁德;不完全信息下期权博弈研究[D];西安理工大学;2006年
5 廖奇音;企业项目投资的期权博弈评价方法研究[D];中南大学;2005年
6 刘相芳;基于博弈的实物期权定价方法研究[D];西安理工大学;2005年
7 任浩;期权博弈在房地产投资中的应用研究[D];天津大学;2006年
8 周佳欣;实物期权在跨国制造企业战略投资决策中的应用[D];哈尔滨工业大学;2006年
9 段隐华;通过资产重组促使困境企业实现价值增值的期权博弈分析方法[D];重庆大学;2006年
10 周耀琼;投资项目评价的期权博弈模型及其应用分析[D];中南大学;2006年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 简志宏,李楚霖;高新技术产业化的实物期权分析[J];管理工程学报;2002年04期
2 郑德渊,伍青生,李湛;企业R&D项目的实物期权评价方法[J];研究与发展管理;2000年04期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曹建新;李丹;赵明丽;;基于实物期权法对R&D项目价值评估的研究——对布莱克-舒尔斯定价模型的改进[J];财会通讯(学术版);2006年01期
2 夏晖,曾勇,唐小我;技术创新战略投资的实物期权方法综述[J];管理科学学报;2004年01期
3 简志宏;李楚霖;;柔性产品组合最优切换的实物期权方法研究[J];管理科学学报;2006年01期
4 周嘉南;黄登仕;;蕴含扩张期权的投资项目决策行为研究[J];管理科学学报;2006年02期
5 陈君宁,许月丽;如何在投资决策中正确运用实物期权[J];科技管理研究;2005年10期
6 陈世平;谢赤;张运生;张利飞;;高新技术企业R&D投资价值与时机的柔性化评估[J];科技管理研究;2005年12期
7 郑飏飏;郑渝;;国内外R&D研究综述[J];科技管理研究;2006年03期
8 张坚 ,陶树人;基于遗传算法的R&D项目实物期权评价模型[J];科学学与科学技术管理;2003年04期
9 张坚,黄琨,陶树人;基于遗传算法的R&D项目实物期权评价模型[J];科研管理;2004年02期
10 马风华,许华;复合期权在R&D项目投资评价中的应用[J];西安石油大学学报(社会科学版);2004年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 孙仁金;;基于期权定价理论的科技成果经济价值评估[A];第一届中国能源战略国际论坛论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年
2 唐振鹏;基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策研究[D];武汉理工大学;2003年
3 赵明;技术创新的实物期权管理研究[D];复旦大学;2004年
4 赵湘莲;高新技术企业R&D财务管理研究[D];南京理工大学;2004年
5 刘向华;竞争投资与风险债务的实物期权方法研究[D];华中科技大学;2004年
6 周青;高技术企业协作R&D网络及其协调管理研究[D];湖南大学;2005年
7 代宏坤;信息技术采纳时间的决策模型及应用研究[D];四川大学;2005年
8 邓光军;研发与新兴技术投资的实物期权模型及应用研究[D];电子科技大学;2006年
9 张赤东;中国工业企业R&D资源分布及优化配置研究[D];河海大学;2006年
10 周嘉南;报酬业绩敏感度与风险之间关系的理论与实证研究[D];西南交通大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 肖江月;实物期权理论及其在投资决策中的应用研究[D];湖南大学;2002年
2 王贵军;高新技术企业R&D项目评估与绩效测度研究[D];湖南大学;2002年
3 林鸿飞;高科技企业估值方法及其应用——中兴通讯的案例分析[D];厦门大学;2002年
4 梁靖廷;基于实物期权理论的风险投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2003年
5 吴先华;实物期权理论在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
6 满书君;实物期权在通信企业技术投资风险管理中的运用[D];西南财经大学;2003年
7 于恒;基于期权理论与博弈论的投资决策方法研究——不确定环境下的投资管理[D];中国海洋大学;2003年
8 陈志;实物期权方法的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
9 杨扬;基于期权理论的技术创新项目选择与决策方法研究[D];重庆师范大学;2003年
10 唐建立;实物期权在房地产投资决策中的应用研究[D];重庆大学;2003年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘国猛,徐红芬;实物期权在项目投资决策中的应用[J];沿海企业与科技;2005年11期
2 洪怡恬,金式容;成长期权在风险创业项目投资决策中的应用[J];商业研究;2003年24期
3 温国锋;建设项目投资估算模型分析[J];中国煤炭经济学院学报;2000年03期
4 曾春,陈晓曦;R&D项目中实物期权方法的运用[J];经济与管理;2003年10期
5 赵利光;战略投资决策中的实物期权思维方式[J];价值工程;2003年04期
6 宋继民,何亚伯;改进的ENPV法在项目投资评价中的应用[J];价值工程;2003年06期
7 徐少华,萧伟雄;管理期权在投资项目评估中的应用[J];天津商学院学报;2003年04期
8 任玉珑,米旭明;创业投资生命周期决策方法研究[J];中国软科学;2003年02期
9 黄进;朱东华;蔡婷婷;;基于多维动态博弈的技术研发投资模型[J];北京理工大学学报;2006年02期
10 张立,王学人;推进我国产业集成的问题、成因及对策探讨[J];当代财经;2002年07期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 余冬平;邱菀华;;R&D战略投资决策的期权博弈分析[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘晓英;虚拟科技孵化网络构建研究[D];大连理工大学;2006年
2 周永红;集群供应链企业技术创新协调框架及实证研究[D];华中科技大学;2006年
3 唐振鹏;基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策研究[D];武汉理工大学;2003年
4 郭百钢;基于Bayes网络的项目投资风险评估与决策方法研究[D];南京理工大学;2004年
5 夏晖;基于实物期权的技术创新扩散、竞争和交互模型研究[D];电子科技大学;2005年
6 杜义飞;基于价值创造与分配的产业价值链研究[D];电子科技大学;2005年
7 韩沚清;基于现代价值链理论的成本控制[D];山东农业大学;2005年
8 殷宝健;技术创新投资决策的期权博弈方法研究[D];华中科技大学;2005年
9 茅力可;金融市场中投资者心理帐户的研究[D];华中科技大学;2005年
10 王滨;不确定条件下投资的博弈分析[D];华中科技大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 潘升树;基于CIMS模式的住宅产业集成化管理系统研究[D];重庆大学;2003年
2 吴迪;基于产品创新的供应链协作模式和合作机制研究[D];青岛大学;2007年
3 高强;期权博弈理论在企业项目投资中的应用[D];南京航空航天大学;2003年
4 邓华;中远VLCC项目技术经济论证与经营策略[D];大连海事大学;2003年
5 胡晓明;基于贝叶斯网络的软件风险管理问题的研究[D];南京理工大学;2004年
6 钟鸣;竞争性条件下公司投资实物期权的博弈分析[D];武汉理工大学;2005年
7 王勤;基于合作研发成员风险态度的激励机制研究[D];大连理工大学;2005年
8 蔡庆妮;基于期权的投资决策方法研究[D];东华大学;2005年
9 孟玉明;企业产品创新战略投资的期权博弈分析[D];南京理工大学;2005年
10 刘相芳;基于博弈的实物期权定价方法研究[D];西安理工大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 扈文秀;韩仁德;;期权博弈的分类及其在不完全信息下的均衡策略研究[J];科技进步与对策;2006年07期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 倪得兵;柔性的价值及其对企业决策的影响[D];电子科技大学;2006年
2 李强;基于实物期权的技术创新投融资交互关系研究[D];电子科技大学;2007年
3 李志伟;不确定下的R&D项目评价与决策:R&D实物期权模型及其数值分析[D];厦门大学;2007年
4 黄志伟;战略管理中的价值权力问题研究[D];中国人民大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 韩仁德;不完全信息下期权博弈研究[D];西安理工大学;2006年
2 罗晓明;电动汽车产业发展的博弈论分析[D];武汉理工大学;2006年
3 马建飞;不完全信息下竞争对于投资期权价值的影响研究[D];西安理工大学;2007年
4 徐延宾;论实物期权法在企业投融资决策中的应用[D];山东大学;2007年
5 王喆;基于博弈论的企业并购定价及其策略研究[D];哈尔滨工程大学;2007年
6 彭俊;基于实物期权的房地产项目投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2007年
7 刘星;公共基础设施项目投资的实物期权方法研究[D];南昌大学;2007年
8 董世才;基于实物期权理论的企业并购定价研究[D];广东工业大学;2008年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 陈业华,邱菀华;R&D投资决策可靠性的熵(法)评价[J];科研管理;1999年06期
2 范龙振,唐国兴;项目价值的期权评价方法[J];系统工程学报;2001年01期
3 范龙振,唐国兴;投资机会的价值与投资决策——几何布朗运动模型[J];系统工程学报;1998年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 廖玉玲;洪倩霖;;基于期权博弈的投资时机选择[J];财经理论与实践;2011年04期
2 蔡强;曾勇;;专利投资分析的期权博弈方法综述[J];系统工程学报;2011年03期
3 郑湘明;陈晓红;;基于非完全信息期权博弈的企业并购决策时机[J];系统工程;2011年07期
4 杨春雷;;企业并购定价的期权博弈分析[J];金融经济;2005年20期
5 林江;秦军;黄亮雄;孙辉;;政府补贴对引资竞争的作用研究——基于技术外溢和跨国公司研发投资的模型分析[J];财经问题研究;2011年07期
6 ;[J];;年期
7 ;[J];;年期
8 ;[J];;年期
9 ;[J];;年期
10 ;[J];;年期
中国重要会议论文全文数据库 前6条
1 余冬平;邱菀华;;R&D战略投资决策的期权博弈分析[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
2 薛明皋;刘璘琳;;R&D战略联盟价值评估模型及其投资决策[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
3 岳中刚;;政府资助对企业研发行为影响的经验研究[A];中国的前沿 文化复兴与秩序重构——上海市社会科学界第四届学术年会青年文集(2006年度)[C];2006年
4 杨仕辉;;研发合作博弈分析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
5 邓光军;曾勇;;新兴技术的研发投资决策[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2005年
6 邢明青;王来生;;消费者多方购买行为与企业R&D策略博弈分析[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 郑湘明;基于期权博弈理论的企业并购决策研究[D];中南大学;2011年
2 孙艳梅;基于期权博弈理论的R&D投资决策研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
3 孙建胜;保险期权博弈分析[D];首都经济贸易大学;2006年
4 赵明;技术创新的实物期权管理研究[D];复旦大学;2004年
5 王滨;不确定条件下投资的博弈分析[D];华中科技大学;2005年
6 陈世平;企业R&D投资柔性化评估及应用研究[D];湖南大学;2007年
7 李长青;不确定条件下专用实物资产投资估价的理论与实施方法研究[D];华中科技大学;2005年
8 王五祥;基于行为金融的期权博弈投资战略分析[D];天津大学;2006年
9 王婧;考虑期权博弈的生鲜农产品供应链的随机模型研究[D];电子科技大学;2011年
10 马蒙蒙;高技术企业研发实物期权评估研究[D];中国科学技术大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李传杰;基于期权博弈的企业研发策略选择研究[D];大连理工大学;2010年
2 徐震;企业投资的期权博弈问题研究[D];沈阳工业大学;2011年
3 黄晓峰;基于期权博弈理论的房地产投资决策研究[D];重庆大学;2011年
4 徐海龙;基于期权博弈模型的企业并购决策研究[D];重庆大学;2010年
5 刘邦;基于期权博弈的房地产投资研究[D];河北工程大学;2010年
6 王洪宇;基于期权博弈理论的新产品开发时机研究[D];中南大学;2010年
7 廖博;基于期权博弈的高速公路BOT项目投资决策研究[D];中南大学;2010年
8 张理;双寡头在需求不确定条件下研发(R&D)投资策略的实物期权博弈[D];华中科技大学;2004年
9 廖奇音;企业项目投资的期权博弈评价方法研究[D];中南大学;2005年
10 王伟芬;电力基础设施内资BOT项目的期权博弈[D];安徽理工大学;2010年
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