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《系统工程》 2003年06期
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具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用

孙金丽  张世英  
【摘要】:引入具有结构转换 (switching regime)的 GARCH模型 (简称 SW- GARCH) ,并利用上海股市收益进行实证研究 ,通过与 GARCH模型下的结果相对比 ,表明 SW- GARCH大大提高了对市场波动性的预测能力 ,为股价波动的变结构建模问题提出了一个新方法 ,从而解决 GARCH及其他异方差模型的结构变化问题。
【作者单位】天津大学管理学院 天津大学管理学院
【基金】:国家自然科学基金资助项目 (70 1710 0 1)
【分类号】:F830.91

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【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 郑醒尘;资产价格系统演变模型的理论与实证研究[D];浙江大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 陈红彪;中国股票市场波动的长期记忆性实证分析[D];天津大学;2006年
2 陶亮;人民币汇率的MS-GARCH模型分析[D];华中科技大学;2006年
3 黄杰伟;基于马尔可夫结构转换随机波动模型的股市波动性研究[D];湖南大学;2005年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 柯珂,张世英;ARCH模型的诊断分析[J];管理科学学报;2001年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 白崑,张世英;SV模型的变结构研究及应用[J];系统工程;2003年02期
2 杜子平,张世英;向量随机波动模型的共因子研究[J];管理科学学报;2002年05期
3 李汉东,张世英;存在方差持续性的资本资产定价模型分析[J];管理科学学报;2003年01期
4 樊智,张世英;多元GARCH建模及其在中国股市分析中的应用[J];管理科学学报;2003年02期
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6 余素红,张世英,宋军;基于GARCH模型和SV模型的VaR比较[J];管理科学学报;2004年05期
7 张维,张小涛,熊熊;上海股票市场波动不对称性研究—GJR-与VS-GARCH模型的比较[J];数理统计与管理;2005年06期
8 张世英;;变结构建模与系统的变结构问题[J];统计与决策;2007年10期
9 张世英,柯珂;ARCH模型体系[J];系统工程学报;2002年03期
10 柯珂,张世英;分整增广GARCH-M模型[J];系统工程学报;2003年01期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐梅;金融波动分析的小波和频域方法研究[D];天津大学;2004年
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3 苏卫东;金融波动模型及其在中国股市的应用[D];天津大学;2002年
4 王烜;中国股市波动特性、政策市成因与政府有效干预机制研究[D];湖南大学;2005年
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6 刘丹红;非线性协整与非线性波动协同持续建模研究[D];天津大学;2004年
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9 许启发;基于时间序列矩属性的金融波动模型研究[D];天津大学;2005年
10 张小涛;基于损失厌恶的长期资产配置研究[D];天津大学;2005年
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1 晏爱君;异方差模型的统计分析[D];华中科技大学;2004年
2 曹慧红;中国股票市场价格行为研究[D];南昌大学;2006年
3 张振宇;证券市场股票收益率季节效应的实证研究[D];湖南大学;2006年
4 张宗皓;人民币汇率改革前后对日元韩元汇率的风险评估[D];哈尔滨工业大学;2006年
5 龙先文;我国证券投资基金市场风险度量和实证研究[D];暨南大学;2006年
6 李奇松;ARCH类模型及其在时间序列分析中的应用[D];南京信息工程大学;2007年
7 陈思扬;时间序列计量经济建模技术及比较研究[D];暨南大学;2007年
8 穆洪华;基于GARCH模型的VAR方法的综述及其对汇率模型的研究分析[D];暨南大学;2007年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘子兰;严明;;全国社会保障基金投资风险管理研究[J];当代经济研究;2006年08期
2 陈晖,谢赤;中国银行间同业拆借市场利率结构转换研究[J];管理科学;2004年04期
3 洪永淼;林海;;中国市场利率动态研究——基于短期国债回购利率的实证分析[J];经济学(季刊);2006年01期
4 崔玉杰,李从珠;风险管理技术(VAR)在养老保险基金管理中的运用[J];数理统计与管理;2003年04期
5 李金林,金钰琦;中国股票A股市场随机游走模型的检验[J];北京工商大学学报(自然科学版);2002年04期
6 程盛芝,吴恒煜;金融市场风险测量的VaR方法及其应用[J];商业研究;2002年22期
7 马进;关伟;;我国股票市场与宏观经济关系的实证分析[J];财经问题研究;2006年08期
8 白崑,张世英;SV模型的变结构研究及应用[J];系统工程;2003年02期
9 程昆,刘仁和;投资者情绪与股市的互动研究[J];上海经济研究;2005年11期
10 彭文平;肖继辉;;股市政策与股市波动[J];经济管理;2002年06期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 李伟;劳川奇;;基于马尔可夫转换GARCH模型的上海股市风险研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
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1 董贵昕;金融泡沫运行与控制研究[D];东北财经大学;2001年
2 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年
3 王骏;中国期货市场基本功能的实证研究[D];华中科技大学;2006年
4 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
5 谭常春;变点问题的统计推断及其在金融中的应用[D];中国科学技术大学;2007年
6 王建军;Markov机制转换模型研究及其在经济周期分析中的应用[D];厦门大学;2007年
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1 郭名媛;具有马尔可夫结构转换机制的波动模型及其应用[D];天津大学;2003年
2 晏海兵;中国股市波动溢出效应的实证研究[D];重庆大学;2004年
3 韩艳敏;NOMMLE分布的参数估计与MCMC模拟研究[D];武汉理工大学;2007年
4 洪如明;我国证券市场非线性特征实证研究[D];厦门大学;2001年
5 韩四儿;ARCH模型和GARCH模型的变点检测[D];西北工业大学;2004年
6 龙革生;协整技术及其在中国证券市场的应用研究[D];湘潭大学;2004年
7 黄杰伟;基于马尔可夫结构转换随机波动模型的股市波动性研究[D];湖南大学;2005年
8 雷萍;汇率的非线性组合预测方法研究[D];河海大学;2006年
9 刘强;中国股市波动性分析[D];电子科技大学;2006年
10 么彩莲;股票指数与宏观经济变量协整关系的实证分析[D];辽宁大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 张世英,李铁山;非线性回归的诊断问题[J];天津大学学报(自然科学与工程技术版);1998年03期
2 黄违洪,张世英;模型结构变化点检测算法——GBV 法[J];应用数学学报;1987年03期
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3 余波;罗辉;;关于人民币汇率波动的研究——基于GARCH模型的分析[J];当代经济;2009年13期
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6 张宏伟;徐赐文;宋晓琴;;上证指数日收益率的特征分析及GARCH模型的建立[J];中国商界(下半月);2009年08期
7 郑振龙;黄薏舟;;波动率预测:GARCH模型与隐含波动率[J];数量经济技术经济研究;2010年01期
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9 万猛;;基于GARCH-t-M模型的我国股市周内效应实证研究[J];新闻天地(下半月刊);2010年12期
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3 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型对股权分置改革前后上海股市的波动性研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
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5 许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
6 孔东民;;股票收益率的异方差:基于交易量及异质信息分解的经验检验[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
7 吴硕思;黄建新;;人民币基准利率的AGARCH非参数模型[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
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1 许磊行;我国证券市场开放的风险与控制研究[D];中国矿业大学;2009年
2 郭晓亭;证券投资基金风险分析与实证研究[D];重庆大学;2004年
3 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年
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10 赵立静;股指期货对现货市场波动性影响的实证研究[D];湘潭大学;2008年
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