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《系统工程》 2003年03期
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中国股票市场多标度分形特征的实证研究

魏宇  黄登仕  
【摘要】:混沌和分形是自然系统和社会经济系统中广泛存在的一种非线性现象。近年来许多国外学者通过对汇率、股票收益率、黄金价格等金融市场实证数据的分析 ,发现了这些数据所具有的另一种重要的非线性特征——多标度分形 (Multifractal)特征。通过对中国股票市场的代表数据 (上海证券交易所综合股价指数和深圳证券交易所成份股价指数 )的实证研究得出类似的结论 ,并就金融市场多标度分形特征发现的重大意义作出评述与展望。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 王鹏;魏宇;张蕾;;中国交易所债券市场分形特征的实证研究[J];数理统计与管理;2009年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 白仲林;吴静子;孙艳华;;资产收益率的混合Beta分布和GARCH模型[A];第四届(2011)《中国金融评论》国际研讨会论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前9条
1 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
2 魏宇;基于多标度分形理论的金融风险管理方法研究[D];西南交通大学;2004年
3 卢方元;中国股市收益率波动性研究[D];西南交通大学;2005年
4 郑醒尘;资产价格系统演变模型的理论与实证研究[D];浙江大学;2006年
5 汪东;基于支持向量机的选时和选股研究[D];上海交通大学;2007年
6 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年
7 余俊;证券市场的分形特征研究[D];青岛大学;2008年
8 王鹏;金融市场波动的多分形测度及其应用研究[D];西南交通大学;2010年
9 苑宝;多重分形理论及其在中国股票市场中的应用研究[D];东北大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 熊一鹏;股票市场收益序列分布特征研究[D];湖南大学;2005年
2 宋坤;基于多重分形谱的高频股价时间序列的波动研究[D];重庆大学;2005年
3 王鹏;中国交易所债券市场有效性研究[D];西南交通大学;2006年
4 史春沛;证券投资风险度量指标的研究与应用[D];西南交通大学;2006年
5 邓嘉兴;基于多重分形理论的股价波动研究及预测[D];暨南大学;2007年
6 陈伟;基于分形和金融理论的电价风险管理研究[D];华中科技大学;2007年
7 周元元;基于RS-SVM数据挖掘技术的财务困境预测模型研究[D];重庆工学院;2008年
8 何天翔;可转换债券投资的VaR风险管理研究[D];厦门大学;2008年
9 赵宇新;沪深股市分形特征实证研究[D];北京交通大学;2009年
10 杨剑;基于分形市场的股票价格预测方法研究[D];国防科学技术大学;2009年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 邵全,吴祈宗,栾海峰,吕文红;信息经济环境下基于分形的投资收益率统计分布研究[J];情报科学;2004年09期
2 纪华东;;中国股票市场有效性研究综述[J];市场周刊(理论研究);2011年01期
3 燕爱玲;黄强;王义民;;河川径流演变的非趋势波动分析[J];水力发电学报;2007年03期
4 金华;陆继宗;;证券市场的非线性研究[J];上海电机学院学报;2005年06期
5 柯蓉,彭涛;中国证券市场有效性的研究[J];上海海运学院学报;2003年03期
6 刘倩;梁久祯;;基于R/S方法的股票平均循环周期研究[J];计算机工程与设计;2009年21期
7 王德河;;股票价格时间序列分形特征的实证研究[J];审计与经济研究;2007年06期
8 吴文锋,吴冲锋,黄登仕;中国股票市场的多标度特征[J];数量经济技术经济研究;2003年09期
9 崔振南,张慎峰,吴育华;上证综合指数的R/S分析[J];数量经济技术经济研究;2003年10期
10 曹广喜;史安娜;;上海股市收益的多重分形分析——滑动窗MFDFA方法的应用[J];数理统计与管理;2007年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 韩国文;韩海波;;分形市场理论与我国证券市场实证分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
2 杨庆;秦伟良;钱海荣;;上海股票市场非线性和状态持续性的R/S分析[A];江苏省现场统计研究会第八次学术年会论文集[C];2003年
3 刘文财;刘豹;张维;;中国股票市场价格噪声的非线性统计检验[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
4 侯建荣;黄培清;;基于小波分析的股票分形时变维数研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
5 刘秀新;舒华英;;基于R/S分析的通信业务收入波动性研究[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
6 史永东;赵永刚;;中国证券市场非线性特征的实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
7 曹广喜;史安娜;;上海股市收益的多重分形特征的实证研究:一种新的MFDFA方法[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
8 侯建荣;黄丹;顾锋;;基于分形时变维数变化的股价突变动力学特征研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
9 王元月;丁文;;宏观金融不稳定对青岛市经济波动的动态效应研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
10 白仲林;吴静子;孙艳华;;资产收益率的混合Beta分布和GARCH模型[A];第四届(2011)《中国金融评论》国际研讨会论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 万九文;国际原油海运运费市场波动特征研究[D];大连海事大学;2010年
2 肖炜麟;具有长记忆性的权证定价方法研究[D];华南理工大学;2010年
3 彭靖;寡头垄断市场价格博弈模型复杂性及其应用研究[D];天津大学;2010年
4 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年
5 韩其恒;稳定分布及投资组合研究[D];天津大学;2003年
6 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
7 殷光伟;中国股票市场预测方法的研究[D];天津大学;2003年
8 魏宇;基于多标度分形理论的金融风险管理方法研究[D];西南交通大学;2004年
9 章融;证券市场中的羊群行为研究[D];浙江大学;2004年
10 廖懿;动态证券组合投资的价量关系研究[D];湖南大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘林;基于分形理论的我国开放式基金风险度量和业绩评价研究[D];南京财经大学;2010年
2 冯东方;中国股票市场多重分形特征及羊群行为关系研究[D];南京财经大学;2010年
3 樊葵葵;稳定分布下股指期货的保证金设计[D];浙江大学;2010年
4 苏匡;基于RBF神经网络对中国股票市场的有效性研究[D];武汉理工大学;2010年
5 李悦;我国股票市场基于分形结构理论的实证研究[D];新疆财经大学;2010年
6 孙玉珍;槽道湍流减阻的混沌分析[D];哈尔滨工业大学;2010年
7 潘建平;基于分数Brown运动的欧式几何平均亚式期权定价[D];华中科技大学;2010年
8 宋宜美;小波理论及其在经济金融数据处理中的应用[D];西安电子科技大学;2002年
9 邱冬阳;上市公司科技、R&D投入与业绩的实证研究[D];重庆大学;2002年
10 高如云;中国股市分形特征的实证研究[D];厦门大学;2002年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 伍海华,李道叶;非线性动力学分析在股票市场中应用—以上海股票市场为例[J];青岛大学学报(工程技术版);2001年04期
2 蒋惠惠,伍海华;判断股市走势的马尔可夫链模糊预测模型[J];青岛大学学报(工程技术版);2003年01期
3 马云潜,张学工;支持向量机函数拟合在分形插值中的应用[J];清华大学学报(自然科学版);2000年03期
4 张磊,林福宗,张钹;基于支持向量机的相关反馈图像检索算法[J];清华大学学报(自然科学版);2002年01期
5 李建民,张钹,林福宗;支持向量机的训练算法[J];清华大学学报(自然科学版);2003年01期
6 熊沈蜀,周兆英;神经网络在动力学系统建模中的理论研究[J];清华大学学报(自然科学版);1998年08期
7 江田汉;我国近百年气温的非趋势波动分析[J];气象科学;2004年02期
8 付成宏,傅明,阙建荣;基于RBF神经网络的股票价格预测[J];企业技术开发;2004年04期
9 江田汉,邓莲堂;全球气温变化的多分形谱[J];热带气象学报;2004年06期
10 张尧庭;关于度量变量之间的相关程度[J];上海财经大学学报;1999年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 曹广喜;史安娜;;上海股市收益的多重分形特征的实证研究:一种新的MFDFA方法[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
2 魏宇;基于多标度分形理论的金融风险管理方法研究[D];西南交通大学;2004年
3 黄诒蓉;中国股市分形结构的理论研究与实证分析[D];厦门大学;2004年
4 李红权;资本市场的非线性动力学特征与风险管理研究[D];湖南大学;2005年
5 任彪;资本市场非线性特征及预测理论的若干问题研究[D];天津大学;2005年
6 林宇;动态极值VaR测试的准确性及VaR因果关系研究[D];西南交通大学;2008年
7 修妍;混沌时序分析中的若干问题及其应用研究[D];天津大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 洪如明;我国证券市场非线性特征实证研究[D];厦门大学;2001年
2 马燕舞;中国股票市场有效性研究[D];西北农林科技大学;2003年
3 李屹立;有效与分形市场假说在中国证券市场实证研究[D];湖南大学;2005年
4 罗萍;混沌、分形与股市系统[D];重庆师范大学;2004年
5 刘文抒;基于灰色模型和ARIMA模型的上证指数研究[D];河海大学;2005年
6 林水山;证券市场分形结构的比较研究[D];浙江大学;2006年
7 刘强;中国股市波动性分析[D];电子科技大学;2006年
8 程宏志;我国股票市场有效性实证研究[D];江西财经大学;2006年
9 徐丹;基于GARCH模型的我国开放式基金市场波动性研究[D];华北电力大学(北京);2008年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 许林;宋光辉;;基于分形维的基金投资风格识别及漂移量化研究[J];商业经济与管理;2011年04期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 谢朝华;李忠;文凤华;;基于分形分布特征指数的股票市场效率指标设定与实证[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董入芳;开放式基金对股市波动性的影响机理研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
2 万丽;胶东蚀变岩型金矿成矿元素聚集分形研究[D];中国地质大学(北京);2006年
3 林宇;动态极值VaR测试的准确性及VaR因果关系研究[D];西南交通大学;2008年
4 施青春;基于TE的股市泡沫结构理论研究[D];北京交通大学;2009年
5 王鹏;金融市场波动的多分形测度及其应用研究[D];西南交通大学;2010年
6 郭文伟;开放式基金投资风格漂移及风格资产轮换策略研究[D];华南理工大学;2010年
7 喻国平;我国开放式股票型基金投资风格识别及漂移风险研究[D];暨南大学;2011年
8 许林;基于分形市场理论的基金投资风格漂移及其风险测度研究[D];华南理工大学;2011年
9 彭若弘;实物期权波动率及价值对电信投资的影响研究[D];北京邮电大学;2011年
10 陈丽;基于复杂性的经济市场结构研究[D];西南交通大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李忠;我国股市系统演化与发展对策研究[D];长沙理工大学;2010年
2 胡长安;基于分形理论的中国股市预警机制研究[D];南京财经大学;2010年
3 吴声瑛;股市泡沫与经济增长关系研究[D];南昌大学;2010年
4 蔡国成;基于支持向量回归机的股价预测研究[D];杭州电子科技大学;2009年
5 王辉;基于SVM集成的上市公司财务困境动态预测研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
6 孙楠楠;基于经验分布的LOOKBACK SPREAD股票价格指数期权定价研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
7 龙金茹;中国股票市场高频数据典型性特征实证研究[D];电子科技大学;2007年
8 路影;基于分形的时尚商品价格预测与定价策略研究[D];沈阳工业大学;2007年
9 王志同;基于ARCH模型的中国股票市场实证研究[D];中南大学;2007年
10 邓倩;最优投资组合及收益率分布的实证研究[D];中南大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 叶中行,杨利平;上证指数的混沌特性分析[J];上海交通大学学报;1998年03期
2 杨培才;袁荫棠;王好民;李泽兴;;经济混沌的一个实例及其可预报性[J];数量经济技术经济研究;1992年04期
3 颜建设;王天青;朱荣科;;股市行情的Markov过程分析[J];数量经济技术经济研究;1993年05期
4 王军;梁雨谷;;标准普尔500家指数(S&P500)的混沌吸引子分析——兼论混沌理论在资本市场中的运用及其检验[J];数量经济技术经济研究;1993年10期
5 吕瑞华;证券市场与景气波动[J];数量经济技术经济研究;1994年07期
6 黄登仕,湛垦华,汪应洛;收入分布的非线性机理研究(一)[J];数量经济技术经济研究;1996年01期
7 黄登仕,湛垦华,汪应洛;收入分布的非线性机理研究(二)[J];数量经济技术经济研究;1996年07期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 魏宇,黄登仕;金融市场多标度分形现象及与风险管理的关系[J];管理科学学报;2003年01期
2 谢赤,熊一鹏;深圳股票市场多标度分形特征研究[J];财经理论与实践;2005年01期
3 魏宇,黄登仕;中国股票市场价格波动特征及其可预测性研究[J];管理工程学报;2004年04期
4 杨宏林;陈收;;资产波动多标度自相似性和层次结构特征[J];中国管理科学;2009年01期
5 戚桂杰;价格波动的可控性[J];中国管理科学;1998年03期
6 边东海;价格波动对货币供求的反作用——对当前通货紧缩问题的再认识[J];金融教学与研究;2000年03期
7 UM;;本月市场热点分析[J];电脑自做;2001年04期
8 伞锋,祝宝良;近期国际市场初级产品价格波动以及对我国的影响[J];中国物价;2004年09期
9 田新民,沈小刚;基于交易量和持仓量的期货日内价格波动研究[J];经济与管理研究;2005年07期
10 胡石青;;金银价格急涨的原因及对中国经济走势的影响[J];两岸关系;2006年09期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 ;股票价格波动预警与货币政策选择[A];中国经济分析与展望(2011-2012)[C];2012年
2 黄丽;;资产价格波动向实体经济传递过程的问题探讨[A];《环球人文地理·理论版》2011.08下[C];2010年
3 徐经长;曾雪云;;公允价值计量与资产价格波动[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
4 周建华;;山东省花生价格波动影响因素分析[A];农业经济问题(2009年增刊)[C];2009年
5 林元庆;;价格波动的自适应调控方法及仿真实验[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
6 张永岳;;当前流动性扩张下资产价格波动的成因、影响及其应对[A];中国经济60年 道路、模式与发展:上海市社会科学界第七届学术年会文集(2009年度)经济、管理学科卷[C];2009年
7 文启湘;吕靖烨;;从农产品价格波动看陕西农产品批发市场建设[A];陕西省体制改革研究会2006-2007优秀论文集[C];2007年
8 文启湘;吕靖烨;;从农产品价格波动看陕西农产品批发市场建设[A];陕西省体制改革研究会2007优秀论文集[C];2007年
9 石榴红;刘晓璇;;国家生猪及猪肉价格调控政策有效性实证分析[A];经济发展与管理创新--全国经济管理院校工业技术学研究会第十届学术年会论文集[C];2010年
10 谭术魁;陈晓川;;我国银行信贷与土地价格波动关系的实证分析[A];节约集约用地 促进可持续发展[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 吕树建;粮油价格波动的背后[N];开封日报;2006年
2 上海中期 于毅然;为什么远期合约比近期合约价格波动剧烈[N];期货日报;2007年
3 杨茜;发改委年关力保物价稳定禽流感疫区价格波动成监测重点[N];第一财经日报;2005年
4 中国物流信息中心 陈克新;市场供大于求 价格波动剧烈[N];国际商报;2004年
5 ;孤立波、非线性动力与价格波动投机[N];期货日报;2005年
6 本报记者 张家洲;原料紧缺和价格波动是两大难题[N];中国纺织报;2006年
7 江苏省响水县物价局 赵凤昆;积极应对农副产品价格波动[N];中国经济导报;2006年
8 车勇;豆油理性调整[N];期货日报;2006年
9 王天印;炒单手不是操盘手[N];期货日报;2006年
10 卢晓平;价格波动不大 重疾险下月有望平稳接轨[N];上海证券报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张庆君;资产价格波动与金融稳定性研究[D];辽宁大学;2011年
2 方晨靓;农产品价格波动国际传导机理及效应研究[D];浙江大学;2012年
3 董玲;我国猪肉价格波动研究[D];内蒙古农业大学;2010年
4 温博慧;资产价格波动与金融系统性风险关系研究[D];南开大学;2010年
5 王柏杰;资产价格波动与货币政策选择研究[D];西北大学;2011年
6 鞠可一;石油价格波动对经济的影响及其预警知识库系统研究[D];南京航空航天大学;2011年
7 张帅;资产价格波动对我国宏观经济的影响研究[D];华中科技大学;2010年
8 刘永新;期货价格波动趋势分析的弹性系统模型及其应用研究[D];中国矿业大学;2010年
9 杨宏林;资本市场多标度行为特征及风险分析[D];湖南大学;2007年
10 曹晓刚;原材料价格波动下的生产—库存管理研究[D];武汉大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 顾晓辉;国际煤炭、原油价格波动对中国经济影响的实证分析[D];内蒙古大学;2010年
2 邢通政;石油价格波动与我国油气行业价格风险管理研究[D];山西财经大学;2010年
3 李贾;FDI与我国地区价格波动关系研究[D];暨南大学;2011年
4 曹锦花;商品房(住宅)价格波动主要影响因素研究[D];电子科技大学;2004年
5 宁晶;中国股市价格波动与政策事件关系研究[D];西北大学;2010年
6 韩宁宁;我国货币政策与资产价格波动研究[D];河南大学;2010年
7 刘卫娟;我国资产价格波动与通货膨胀的关系研究[D];上海师范大学;2011年
8 王菲;论房地产宏观调控与房地产价格[D];华东师范大学;2006年
9 吴勇;石油价格波动因素分析及实证检验[D];复旦大学;2010年
10 陈晓莉;油菜产品价格波动的因素分析及对策[D];华中农业大学;2009年
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