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《东岳论丛》 2010年07期
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证券市场反馈交易行为实证研究

张漫子  
【摘要】:本文以Shiller-Sentana-Wadhwani提出的理论模型为基础,使用非对称TGARCH模型来拟和波动率的变化对我国证券市场上的反馈交易行为进行了实证检验。结果发现,上海股市表现为负反馈的交易特征,即低买高卖。在深圳证券市场稍有不同,在风险水平较低的时候,正反馈交易特征比较明显,随着风险的增加负反馈交易者占主导地位。随着波动性的增加,深圳股市负反馈交易行为增加,其程度要比上海股市大。在高风险时,两市场均表现出负反馈交易的行为。
【作者单位】中国海洋大学;
【分类号】:F224;F832.51

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 陈维维;开放式基金流动与股票收益及波动的关联研究[D];南京财经大学;2010年
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5 郭瑞;开放式基金与我国股市稳定性研究[D];东北财经大学;2010年
6 朱飞;基于多指数对股票收益波动的实证研究[D];东北财经大学;2010年
7 李贞;我国股票市场羊群行为的实证研究[D];东北财经大学;2010年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 谢赤;禹湘;周晖;;证券投资基金惯性反转投资行为实证研究[J];财经研究;2006年10期
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【二级参考文献】
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【相似文献】
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8 向锐;谢宁;李琪琦;;中国机构投资者羊群行为实证分析[J];云南财经大学学报;2006年05期
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2 本报记者 方原;三部委联手加码证券市场“独立审计”[N];21世纪经济报道;2005年
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8 谭河业;中国证券投资者跟随明星基金操作的羊群行为的研究[D];复旦大学;2010年
9 陈延伟;中国证券市场机构投资者的投资行为分析[D];湖南大学;2005年
10 孙靖北;我国基金羊群行为对股价波动影响研究[D];西北大学;2010年
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