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《大连海事大学学报》 2005年02期
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波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型

刘建林  施欣  
【摘要】:采用Johansen协整技术对波罗的海运价指数期货市场的期货价格和现货价格进行了协整研究,结论认为:短期内波罗的海运价指数期货价格是现货价格的无偏估计,从而可以认为波罗的海运价指数市场是无风险收益的有效市场,获得了两个价格序列的协整关系模型.从对期货价格序列和现货价格序列的Granger因果检验中可以得到现货价格是期货价格的Granger成因,得到了基于EGARCH(1,1)模型的短期期货定价公式.研究结果显示当前合约结算价格对下一期的期货价格的解释力度显著,波罗的海运价指数期货市场杠杆效应显著.

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 余建斌;乔娟;乔颖丽;;中国大豆市场竞争性实证分析:1998~2004[J];中国农村经济;2006年02期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 方建春;资源性商品国际市场竞争策略研究[D];浙江大学;2007年
2 李耀鼎;不确定条件下的船舶投资决策研究[D];上海海事大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 王辉;VaR方法在国际干散货航运市场风险测量中的应用研究[D];大连海事大学;2007年
2 翁毅;波罗的海国际干散货运价指数风险测度研究[D];上海海事大学;2007年
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 未良莉;;中国城乡居民收入差距与经济增长关系探析[J];安徽教育学院学报;2006年01期
2 严忠;李伟军;陆磊;;中国经济增长影响因素协整分析[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年01期
3 蒋满霖;周国霞;;我国城镇居民收入和消费的协整分析[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年03期
4 井百祥;孙伶俐;;合格的境外机构投资者制度对我国证券市场风险的影响分析——基于股权分置改革下的实证研究[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2006年03期
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9 杨士鹏;;VaR-APARCH模型与期货投资风险量化分析[J];商业研究;2005年23期
10 王瑞泽;;中国股市收益与经济增长背离现象的协整性检验[J];商业研究;2006年12期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
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2 郑书耀;;中国能源危机问题的实证分析[A];福建省科协第六届学术年会节能与可再生能源分会专刊[C];2006年
3 梁纪尧;;我国保险业发展影响因素的实证研究[A];“落实科学发展观,又快又好发展山东保险业”论文评选[C];2006年
4 付晓灵;梁婷;;湖北省地质勘查企业现状分析及发展建议[A];首届中部地区商业经济论坛论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 于义彬;水资源系统风险管理与优化决策理论及应用研究[D];大连理工大学;2004年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 姚志毅;论技术壁垒对出口贸易的影响:理论模型及中国实证[D];湖南大学;2003年
2 吴健雄;公共支出的经济增长效应研究[D];湖南大学;2003年
3 田冬炜;中国资本外逃问题研究[D];湖南大学;2003年
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5 孙燕萍;输配电价水平研究[D];华北电力大学(北京);2004年
6 陈玲;市场化进程中的产业同构演化趋势分析[D];天津财经学院;2004年
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10 陈庆辉;国际干散货航运细分市场运价指数波动特征研究[D];大连海事大学;2004年
【同被引文献】
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3 李序颖;基于空间自回归模型的缺失值插补方法[J];数理统计与管理;2005年03期
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10 王志强,徐亚范,朱丽红;大连商品交易所市场有效性检验[J];财经问题研究;1998年12期
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3 唐衍伟;商品期货价差套利投资决策理论与应用研究[D];同济大学;2006年
4 刘庆富;中国期货市场波动性与价格操纵行为研究[D];东南大学;2005年
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1 赵伟杰;欧元汇率波动研究[D];青岛大学;2005年
2 贾亮;世界油轮新增运力供给问题研究[D];大连海事大学;2006年
3 孔华强;金融市场波动率模型及实证研究[D];首都经济贸易大学;2006年
4 沈春华;中国股票市场股指收益率及波动性研究[D];湖南大学;2006年
5 姜钱芳;基于EGARCH模型的汇率波动分析[D];南京理工大学;2006年
6 赵大伟;国际干散货运费市场模型研究[D];大连海事大学;2002年
7 陈罡;干散货海运量模糊时间序列预测研究[D];上海海事大学;2006年
8 马彦勇;国际干散货航运市场评价的研究[D];上海海事大学;2006年
9 齐绍江;国际干散货航运市场初步研究[D];大连海事大学;2006年
10 宫进;国际干散货运价风险相关问题的实证研究[D];上海海运学院;2001年
【二级引证文献】
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1 赵宝廷;公共品双层供给理论与实证研究[D];山东大学;2007年
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1 朱剑;干散货远期运费市场功能实证研究[D];上海交通大学;2007年
【相似文献】
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1 李序颖;;中国出口集装箱运价指数与波罗的海干散货运价指数的实证分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
2 王雪标;;拟整过程的渐近性质[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(上)[C];1999年
3 杨宝臣;王艳;张世英;;小样本协整系统的检验~1[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
4 李志强;;谁决定H股的走势-基于中企指数与香港、大陆市场指数的协整分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
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1 长城伟业期货 陈树强孙宏园;四组“密码”破解糖价谜局[N];期货日报;2008年
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1 徐杰;我国股票市场对货币需求函数影响的实证分析[D];西南财经大学;2005年
2 李晓伟;资本市场对货币政策中介目标选择的影响[D];对外经济贸易大学;2006年
3 蔡永明;国际原油期货价格和国内原油现货价格关系的协整研究[D];对外经济贸易大学;2006年
4 赵侠;宏观经济对股市收益影响的协整计量分析[D];首都经济贸易大学;2005年
5 洪勇;货币替代的理论简介和经济影响及在我国的实证分析[D];华中科技大学;2005年
6 段艳平;人民币均衡汇率的估计[D];华中科技大学;2005年
7 陈玉财;金融机构对农业信贷投入与农业GDP关系的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
8 林群;经济系统建模及结构分析[D];青岛大学;2005年
9 叶舟;中国民航发展与经济增长关系的统计研究[D];天津大学;2005年
10 庞华;湖南金融发展对经济增长影响的实证分析[D];湖南大学;2008年
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