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《当代财经》 2011年08期
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国际金融危机背景下国内外股市波动溢出效应的实证研究

杨飞虎  熊家财  
【摘要】:通过建立VAR-MGARCH-BEKK模型对我国沪市、香港股市、美国股市和日本股市之间的波动溢出效应进行考查,结果发现:在国际金融危机爆发前后,都只存在香港股市对我国沪市的直接波动溢出,而美国和日本股市只能通过香港股市对我国沪市产生间接影响;国际金融危机爆发后,我国沪市的对外影响力有所下降,而其他股市之间的联系有所加强。因此,我国在制定宏观政策时应该更具前瞻性和统筹性,建立健全金融监管体系,加强国际合作。

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 李建伟;;美国经济复苏特点、或有困境及其现实因应[J];改革;2011年12期
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 骆振心;;金融开放、股权分置改革与股票市场联动——基于上证指数与世界主要股指关系的实证研究[J];当代财经;2008年04期
2 刘金全;崔畅;;中国沪深股市收益率和波动性的实证分析[J];经济学(季刊);2002年03期
3 赵留彦,王一鸣;A、B股之间的信息流动与波动溢出[J];金融研究;2003年10期
4 潘文荣;刘纪显;;QFII及QDII制度引入后的中美股市联动性研究[J];江西财经大学学报;2010年01期
5 董秀良;曹凤岐;;国内外股市波动溢出效应——基于多元GARCH模型的实证研究[J];数理统计与管理;2009年06期
6 黄飞雪;谷静;李延喜;苏敬勤;;金融危机前后的全球主要股指联动与动态稳定性比较[J];系统工程理论与实践;2010年10期
7 马超群;杨密;佘升翔;杨文昱;;美国次贷危机的传染机制及其对中国金融经济的影响[J];管理评论;2009年02期
8 龚朴;黄荣兵;;次贷危机对中国股市影响的实证分析——基于中美股市的联动性分析[J];管理评论;2009年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 叶谦;对投资有限理性的再思考[J];商业研究;2004年17期
2 单卫;;中国、香港与美国股票市场波动传导的时延分析[J];长春金融高等专科学校学报;2010年02期
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5 陈潇;杨恩;;中美股市杠杆效应与波动溢出效应——基于GARCH模型的实证分析[J];财经科学;2011年04期
6 程兴华,段瑞强;我国A股与B股市场分割性之实证研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2004年06期
7 贺京同,霍焰;投资者行为、实物经济与资产价格——基于损失规避的股价走势与实物经济相脱离现象研究[J];财经问题研究;2005年11期
8 田苗;谷宇;高铁梅;;短期国际资本对股票市场间波动传递效应的实证分析——以中美股票市场为例[J];财经问题研究;2010年03期
9 苏梽芳;胡日东;;货币增长不确定性与通货膨胀不确定性——“波动溢出”假说与实证检验[J];财经研究;2010年04期
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中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 刘京军;;基于相对VaR的最优套期保值比率研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 方媛;中国股市波动问题研究[D];华中科技大学;2010年
2 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年
3 陈维云;中国股市波动的非对称性研究[D];重庆大学;2010年
4 顾巧明;基于市场一体化的我国货币政策传导机制研究[D];上海交通大学;2011年
5 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
6 宿成建;中国证券价格非线性行为研究[D];重庆大学;2004年
7 周观君;基于量价分析的中国股票市场价格行为研究[D];首都经济贸易大学;2005年
8 崔畅;价格泡沫的形成机制、演变机理与存在性研究[D];吉林大学;2005年
9 范钛;B股折价理论研究[D];西南交通大学;2006年
10 龙云;中国B股市场研究[D];复旦大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭婧;内地股市与香港股市的联动效应研究[D];山东科技大学;2010年
2 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年
3 何剑;黄金期货价格与黄金类股票价格之间关系的实证研究[D];江西财经大学;2010年
4 熊灵云;美国次贷危机对中国证券市场传染效应的实证研究[D];江西财经大学;2010年
5 李鹤松;证券时间序列中的信息奇异点研究与建模[D];昆明理工大学;2009年
6 韩云;上证180金融股波动性研究[D];安徽工业大学;2010年
7 曹建飞;股市泡沫存在性检验及预警的实证分析[D];新疆财经大学;2010年
8 周勇;我国股票市场的非对称反应研究[D];宁波大学;2009年
9 胡瑞丽;市场间信息传递与股票市场一体化研究[D];华中科技大学;2010年
10 王超;国际股市与我国沪深股市收益率波动性传递机制探讨[D];西南财经大学;2005年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 冯玉梅;于嘉;;金融危机下国际资本市场竞争新格局与我国的对策[J];国际金融研究;2010年02期
2 朱颖;李配;;美国经济的信贷紧缩和美联储货币政策工具创新[J];国际贸易问题;2009年03期
3 王学俭;张翔宇;;后国际金融危机时期政府与市场关系研究[J];理论学刊;2011年05期
4 李建伟;杨琳;;美国量化宽松政策的实施背景、影响与中国对策[J];改革;2011年01期
5 郭玉洁;;债券市场产品的国际比较及其多维度改进[J];改革;2011年06期
6 黄卫平;胡玫;;美国次贷危机与世界经济格局的调整——对美国次贷危机的政治经济学分析[J];中国人民大学学报;2010年05期
7 贾根良;;美国学派:推进美国经济崛起的国民经济学说[J];中国社会科学;2011年04期
8 谭雅玲;;金融复杂中喧嚣 市场混乱中淡定——2010-2011年国际金融回顾与展望[J];武汉金融;2011年01期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王凤京;;金融自由化及其相关理论综述[J];当代财经;2007年06期
2 骆振心;;金融开放、股权分置改革与股票市场联动——基于上证指数与世界主要股指关系的实证研究[J];当代财经;2008年04期
3 高永进;葛兆强;;全球金融危机反思与我国金融体制改革深化[J];当代财经;2009年02期
4 张明;;次贷危机的传导机制[J];国际经济评论;2008年04期
5 杨睿;李巍;;日本与美国证券市场的联动效应:来自次贷危机三阶段的证据[J];上海经济研究;2009年03期
6 王晓芳;卢小兵;;中国股市是否实现了与世界同步[J];经济经纬;2007年02期
7 张剑,王一鸣,吕随启;涨跌停板制度对我国股市影响的实证研究[J];经济科学;2002年04期
8 刘金全;崔畅;;中国沪深股市收益率和波动性的实证分析[J];经济学(季刊);2002年03期
9 张兵;封思贤;李心丹;汪慧建;;汇率与股价变动关系:基于汇改后数据的实证研究[J];经济研究;2008年09期
10 胡秋灵;刘伟;;中美股市联动性分析——基于次贷危机背景下的收益率研究[J];金融理论与实践;2009年06期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王璐;庞皓;;中国股市和债市波动溢出效应的MV-GARCH分析[J];数理统计与管理;2009年01期
2 王璐;;股市与债市波动溢出效应的机理研究——基于金融资源配置效率的视角[J];广东金融学院学报;2008年05期
3 王璐;庞皓;;中国股市和债市波动的溢出效应——基于交易所和银行间市场的实证研究[J];金融论坛;2008年04期
4 刘维奇;谢黎旭;;权证市场和基础市场关系研究——基于二元GARCH模型的实证分析[J];数量经济技术经济研究;2008年01期
5 陈国进;许德学;陈娟;;我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析[J];数量经济技术经济研究;2009年12期
6 刘昊;;金融市场流动性波动溢出效应的实证分析[J];南方金融;2011年01期
7 杨荣海;;国际金融危机背景下的中国金融稳定性研究[J];贵州财经学院学报;2010年06期
8 黎娜;;金融市场的波动溢出效应模型及实证[J];统计与决策;2011年13期
9 崔海蓉;何建敏;张京波;;我国有色金属期货波动溢出效应研究——以SHFE的铜和铝为例[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年04期
10 钱津;;后危机时代:走向资本市场的宏观调控[J];广东社会科学;2010年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王霞;吴健中;;组合投资理论在上海股市中的应用分析[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
2 林冬云;庄慧忠;;股票混沌动力模型探讨[A];2000中国控制与决策学术年会论文集[C];2000年
3 杨治辉;贾韩梅;;股票收益率相关性的网络结构分析[A];中国自动化学会控制理论专业委员会B卷[C];2011年
4 ;金融专场[A];2004年中国经济特区论坛:科学发展观与中国的发展学术研讨会论文集[C];2004年
5 万阳松;陈忠;;加权股票网络中的无标度行为研究[A];第二届全国复杂动态网络学术论坛论文集[C];2005年
6 史永东;赵永刚;;中国证券市场非线性特征的实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
7 张林;张健;滑建中;;股票市场计算机系统的现状及安全分析[A];第十一届全国计算机安全技术交流会论文集[C];1996年
8 杨华;陈迅;易成栋;;基于面板门限模型的股票市场规模效应研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
9 王刚;韩立岩;;灰色模型在中国股票市场预测中的应用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
10 潘振良;;股份制改造存在的问题及对策[A];“银座杯”征文及“现代产权制度改革”研讨会论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 杨金志;上海一批中小企业实现“逆势飞扬”[N];经理日报;2008年
2 本报记者 夏欣;瑞银:全球IPO恢复至高峰水平需3到5年[N];中国经营报;2009年
3 记者 谢登科 王宇 韩洁;关键时期“双政策”如何有效发力[N];新华每日电讯;2009年
4 中国证券监督管理委员会副主席 姚刚;资本市场应为调结构发挥作用[N];江苏经济报;2009年
5 雷汉发 王维刚;河北钢铁集团从容作答[N];中国矿业报;2008年
6 中国印制电路行业协会秘书长 王龙基;PCB业:国际金融危机带来严重影响 急需国家政策支持[N];中国电子报;2008年
7 记者 罗臻;多管齐下助返乡民工就业[N];黄石日报;2008年
8 本报记者 程亮;金融专业的非金融出路[N];人才市场报;2008年
9 首席记者 于航;坚定信心确保“双六”目标不动摇[N];牡丹江日报;2008年
10 本报记者 严丹;自家门口再就业[N];北海日报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 卢长洪;我国股票市场运行特征的理论阐述与计量检验[D];吉林大学;2010年
2 艾尚乐;中国参与国际金融危机治理的路径选择研究[D];暨南大学;2011年
3 莫纯政;对当前国际金融危机根源的马克思主义解读[D];西南财经大学;2011年
4 李林岭;我国股票挂钩结构性产品的研究[D];西南财经大学;2010年
5 居松存;中国银行业竞争力分析[D];中共中央党校;2011年
6 倪庆东;汇率变动对我国股票市场的影响研究[D];西南财经大学;2010年
7 吴晓兰;我国上市公司股票期权激励效果及其影响因素研究[D];华中科技大学;2011年
8 苏艳丽;我国股票市场参与主体行为研究[D];东北大学;2010年
9 刘柯杰;中国股票市场促进经济增长研究[D];复旦大学;2003年
10 孟科学;股票市场泡沫的影响因素与形成机理研究[D];西南财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何显婷;权证市场与股票市场的波动溢出效应研究[D];陕西师范大学;2011年
2 谢黎旭;权证市场和基础市场关系研究[D];山西大学;2008年
3 丁书锦;我国股票市场“晴雨表”效应的实证研究[D];山东大学;2010年
4 李娜;中国股票市场波动及其控制研究[D];山西财经大学;2010年
5 刘迁;利率调整的未预期部分对股票市场的影响[D];西北大学;2010年
6 孟庆莉;我国股票市场机制下的流动性研究[D];北京交通大学;2010年
7 李东;股权分置改革前后中国股票市场与经济增长关系的比较研究[D];长沙理工大学;2010年
8 熊家财;国际金融危机背景下国内外股市波动溢出效应的实证研究[D];江西财经大学;2011年
9 杭龙;动力会计在股票市场中应用的初步探讨[D];浙江大学;2002年
10 李青;股票市场资源配置效应研究[D];天津财经学院;2003年
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