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《东北大学学报》 2000年03期
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我国证券市场有效性实证分析

李凯  路迹  杨丽琴  张俊国  
【摘要】:运用序列相关性和游程检验方法 ,对我国股票市场的有效性进行了检验 ,上海股票市场利用上证综合指数周末收盘价 ( 1995 12 2 2~ 1999 0 4 0 8) ,深圳股票市场利用深证综合指数周末收盘价 ( 1996 0 6 0 7~ 1999 0 4 0 8) ·两种方法检验结果表明 ,两个市场均具有弱有效性·在对个股进行检验时 ,总体所选样本的有效性检验得以通过 ,与大盘相一致 ;但个别股票表现出具有一定的价格相关性·这表明 ,我国股票市场近年来总体发展是趋向于规范而有效的 ,但其有效程度还不高

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王虹;杨丹;;会计准则变迁、公司治理对盈余管理的影响分析——基于结构方程模型的实证研究[J];财经科学;2011年09期
2 朱红军,汪辉;并购的长期财富效应——经验分析结果与协同效应解释[J];财经研究;2005年09期
3 陈利军;李刚;马亚东;;关联方资金占用偿还及其影响因素的实证分析[J];财会通讯(学术版);2008年03期
4 李凯,潘德惠;具有破产概率的马尔可夫股利贴现模型[J];东北大学学报;2000年06期
5 董秀良,高飞;股票发行定价制度及其对市场效率的影响[J];当代财经;2002年05期
6 王滨;周正;曲洪建;;国有上市公司股票期权激励的实证分析[J];北方经贸;2010年07期
7 崔宏;夏冬林;;全流通条件下的股东分散持股结构与公司控制权市场失灵——基于上海兴业房产股份有限公司的案例分析[J];管理世界;2006年10期
8 何兴强,何杨平;上证股市的弱型有效性及其演进[J];华南师范大学学报(自然科学版);2005年03期
9 徐昕;沈红波;;银行贷款的监督效应与盈余稳健性——来自中国上市公司的经验证据[J];金融研究;2010年02期
10 黄山;;中国股票市场有效性研究的文献综述[J];价值工程;2006年04期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
2 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年
3 兰秋军;金融时间序列隐含模式挖掘方法及其应用研究[D];湖南大学;2005年
4 梁卫彬;我国企业并购与政府的职能定位[D];复旦大学;2005年
5 潘军昌;有效市场假说与行为金融理论的分歧与整合[D];南京农业大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张鹏;上海股市弱式有效性检验与股价趋势预测研究[D];华南理工大学;2011年
2 关超;基于事件研究法的我国A股医药上市公司并购绩效研究[D];南京航空航天大学;2009年
3 耿建莹;中美股市噪声交易比较研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
4 唐矛;上海股票市场有效性研究[D];长沙理工大学;2011年
5 朱微;政府管制下的中国股票市场经济效率研究[D];南京财经大学;2011年
6 梁国坚;中国资本市场效率的实证研究[D];华南师范大学;2002年
7 樊一士;我国证券市场寻租研究[D];浙江大学;2002年
8 王晓龙;发展我国可转换债券研究[D];湘潭大学;2005年
9 李胜东;中国股票发行定价研究[D];湘潭大学;2005年
10 黄亮;权证价值评估的二叉树方法研究[D];西南财经大学;2006年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 周文,李友爱;收益率相关性、小公司效应与市场有效性——对沪、深股票市场的实证检验[J];当代经济科学;1999年01期
2 俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
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4 沈艺峰,吴世农;我国证券市场过度反应了吗?[J];经济研究;1999年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 邵瑞萍;随机漫步、效率市场与证券市场分析[J];安徽大学学报;2002年06期
2 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
3 肖春来,丁绍芳,樊元锐;股票市场风格指标稳定性研究[J];北方工业大学学报;2003年01期
4 郭迎宾;;反应过度与反应不足:论文综述[J];北方经济;2010年08期
5 雷光勇;赵永辉;;市场反应、股价同步与股权分置改革的有效性[J];比较管理;2011年01期
6 王立民;庞立鸿;孙彬;;钢铁行业指数与财务指标相关性分析改进研究[J];北京科技大学学报(社会科学版);2011年02期
7 宣宇;;国有与非国有控股上市公司资产重组绩效研究——来自中国A股市场重大资产重组的证据[J];北京理工大学学报(社会科学版);2009年05期
8 李国虎,刘颖慧;关于进一步加快发展我国企业直接融资的分析与思考[J];商业研究;2000年03期
9 林坚,郑慧清,王宁,陈宇峰;证券投资基金规模与绩效实证分析[J];商业研究;2002年22期
10 张春瑞;浅析资本市场效率的不同内涵与表现形式[J];商业研究;2003年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 田高良;王晓亮;;我国A股IPO效率影响因素的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
2 孙莉;;我国资本市场发挥资源配置功能的制度条件分析[A];2007年山东大学“海右”博士生学术论坛论文集[C];2007年
3 肖序;周志方;;我国上市公司非标准审计意见的投资决策价值有效性研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
4 林茂;杨丹;;新股长期表现计量方法的比较分析——基于我国IPO样本的实证研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
5 王化成;佟岩;卢闯;刘亭立;黎来芳;;关于开展我国财务管理理论研究的若干建议[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(下册)[C];2006年
6 吴红军;;融资约束是上市公司间收购的动机力吗?[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(下册)[C];2006年
7 张功富;宋献中;;产品市场竞争能替代公司内部治理吗?——来自中国上市公司过度投资的经验证据[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(上册)[C];2007年
8 韩传模;孙青霞;;中国实证会计研究的现状与特征[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(中册)[C];2007年
9 王劲松;王其文;;过度反应还是反应不足? 基于股指模拟交易的中外股市信息反应模式研究[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
10 张兵;;股票市场风险因素与小公司效应研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 汪孟海;股市价格泡沫与投资者行为研究[D];南开大学;2010年
2 彭华伟;中国上市公司股权协议转让中的大股东私人收益研究[D];南开大学;2010年
3 王江石;股权分置改革时期收购公司并购绩效研究[D];东北财经大学;2010年
4 徐启帆;全流通导向下A股公司并购信息披露的股价异常效应研究[D];东华大学;2010年
5 王柏杰;资产价格波动与货币政策选择研究[D];西北大学;2011年
6 董文辰;公司治理结构、盈余质量及其价值相关性[D];大连理工大学;2011年
7 孙春晓;公司治理、剥离决策与剥离绩效关系研究[D];浙江大学;2011年
8 熊剑庆;我国居民金融资产的财富效应研究[D];暨南大学;2011年
9 李秀玉;基于投资者保护的财务报告质量保障研究[D];天津财经大学;2011年
10 王学明;我国证券投资基金投资行为研究[D];中南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赵凤义;上市公司季报披露信息与股价的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
2 徐元华;隔夜信息对中国股市影响研究[D];大连理工大学;2010年
3 孟宇;辽宁省资本市场发展对经济增长贡献研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
4 刘婧;中国证券市场非有效性分析[D];中国海洋大学;2010年
5 董承勇;证券分析师盈余预测与荐股评级研究[D];江西财经大学;2010年
6 王锋;上证A股股票收益率影响因素分析及实证研究[D];南京财经大学;2010年
7 徐勇强;管理者风险厌恶及其存货管理行为研究[D];河北工程大学;2010年
8 徐忠平;中小股民人格特征与投资决策研究[D];南昌大学;2011年
9 张海烽;公司成长性与投资超额收益[D];华东理工大学;2011年
10 赵桂芬;基于行为金融理论的资产价格形成研究[D];昆明理工大学;2008年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张圣平;证券市场分析中的共同知识假定[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2001年05期
2 陈小悦,李晨;上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);1995年01期
3 孙伟平;关于假说的形成过程、方法及原则的探讨[J];北方工业大学学报;1999年02期
4 林爱诺,郑文堂,李从珠;套期保值理论及其在股指期货中的应用初探[J];北方工业大学学报;2003年01期
5 王晓芳,王刚,李建;上市公司资产重组绩效的实证研究——基于1999年沪市上市公司的资产重组事项[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年01期
6 何问陶;路志刚;;证券市场监管效率研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2005年04期
7 王云云;;上海股市弱势有效性检验[J];北方经济;2009年04期
8 陈景霞,潘立登;基于阈值决策的小波降噪方法研究及其改进[J];北京化工大学学报(自然科学版);2003年06期
9 孙永波,陈柳钦;论金融制度创新[J];北京工商大学学报(社会科学版);2002年03期
10 李金林,金钰琦;中国股票A股市场随机游走模型的检验[J];北京工商大学学报(自然科学版);2002年04期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 胡代平;刘豹;;基于神经网络的ARMA模型的自动建模与预测系统[A];系统工程与可持续发展战略——中国系统工程学会第十届年会论文集[C];1998年
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 高舜礼;[N];中国旅游报;2005年
2 平安证券 张彪 郑颖;[N];中国证券报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
2 吴永发;我国证券市场有效性及其建设研究[D];复旦大学;2004年
3 梁斌;股指期货套期保值和套利策略研究[D];中国科学技术大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 罗特;数量化投资在中国证券市场应用研究[D];云南财经大学;2011年
2 刘昊拓;证券市场主体有限理性行为研究[D];湖南大学;2001年
3 晏海兵;中国股市波动溢出效应的实证研究[D];重庆大学;2004年
4 丁慧;我国上市公司并购绩效实证研究[D];湖南大学;2005年
5 张萌;现代金融学分析范式的分野与合流[D];对外经济贸易大学;2005年
6 王颇;2001年上市公司收购前后绩效变化的实证分析[D];对外经济贸易大学;2005年
7 程军;我国资产价格泡沫成因研究[D];武汉理工大学;2005年
8 石坚松;中国上市公司并购绩效的实证分析[D];山东农业大学;2005年
9 李亮;影响有限理性实现程度的因素分析[D];南京理工大学;2005年
10 王慧;现阶段中国股票市场有效性的实证检验[D];对外经济贸易大学;2006年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王春雷;彭琳;;终极控制人视角下的我国上市公司并购研究综述[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2011年01期
2 董秀良;薛丰慧;;我国IPO定价制度改革效果的实证分析[J];长春工业大学学报(社会科学版);2008年03期
3 曹凤岐;董秀良;;我国IPO定价合理性的实证分析[J];财经研究;2006年06期
4 雷宇;;声誉、债务与会计稳健性——信任视角的一项经验研究[J];财经研究;2012年05期
5 欧阳陆伟;;询价制下IPO定价效率的实证分析[J];财会月刊;2011年06期
6 崔海波,赵希男,梁好,潘德惠;基于连续时间马尔可夫过程的证券投资策略[J];东北大学学报;2003年11期
7 陶长高;股权分裂与市场信息的真实性[J];当代财经;2005年06期
8 王化成;岳宝宏;;信息披露的市场反应与市场有效性——从控制权转移的视角[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2009年03期
9 杨攀;马艳霞;何佳讯;;基于目的的外资品牌并购本土品牌实证研究[J];湖北社会科学;2008年05期
10 魏成龙;张添丁;;房地产宏观调控与地产公司股价波动的相关性——基于A股市场的实证分析[J];中国工业经济;2009年11期
中国重要会议论文全文数据库 前5条
1 周昌仕;宋献中;;企业并购中政府控制差异的经济后果──基于投资角度的实证分析[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
2 汤谷良;王文静;;“美”“乐”合一,水涨船高?——国美收购永乐对股东财富影响的案例研究[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
3 姚燕;王化成;;主并公司股权结构与上市公司长期财富效应——基于我国控制权转移事件的分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议(第十六届学术年会)论文集[C];2009年
4 雷宇;;声誉、债务与会计稳健性——“信任”视角的一项经验研究[A];第三届海峡两岸会计学术研讨会论文集[C];2011年
5 孟丽荣;;股权再融资、经济后果与异质性检验——来着A股SEO公司的经验证据[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 倪丽萍;基于分形技术的金融数据分析方法研究[D];合肥工业大学;2010年
2 陈月生;中国证券市场资源配置研究[D];福建师范大学;2010年
3 王江石;股权分置改革时期收购公司并购绩效研究[D];东北财经大学;2010年
4 曲春青;管理者过度自信对公司金融决策影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年
5 徐启帆;全流通导向下A股公司并购信息披露的股价异常效应研究[D];东华大学;2010年
6 许萌;中国国有企业整体上市绩效评价研究[D];河南大学;2011年
7 李芸达;产权制度、投资—现金流敏感性与投资效率[D];南京大学;2011年
8 郝东洋;非对称信息条件下的稳健会计选择:契约效率、决策风险与估值改进[D];上海交通大学;2011年
9 鲍继新;大股东注资与上市公司绩效研究[D];西南财经大学;2011年
10 王宁;会计稳健性影响因素及经济后果研究[D];西南财经大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 汤雪;时间序列线性表示方法及其相似性度量算法研究[D];山东科技大学;2010年
2 赵凤义;上市公司季报披露信息与股价的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
3 张宇;基于混合理性投机理论的中国股市泡沫实证研究[D];河南工业大学;2010年
4 李宇欣;基于自然人控制的大股东治理问题研究[D];沈阳理工大学;2010年
5 张舟佳;IPO询价制度改革效果的实证检验[D];浙江大学;2011年
6 陈悦;我国创业板IPO定价效率实证分析[D];浙江大学;2011年
7 姜琳;市场分割状况下我国资本市场信息效率研究[D];河南大学;2011年
8 朱孟路;我国零售上市公司并购绩效及其影响因素研究[D];北京交通大学;2011年
9 郑辉(Zheng,Hui);中国金融市场的有效性、波动性及联动性的实证研究[D];暨南大学;2011年
10 刘阳;地方政府干预对国企并购绩效的影响[D];暨南大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前9条
1 金树萍;;中国股市现状与未来发展趋向研究——香港:第一届中国股市发展与中外股市比较研讨会概述[J];经济体制改革;1993年01期
2 张继光;周振华;顾铭德;;上海、深圳证券市场比较跟踪考察[J];经济体制改革;1993年01期
3 宋颂兴,金伟根;上海股市市场有效实证研究[J];经济学家;1995年04期
4 刘光第;;关于发展股票市场的几个问题[J];经济研究;1993年03期
5 王华庆;;上海股票市场的运作与发展[J];经济研究;1993年06期
6 俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
7 吴世农;我国证券市场效率的分析[J];经济研究;1996年04期
8 吴世农;上海股票市场效率的分析与评价[J];投资研究;1994年08期
9 刘鸿儒;;股票市场的风险与管理[J];中国经济体制改革;1993年04期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 兰秋军,马超群,甘国君,吴建宏;中国股市弱有效吗?——来自数据挖掘的实证研究[J];中国管理科学;2005年04期
2 郑宏;从股市有效性检验来看技术分析的应用效果[J];福建金融管理干部学院学报;2004年06期
3 蒯同文;;怎样提高寿险公司的偿付能力[J];金融信息参考;2000年09期
4 蒙永亨;高校助学贷款陷入困境的原因及对策[J];华南农业大学学报(社会科学版);2005年04期
5 孙军玲;;浅议企业自发需要审计[J];社会科学家;2005年S1期
6 黄鹤舟;;现代商业银行风险管理分析——基于行为金融学理论[J];管理与财富;2006年10期
7 黄鹤舟;;现代商业银行风险管理分析——基于行为金融学理论[J];市场周刊(理论研究);2006年12期
8 李良新;;股票市场的季节性效应实证分析[J];网络财富;2008年08期
9 吴建涛;;有效市场与人民币外汇市场有效性的协整分析[J];国际经贸探索;2009年10期
10 肖崎;刘承睿;;信息披露监管的有效性研究[J];金融理论与实践;2011年07期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黄宝定;;试用游程检验判断副伤寒爆发流行趋势的探讨[A];应对突发公共卫生事件论坛论文集[C];2005年
2 黄晓宇;;有效市场假说、信息批露机制与我国土地市场[A];2007年中国土地学会年会论文集[C];2007年
3 韩国文;韩海波;;分形市场理论与我国证券市场实证分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
4 任雪亮;于德斌;;宽带无线接入系统原理组成及业务应用综述[A];黑龙江省通信学会学术年会论文集[C];2005年
5 李红权;马超群;;股票市场价格行为的实证研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
6 胡并儿;李青桥;;单片微机的数据加密/解密器研制[A];第七次全国计算机安全学术交流会论文集[C];1992年
7 刘明奇;;秀山县二十世纪下叶传染病流行趋势分析[A];重庆市预防医学会2006年学术交流会论文集[C];2006年
8 李红权;马超群;;股票市场价格行为:理论与实证研究[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年
9 田国强;;从拨乱反正、市场经济体制建设到和谐社会构建——效率、公平与和谐发展的关键是合理界定政府与市场的边界[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(年度主题卷)[C];2008年
10 杨德明;;盈余惯性与价格惯性的关系研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 刘勘;建立有效市场 资金不请自来[N];中国证券报;2003年
2 本版编辑 杨庆珠 孙伟;宁夏分行发展县域业务坚持“四原则” 大连分行拓展有效市场抓住“两突破”[N];中国城乡金融报;2006年
3 周晓慷;做足“代理”文章 开拓有效市场[N];通信产业报;2002年
4 高福悦 唐丽曦;政府职能回归是“治超”之本[N];中华工商时报;2004年
5 周晓慷;市场因我而动[N];人民邮电;2001年
6 杨瑞萍;广推“代理制” 开拓有效市场[N];人民邮电;2002年
7 通讯员 万利 记者 孙小和;江都局力拓有效市场[N];人民邮电;2001年
8 庄继华;细分找到有效市场[N];人民邮电;2002年
9 孟辛;有效市场与会计信息[N];中国税务报;2002年
10 本报记者 何晓林 徐少义;扶余支行:农业大县拓有效市场[N];中国城乡金融报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨永忠;自然垄断产业有效市场研究[D];四川大学;2003年
2 贾祖国;有效市场与证券投资组合管理的理论研究和实证分析[D];复旦大学;2004年
3 杨代平;中国证券市场超额收益研究[D];暨南大学;2005年
4 刘熀松;低效率股市投资理论及制度创新[D];复旦大学;2005年
5 王广起;公用事业市场运营与政府规制研究[D];山东农业大学;2006年
6 马晓青;中国三板市场交易机制研究[D];复旦大学;2004年
7 兰秋军;金融时间序列隐含模式挖掘方法及其应用研究[D];湖南大学;2005年
8 邓念;政府作用下的中国房地产市场理论与实证研究[D];复旦大学;2010年
9 吴忠群;资本市场定价效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
10 严敏;境内外人民币即远期市场间联动与定价权归属[D];中国科学技术大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 毕传文;我国农产品期货市场效率研究[D];吉林大学;2004年
2 张玉波;中国股票市场弱式有效的实证研究[D];对外经济贸易大学;2004年
3 王慧;现阶段中国股票市场有效性的实证检验[D];对外经济贸易大学;2006年
4 马碧红;我国外汇市场有效性的实证研究[D];武汉科技大学;2008年
5 贺建军;我国可转换债券市场有效性研究[D];重庆大学;2008年
6 刘清泉;集团客户关联交易的危害、识别与防范研究[D];电子科技大学;2008年
7 王蓉;信息不对称与资本市场效率研究[D];西南财经大学;2006年
8 邱志刚;中国股票二级市场弱式有效性实证研究[D];武汉科技大学;2006年
9 杜海洲;深圳股票市场有效性的实证研究[D];长沙理工大学;2007年
10 王嫡武;我国发展证券交易所交易基金(ETF)的问题研究[D];湘潭大学;2005年
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