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《当代经济》 2010年21期
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带违约风险及转股价向下修正的可转债分析

陈稹  
【摘要】:本文基于转股价可向下修正的可转换债券的偏微分方程,结合违约时间的概率密度函数,得出带违约风险及转股价可向下修正的可转换债券模型,并把连续时间离散化,最后实证分析得出结论:违约风险条款弱化可转换债券的价值,而可向下修正条款趋于增加可转换债券的价值。
【作者单位】浙江工商大学统计与数学学院;
【分类号】:F224;F830.91

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