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《金融论坛》 2001年10期
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市场有效理论及我国股票市场有效性的实证检验

邓子来  胡健  
【摘要】:我国股票市场近年来出现的一系列事件引发了人们的深刻思考 ,而传统的资本市场理论已无法圆满地解释我国股票市场现有的发展程度、发展阶段及有效性等问题。为此 ,本文提出了市场有效性理论。利用该理论 ,作者通过抽样统计 ,对我国股票市场的有效性进行了实证分析。本文的重点在于研究我国股票市场的发展层次即其有效性层次。首先通过随机游程和股价自回归检验方法得出了我国股票市场处于弱型有效的结论 ,然后针对目前关于有效性层次方面的争论 ,用事件研究法阐述了如下观点 :我国股票市场目前正处于弱型有效市场层次 ,但并不具有半强型有效市场的特点
【作者单位】中国工商银行办公室 中国工商银行办公室管理信息部
【分类号】:F832.5

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 邓子来,李岩松;功能金融理论与我国金融体系的稳定性和效率性[J];金融论坛;2004年06期
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3 许涤龙,陈春晖;中国股市有效性分析中的正态性检验[J];统计与信息论坛;2004年06期
4 胡婉丽,汤书昆,胡长颂;合作创新与企业价值分析[J];运筹与管理;2004年04期
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 牛玉锐;中国国债市场有效性研究[D];对外经济贸易大学;2007年
2 张明辉;指数化投资理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
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6 王革平;中国金融市场最优均衡理论与实证研究[D];同济大学;2004年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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7 姜丽蓉;中国股票市场资产定价模型的检验研究[D];暨南大学;2007年
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10 宋子斌;我国保险资金境外投资的必要性研究[D];河海大学;2007年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 田波平,王大伟,冯英浚;中国股市汽车板块及相关行业风险与收益的实证研究[J];北京工商大学学报(自然科学版);2004年03期
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9 陈志国;周稳海;;我国证券市场“末班车现象”与市场有效性的经验分析[J];商业研究;2005年24期
10 林松立,唐旭;中国股市动量策略和反向策略投资绩效之实证研究[J];财经科学;2005年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 田高良;王晓亮;;我国A股IPO效率影响因素的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 余砚新;信托投资机构资本市场交易行为研究[D];天津财经学院;2004年
2 李梅;股权泛化及异股同权下的公司治理失效[D];华中科技大学;2004年
3 陈学荣;现代证券组合投资理论的应用研究[D];中南大学;2000年
4 李义超;中国上市公司资本结构研究[D];浙江大学;2001年
5 董贵昕;金融泡沫运行与控制研究[D];东北财经大学;2001年
6 周颖刚;中国股市效率研究[D];厦门大学;2001年
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8 徐珊;经理股票期权及其会计问题研究[D];厦门大学;2001年
9 李维友;经理人股票期权会计问题研究[D];厦门大学;2001年
10 段亚林;论大股东股权滥用[D];中国社会科学院研究生院;2000年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 董入芳;中国资本市场效率问题研究[D];辽宁工程技术大学;2005年
2 罗丹;基于自愿性信息披露的EMH研究与实证[D];西北工业大学;2005年
3 王振宇;中国移动CDR发行与定价研究[D];西北工业大学;2004年
4 王珏;All-pass模型及传统的时间序列模型在中国股票市场中的实证研究[D];南京信息工程大学;2005年
5 张海旺;我国期货市场有效性的实证分析[D];东北财经大学;2005年
6 魏松;中国上市公司资产重组模式研究[D];浙江工业大学;2002年
7 章文明;我国证券市场效率提升与完善信息披露机制[D];西南师范大学;2002年
8 樊一士;我国证券市场寻租研究[D];浙江大学;2002年
9 王启凤;我国生物制药上市公司的经营业绩评价[D];厦门大学;2002年
10 王杰红;强化中国证券市场功能的对策与研究[D];安徽大学;2003年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 骆艳,曾勇;我国股市对盈利信息反应的一个实证检验[J];电子科技大学学报;2003年01期
2 张俊国,杨丽琴,潘德惠;有效市场理论评述[J];系统工程;1999年02期
3 林玲,曾勇,唐小我;收益公布效应的实证研究[J];管理科学学报;2001年03期
4 史代敏;证券市场效率:理论沿革及实证分析浅议[J];统计与预测;2000年S1期
5 韩旺红;三种资本市场假说介评[J];武汉金融;2001年11期
6 李善民,李珩;中国上市公司资产重组绩效研究[J];管理世界;2003年11期
7 杨兵,苏锦霞,周宁;证券市场的有效性研究[J];兰州大学学报(自然科学版);2002年05期
8 唐彧,曾勇,唐小我;考虑交易费用与风险情况下移动平均交易规则的检验[J];管理工程学报;2002年03期
9 赵家敏,彭虹;我国证券投资基金羊群行为及其对股价影响的实证研究[J];系统工程;2004年07期
10 雷光勇;刘慧龙;;控股股东性质、利益输送与盈余管理幅度——来自中国A股公司首次亏损年度的经验证据[J];中国工业经济;2007年08期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 胡代平;刘豹;;基于神经网络的ARMA模型的自动建模与预测系统[A];系统工程与可持续发展战略——中国系统工程学会第十届年会论文集[C];1998年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐跃;关于我国证券分析师盈利预测的实证研究[D];厦门大学;2007年
2 周颖刚;中国股市效率研究[D];厦门大学;2001年
3 李文军;资本市场的效率:理论与实证[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 张兵;中国股票市场有效性分析与实证研究[D];南京农业大学;2002年
5 叶俊勇;人脸检测与识别方法研究[D];重庆大学;2002年
6 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
7 姚琼;农业上市公司融资结构的影响因素研究[D];华中农业大学;2003年
8 黄余海;中国证券市场内幕交易实证研究[D];复旦大学;2003年
9 林志毅;股票市场会计信息披露制度相关问题研究[D];厦门大学;2000年
10 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈剑挺;分析师盈利预测的实证研究[D];西南财经大学;2007年
2 彭聪;我国基金经理对基金业绩的影响研究[D];重庆大学;2005年
3 陈鹏;证券投资基金经理人特征与基金绩效关系研究[D];对外经济贸易大学;2007年
4 倪辉;会计信息披露与证券市场的有效性关系研究[D];华中师范大学;2000年
5 罗晓捷;论敌意收购及其法律规制[D];对外经济贸易大学;2000年
6 徐军忠;中国股票市场有效性分析[D];暨南大学;2001年
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8 解保华;中国证券市场的效率分析[D];湖南大学;2001年
9 洪如明;我国证券市场非线性特征实证研究[D];厦门大学;2001年
10 赵晓熙;资本市场有效性理论及中国股票市场弱式有效的实证研究[D];暨南大学;2002年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 刘彪;我国西部县域金融服务体系的改革与创新——对重构三峡库区金融服务体系的实证思考[J];金融论坛;2005年09期
2 周珺;;股权分置改革对证券市场有效性的影响探索[J];金融与经济;2007年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 张颖;路影;;时尚商品价格时间序列的多重分形分析[A];2007中国控制与决策学术年会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 王雪;上市公司自愿性披露行为研究[D];西南财经大学;2007年
2 李兆军;资本市场信息空间的路径选择[D];天津财经大学;2008年
3 金智新;同煤集团可持续发展及对策研究[D];辽宁工程技术大学;2006年
4 杨海燕;金融中介发展论[D];四川大学;2006年
5 赵楠;中国各地区金融发展与固定资产投资关系的实证研究[D];厦门大学;2006年
6 蔡四平;基于功能视角的农村金融组织体系重构研究[D];中南大学;2006年
7 许弘林;QFII在我国证券市场的实践与影响研究[D];复旦大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李敏;上市公司自愿性信息披露研究[D];南京农业大学;2006年
2 陈利;金融体系的节约成本功能研究[D];武汉大学;2005年
3 周永胜;全球金融体系变迁趋势与我国金融体系结构性变革[D];武汉大学;2005年
4 刘朝福;交互层次分析下关系质量对关系价值作用机制的研究[D];浙江大学;2006年
5 黄永涛;同煤集团多元化经营研究[D];辽宁工程技术大学;2006年
6 廖国俊;合作创新界面问题研究[D];浙江工商大学;2006年
7 范旭东;跟踪误差与优化指数投资策略[D];西南财经大学;2006年
8 刘龙;企业价值评估方法研究[D];东北大学;2005年
9 杨贞艳;农业上市公司资本结构与绩效的实证研究[D];南京农业大学;2006年
10 胡颖;我国上市公司价值增长问题研究[D];江西财经大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
【相似文献】
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 陆宇海;;中国股票价格系统的可观可控性分析[A];江苏省现场统计研究会第九次学术年会论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 戴中;我国股票市场的两种“政策市”[N];江西日报;2000年
2 国信证券研究策划中心 吴锋;股市亟须解决的十大问题[N];人民日报海外版;2001年
3 ;我国股票市场传导货币政策效率的新探讨(1)[N];期货日报;2004年
4 钟景;六成股民冷静看下跌[N];中国信息报;2001年
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6 王春;货币政策的影响逐渐显著[N];中国证券报;2003年
7 新华社记者 张旭东 田雨;司法斩断“黑庄”之手[N];新华每日电讯;2003年
8 中国社会科学院金融研究所 尹中立 博士;重组神话的没落和新生[N];中国经营报;2004年
9 本报记者 杜萍;“重组”魅力将日渐消失[N];市场报;2001年
10 孙 庆;新基金:虚仓以待[N];证券日报;2004年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 王兰军;中国股票市场功能演进与经济结构战略性调整研究[D];西南财经大学;2002年
2 王峰虎;分工、契约与股票市场效率[D];西北大学;2003年
3 梁洪昀;A股一级市场收益特性与一二级市场资金分离性[D];清华大学;2002年
4 刘俊;无效市场中主体行为对股票价格影响理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
5 蒋祥林;中国股票市场波动性影响因素研究[D];天津大学;2003年
6 郑学军;中国股市的结构与变迁[D];厦门大学;2001年
7 雷明国;通货膨胀、股票收益与货币政策[D];中国社会科学院研究生院;2003年
8 曹媛媛;货币政策与股票市场价格行为研究[D];天津大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 于明源;解决我国股票市场流动性问题的对策和模式选择[D];对外经济贸易大学;2003年
2 王莹;我国股票市场信息披露研究[D];武汉理工大学;2003年
3 童清;我国股票市场的风险与收益分析[D];湘潭大学;2002年
4 张菊朋;强化我国股票市场资源配置功能研究[D];中南大学;2002年
5 万杰;论居民投资收益预期对我国股票市场发展的影响[D];暨南大学;2002年
6 高峻;我国股票市场交通板块投资研究[D];武汉理工大学;2003年
7 蒋惠惠;我国股票市场与经济增长关系的实证分析[D];青岛大学;2003年
8 赵文冠;我国股票市场操纵问题研究[D];西南财经大学;2005年
9 刘斌才;混合分布假说在我国股票市场的实证检验[D];东北财经大学;2005年
10 孙刚;我国股票市场危机预警的理论研究和实证分析[D];天津财经学院;2004年
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