违约边界条件下的次级债定价研究

【摘要】：如何对次级债合理定价已成为我国金融机构考虑的一个非常重要的问题。本文利用Merton的未定权益方法,将次级债券看成以企业资产为标的的期权头寸组合,研究了次级债的定价问题。模型将普通债务总额作为企业内生违约边界,得到了次级债的解析定价公式。以我国银行次级债为例研究了信用利差,得到我国银行次级债价值被高估的结论并分析了原因。

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中国期刊全文数据库

前7条

1	王爱景 ,仲健心;四大国有银行资本充足率的两难选择及对策探讨[J];科学学与科学技术管理;2003年12期
2	买建国;;简论资本约束下的银行资产可持续增长[J];华东师范大学学报(哲学社会科学版);2006年04期
3	李大鹏;;我国住房抵押贷款资产证券化展望[J];石家庄经济学院学报;2006年05期
4	苏淑纯;欧静;;优先级债券与次级债券风险溢价差的理论分析——基于期权定价理论的应用[J];时代金融;2006年09期
5	袁乐平;苏淑纯;;政府隐性担保对商业银行次级债券的风险约束功能的弱化[J];湖南大学学报(社会科学版);2007年01期
6	王丹丹;耿华;;商业银行次级债券定价模型[J];广东商学院学报;2007年02期
7	邓学衷;;商业银行次级债结构设计的国际比较[J];当代经济管理;2007年03期

中国博士学位论文全文数据库

前6条

1	郑鸣;中国银行业脆弱性与市场化改革[D];厦门大学;2004年
2	刘清;国有商业银行改革研究[D];中央民族大学;2005年
3	邓学衷;中国商业银行资本结构研究[D];中国科学技术大学;2005年
4	胡敬新;我国股份制商业银行资本约束条件下多元化融资模式研究[D];同济大学;2007年
5	黄蕙;银行市场约束机制研究[D];复旦大学;2006年
6	李红坤;资本约束下银行机构激励相容监管研究[D];浙江大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库

前9条

1	陈骥;城市基础设施融资工具研究与创新[D];浙江大学;2003年
2	徐菲菲;国有商业银行国际化研究[D];对外经济贸易大学;2005年
3	王旭东;巴塞尔协议的演变与我国商业银行资本充足率及其监管[D];东北财经大学;2005年
4	崔远洪;论次级债权人权利的法律保护[D];中国政法大学;2005年
5	康睿;次级债券收益与银行风险相关性之实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
6	季丰;论我国商业银行资本充足率的管理[D];上海财经大学;2006年
7	芦峰;我国银行间债券市场流动性分析[D];暨南大学;2006年
8	李慧慧;我国商业银行发行次级债的问题研究[D];同济大学;2007年
9	史景娜;监管压力下我国商业银行资本与风险的关系研究[D];南京财经大学;2006年

中国重要报纸全文数据库

前10条

1	叶振勇;美商业银行如何补充资本金[N];金融时报;2001年
2	夏朝宇;可赎回债券模型定价在2.79%[N];中国证券报;2003年
3	张吉光;破除次级债券六大误解[N];国际金融报;2003年
4	钟伟（中国社会科学院国际金融研究中心研究员）巴曙松（中山大学岭南学院教授）;无法回避的中国银行业改革[N];南方周末;2003年
5	见习记者李振华;四大行资本补充新通道：银监会放行次级债券[N];21世纪经济报道;2003年
6	记者韩国卿;保监会支持保险公司多渠道融资增加资本金[N];中国保险报;2004年
7	缪腮旺;中国银行将发行100亿元次级债[N];中国保险报;2004年
8	;保监会调整保险公司债券投资比例[N];中国保险报;2004年
9	杨如彦;补充资本金谨防国家信用透支[N];中国保险报;2004年
10	朱俊生;理性对待次级债券[N];中国保险报;2004年

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