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《财经研究》 2005年01期
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上市公司财务预警实证研究的动态视角

张鸣  程涛  
【摘要】:文章以1998~2000年因"财务状况异常"而被ST的A股上市公司为研究样本,并根据行业和资产规模设计"非ST"配对样本。文章运用Logit回归方法,先从财务指标角度构建财务指标预警模型,然后引入现金管理特征变量和现金管理结果变量,从财务指标和现金流量角度共同构建综合预警模型,并从中长期角度进行预警。结果表明:在前一年的预警中,财务指标模型预警效果比较好,而在前两年、前三年,综合预警模型的效果比较好。

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘昌龙;;兵团上市公司风险预警实证分析[J];兵团党校学报;2010年02期
2 阮平南;宋晋娜;;新视角下企业财务预警指标体系的构建[J];商业研究;2006年17期
3 周咏梅;赵开龙;;上市公司财务危机阶段性特征的实证研究[J];山东工商学院学报;2008年02期
4 韩东平;田艳丽;王悦鑫;;基于现金流测量标准的财务预警实证研究[J];财会通讯(学术版);2006年12期
5 牟伟明;徐霞;;基于现金流量分析的财务危机预警系统构建[J];财会月刊;2010年21期
6 鄢志娟;;基于现金流量的企业财务危机预警系统分析[J];改革与战略;2008年08期
7 杨广青;邓晓岚;;公司经营困境风险的动态评价模型研究[J];管理学报;2007年06期
8 方瑛;;上市公司财务报告信息披露研究现状综述[J];财会通讯;2011年15期
9 邵希娟;曾海花;;我国上市公司财务困境的预警模型研究[J];经济管理;2009年09期
10 陈艳娇;;基于因子分析的国有农场财务危机预警实证研究[J];经济问题;2007年05期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 赵开龙;周咏梅;;上市公司财务危机阶段性特征的实证研究[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(下)[C];2006年
2 骆珣;莫少杏;;基于现金流组合的财务危机预警研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议(第十六届学术年会)论文集[C];2009年
3 吴娜;盖地;;上市公司资产结构与负债结构的财务预警模型研究[A];第六届(2011)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王满玲;公司财务预警监控机理模型及其应用方法研究[D];大连理工大学;2006年
2 郑修敏;民营企业失败研究[D];同济大学;2006年
3 何平;公司治理对财务困境作用机理的计量分析[D];吉林大学;2007年
4 彭静;网络环境中企业财务危机预警研究[D];上海交通大学;2008年
5 赵静娴;基于决策树的信用风险评估方法研究[D];天津大学;2009年
6 蒋波;财务真实性指数构建及中国上市公司综合评价研究[D];中南大学;2010年
7 赵冠华;企业财务困境分析与预测方法研究[D];天津大学;2010年
8 王耀;基于公司治理的我国上市公司财务困境研究[D];中国矿业大学;2010年
9 张北阳;上市公司信用风险、公司治理和企业绩效关联研究[D];吉林大学;2011年
10 李睿;信用评估与信用卡欺诈侦测的智能决策系统研究[D];华南理工大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周梦星;农村商业银行信贷风险管理问题研究[D];苏州大学;2010年
2 詹燚;基于现金流的企业财务危机预警研究[D];南京财经大学;2010年
3 王燕杰;基于自由现金流量的企业财务危机预警研究[D];杭州电子科技大学;2009年
4 王辉;基于SVM集成的上市公司财务困境动态预测研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
5 蒲春燕;中国上市公司财务预警实证研究[D];四川大学;2005年
6 叶华;中小企业财务风险评价与控制研究[D];华中农业大学;2005年
7 王楠;企业财务风险预警应用研究[D];长安大学;2005年
8 郭志;我国上市公司财务困境预警研究[D];湖南大学;2006年
9 宋淑琴;现代企业财务危机预警系统研究[D];东北财经大学;2005年
10 苏玮;中国上市公司早期财务困境预警的分类实证研究[D];南开大学;2006年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 张鸣,张艳;财务困境预测的实证研究与评述[J];财经研究;2001年12期
2 吴世农,卢贤义;我国上市公司财务困境的预测模型研究[J];经济研究;2001年06期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李瑞波;企业破产预警方法及建模[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2004年02期
2 尹宗成;田峰;吴永辉;;商业银行信用风险及评估方法应用述评[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2008年05期
3 章铁生;企业财务危机预测模型研究综述[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2002年03期
4 韩伟;李杰;;基于熵权法的财务危机预警指标选择研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2007年04期
5 梁惠兰;;企业财务风险识别与防范[J];北方经济;2006年12期
6 王剑伟;;沪深A股房地产行业上市公司的Z分数模型[J];北方经济;2007年02期
7 姜天,韩立岩;基于Logit模型的中国预亏上市公司财务困境预测[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2004年01期
8 赵国忠;;ST公司财务特征分析[J];北京市经济管理干部学院学报;2008年01期
9 赵国忠;;撤销特别处理公司财务状况分析——基于2005—2007年ST公司会计报表项目[J];北京市经济管理干部学院学报;2009年01期
10 吴少平;郭田田;;财务失败预兆与预警的差异辨析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2007年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 张志恒;花拥军;;基于粗糙集的数据挖掘技术在企业财务危机预测中的应用[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
2 张培莉;蒋燕妮;;退市风险警示与财务困境[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
3 蒋波;;公司财务评价研究综述[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
4 胥朝阳;蒋志林;;基于FCF的企业财务预警研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
5 张艳秋;;企业财务预警研究:过去、现在和未来[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
6 鲜文铎;向锐;;基于混合Logit模型的财务困境预测研究[A];估值:前沿与挑战——第七届会计与财务问题国际研讨会论文集[C];2007年
7 龚翔;;中国证券市场会计与财务问题实证研究:十年综述[A];资本市场会计研究——第八届会计与财务问题国际研讨会论文集[C];2008年
8 宋力;李尧;;基于贝叶斯网络的上市公司财务预警模型[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
9 黄安定;姜伟;;财务困境预警模型在信贷风险管理中的应用[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
10 李凡军;魏海坤;宋文忠;;动态主元分析在上市公司财务困境预测中的应用[A];全国自动化新技术学术交流会会议论文集(一)[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张兰花;林权抵押贷款信用风险评估研究[D];福建农林大学;2010年
2 郭英见;基于信息融合的国有商业银行信用风险评估研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
3 张亚杰;我国制造业上市公司财务状况评价及预测研究[D];中国矿业大学;2010年
4 赵国宇;审计合谋的预警与防治对策的有效性研究[D];湖南大学;2009年
5 徐鹿;上市公司财务困境预测实证研究[D];东北林业大学;2002年
6 邢精平;企业财务危机预警分析[D];西南财经大学;2003年
7 杨军;关于国有商业银行信用风险成因与识别的研究[D];清华大学;2003年
8 肖智;基于软信息的软决策新方法研究[D];重庆大学;2003年
9 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年
10 金桩;中国上市公司资产重组绩效研究[D];华东师范大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 桂琳;房地产上市公司财务风险评价研究[D];华中农业大学;2010年
2 赵春波;我国民营上市公司财务困境预警实证研究[D];长春理工大学;2010年
3 刘炎;财务预警研究的可拓学方法及应用[D];辽宁师范大学;2010年
4 李善花;中国种业上市公司财务风险评价与控制研究[D];山东农业大学;2010年
5 生乐;中国商业银行金融成熟度的测定与实证研究[D];大连理工大学;2010年
6 凌飞;我国上市公司财务危机预警研究[D];湘潭大学;2010年
7 曾莹;基于财务危机预警模型的商业银行信贷风险管理研究[D];湘潭大学;2010年
8 万智玉;企业高增长的财务后果分析[D];江西财经大学;2010年
9 袁莹;融入VaR的上市公司财务风险评估的比较研究[D];南京财经大学;2010年
10 詹燚;基于现金流的企业财务危机预警研究[D];南京财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 朱新红;论企业集团财务控制的三种类型[J];安徽大学学报;1999年03期
2 潘和平;;企业绩效评价指标体系研究[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2006年01期
3 孔庆洋,余妙志;上市公司财务失败非线性预警模型[J];安徽师范大学学报(人文社会科学版);2004年03期
4 徐玲;;企业财务危机的影响因素及其管理对策[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年01期
5 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
6 赵蓬;电子商务中的虚拟企业[J];北方经济;2002年S1期
7 田盛丰;基于核函数的学习算法[J];北方交通大学学报;2003年02期
8 王强;企业失败定义研究[J];北京工业大学学报(社会科学版);2002年01期
9 沈沛龙,任若恩,马杰;我国商业银行信用风险的度量与控制[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2000年04期
10 卢声,任若恩,李清;中国上市公司财务困境模型的研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2001年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 肖智;王明恺;谢林林;王伟立;;考虑样本不平衡的多准则库存分类加权支持向量机方法及其参数选择[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前3条
1 练胜祥;[N];金融时报;2003年
2 湘财证券有限责任公司 李皎予 方军雄;[N];证券时报;2004年
3 张燕;[N];中国审计报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐鹿;上市公司财务困境预测实证研究[D];东北林业大学;2002年
2 何红;上市公司舞弊性财务报告产生的因素分析[D];复旦大学;2003年
3 邢精平;企业财务危机预警分析[D];西南财经大学;2003年
4 刘广利;基于支持向量机的经济预警方法研究[D];中国农业大学;2003年
5 张昕源;基于数据挖掘技术的中国上市公司财务危机预警分析[D];吉林大学;2004年
6 冯登艳;中国股票市场信用问题研究[D];西南财经大学;2005年
7 温涛;中国农村金融风险生成机制与控制模式研究[D];西南农业大学;2005年
8 朱建军;层次分析法的若干问题研究及应用[D];东北大学;2005年
9 张玲;基于判别分析和期望违约率方法的信用风险度量及管理研究[D];湖南大学;2005年
10 封文丽;中国上市公司治理体系构建研究[D];东北农业大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 江逸;企业超速增长与财务危机关系研究[D];杭州电子科技大学;2009年
2 卢贤义;我国上市公司财务困境预测的实证研究[D];厦门大学;2001年
3 李歆;配股上市公司盈余管理实证研究[D];西南农业大学;2002年
4 蓝宁;企业财务预警管理系统的构建[D];武汉理工大学;2002年
5 张义强;我国上市公司信用风险度量研究[D];暨南大学;2003年
6 黄善东;我国上市公司财务预警系统初探[D];江西财经大学;2003年
7 潘志兵;我国上市公司财务失败预警模型的实证研究及应用[D];西北工业大学;2002年
8 陈燎;民营企业财务管理研究[D];西南财经大学;2003年
9 宋暾昉;上市公司关联交易现状及规制[D];西南财经大学;2003年
10 胡坤;西藏上市公司财务风险预警系统研究及实证分析[D];四川大学;2003年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘昌龙;;兵团上市公司风险预警实证分析[J];兵团党校学报;2010年02期
2 李荣;李永芳;;基于上市公司现金流的财务风险预警[J];商业研究;2009年11期
3 王同艳;;谈预警机制在企业财务风险防范中作用[J];财经界(学术版);2010年06期
4 周赟;;基于现金流量指标及因子分析法的财务预警实证研究[J];财会通讯;2009年12期
5 李健;刘翔;;借助遗传神经网络开展上市公司财务危机预警[J];财会月刊;2011年03期
6 雷晓红;杨倩;;基于VAR的企业并购目标企业价值评估模型[J];当代经济(下半月);2007年05期
7 唐亮;张北阳;陈守东;;我国上市公司信用风险评价和度量——基于面板数据Logit模型的实证分析[J];工业技术经济;2011年02期
8 袁康来;罗莹;;基于经济附加值的中小企业财务困境预警实证研究[J];工业技术经济;2011年03期
9 曲国栋;;中小企业财务风险防范[J];中国管理信息化;2011年12期
10 袁玲;王震;胡永红;;公司治理与财务危机预警——基于终极控制权视角的实证分析[J];广西财经学院学报;2011年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 骆珣;莫少杏;;基于现金流组合的财务危机预警研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议(第十六届学术年会)论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 秦江波;中国商业银行信贷过程风险管理研究[D];哈尔滨理工大学;2010年
2 张亚杰;我国制造业上市公司财务状况评价及预测研究[D];中国矿业大学;2010年
3 常立华;企业财务危机机理研究[D];武汉理工大学;2007年
4 彭静;网络环境中企业财务危机预警研究[D];上海交通大学;2008年
5 杨秋波;上市公司破产选择行为及其效应研究[D];西南财经大学;2008年
6 王旭;我国上市公司治理风险预警机制研究[D];中国矿业大学(北京);2009年
7 齐平;中国私营企业诚信制度研究[D];吉林大学;2010年
8 李志强;基于财务失败与财务失真的投资风险预警研究[D];西南交通大学;2009年
9 方金兵;农村信用社经营风险评价与预警研究[D];南京农业大学;2009年
10 崔渭;中国金融上市公司治理结构与绩效关系评价模型及实证研究[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 桂琳;房地产上市公司财务风险评价研究[D];华中农业大学;2010年
2 李善花;中国种业上市公司财务风险评价与控制研究[D];山东农业大学;2010年
3 凌飞;我国上市公司财务危机预警研究[D];湘潭大学;2010年
4 周梦星;农村商业银行信贷风险管理问题研究[D];苏州大学;2010年
5 张译超;我国创业板上市公司财务风险控制问题探讨[D];江西财经大学;2010年
6 詹燚;基于现金流的企业财务危机预警研究[D];南京财经大学;2010年
7 胡大伟;基于可拓理论的我国房地产上市公司财务预警研究[D];河北工程大学;2010年
8 唐燕萍;基于熵理论的企业财务危机预警研究[D];江南大学;2010年
9 迟雪;鄞州农村合作银行信贷风险实证研究[D];哈尔滨理工大学;2010年
10 胡琛;上市公司关联交易定价方法选择的实证研究[D];浙江大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 陈静;上市公司财务恶化预测的实证分析[J];会计研究;1999年04期
2 张玲;财务危机预警分析判别模型[J];数量经济技术经济研究;2000年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘玎;;现金管理:最合适的才是最好的[J];中国外汇;2011年12期
2 杨彦;;上市煤炭企业财务预警指标体系研究[J];东方企业文化;2011年10期
3 邓庆彪;郑滔;;基于径向基神经网络的寿险公司财务预警研究[J];求索;2011年06期
4 杨朝阳;;论基于企业生命周期的财务预警指标体系[J];商场现代化;2011年15期
5 李红琨;陈永飞;赵根;;基于现金流的财务预警研究:线性概率模型与Logistic模型之应用比较[J];经济问题探索;2011年06期
6 王虹;赵一桥;;Z分模型在财务预警中的实用性分析——基于中国资本市场的经验证据[J];中国集体经济;2011年25期
7 徐云;;中小企业现金管理中存在的问题及对策[J];审计与理财;2011年06期
8 肖树强;赵息;;财务分析在企业风险管理中的应用[J];价值工程;2011年24期
9 柳秀予;;我国企业财务预警模型研究[J];行政事业资产与财务;2011年10期
10 马英;;现金管理对会计信息失真的影响及创新[J];中国新技术新产品;2011年17期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 张红梅;刘文蕊;;基于粗糙集和BP神经网络的信息产业上市公司财务预警研究[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
2 高建来;辛磊;;天津市上市公司财务预警实证研究[A];新规划·新视野·新发展——天津市社会科学界第七届学术年会优秀论文集《天津学术文库》(下)[C];2011年
3 徐明实;;亟侍强化的现金管理[A];新世纪 新思考[C];1999年
4 李辉;韦进军;余永国;;开户单位银行账户现金管理存在的问题与对策[A];湖北钱币专刊总第五期[C];2006年
5 丁平;孙岩;;对我国现行现金管理制度缺陷的思考[A];湖北钱币专刊总第三期[C];2004年
6 中国人民银行武汉分行中国人民银行荆州市中心支行中国人民银行宜昌市中心支行联合课题组;;关于现金管理工作有关情况和问题的调研报告[A];湖北钱币专刊总第三期[C];2004年
7 柳军文;;企业现金管理新探[A];山西省科学技术情报学会学术年会论文集[C];2004年
8 中国人民银行武汉分行营业管理部课题组;袁海松;;论现金管理融入反洗钱机制的必要性[A];湖北钱币专刊总第三期[C];2004年
9 陈红;;论ST公司的财务关注域及分析框架的构建[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
10 周晓斌;崔宝同;;应用判别分析模型对上市企业进行财务预警[A];2007中国控制与决策学术年会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 王芳 叶飞;财务预警也需“量体裁衣”[N];中国财经报;2004年
2 高红海;现金流缘何成为财务预警核心指标?[N];经理日报;2011年
3 马秀娟;加强和完善现金管理的几点思考[N];金融时报;2005年
4 张广见;关注新形势下的现金管理[N];金融时报;2005年
5 张立栋;提升企业现金管理的新途径[N];中华工商时报;2005年
6 记者 付秋实;现金管理为企业加油[N];金融时报;2008年
7 孙闻;招行工行演绎现金管理双龙争霸[N];证券时报;2008年
8 ;危机中窥见商机 招行成立现金管理部[N];财会信报;2008年
9 本报记者 唐玮;现金管理市场格局生变 群雄割据呈愈演愈烈之势[N];华夏时报;2009年
10 记者 詹文君;工行连续三年获评“中国最佳现金管理银行”[N];上海金融报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 周辉仁;递阶遗传算法理论及其应用研究[D];天津大学;2008年
2 陆霄虹;中国当代绘画艺术作品特征价格研究[D];南京航空航天大学;2009年
3 靳涛;火电机组反向建模方法的研究[D];华北电力大学(北京);2011年
4 邓大悦;现代国库职能与管理研究[D];西南财经大学;2005年
5 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年
6 丛剑波;基于CAPM两因素模型的个股波动率分解的实证分析[D];吉林大学;2009年
7 吴瑞梅;名优绿茶品质感官评价的仪器化表征研究[D];江苏大学;2012年
8 陈湘来;关于马田系统若干问题的研究[D];南京理工大学;2008年
9 杨虎;多区域时域伪谱算法在电磁分析中的理论和应用研究[D];国防科学技术大学;2006年
10 张玲;基于判别分析和期望违约率方法的信用风险度量及管理研究[D];湖南大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张志伟;上市公司财务预警实证研究[D];西南财经大学;2010年
2 褚玲仙;中国上市公司财务预警实证研究[D];北京林业大学;2011年
3 夏继强;金融危机下中国上市公司财务预警问题研究[D];首都经济贸易大学;2010年
4 王艳华;基于聚类算法的制造业上市公司财务预警研究[D];西南大学;2011年
5 刘志锋;我国上市公司财务预警模型研究[D];大连理工大学;2004年
6 景欣;机械制造业上市公司财务预警研究[D];北方工业大学;2010年
7 王娟;房地产业上市公司财务预警研究[D];山西财经大学;2011年
8 陈炽文;基于ANFIS组合预测的上市公司财务预警研究[D];华南理工大学;2011年
9 贾莉;我国上市公司财务预警的实证分析[D];中国海洋大学;2003年
10 严忠平;武汉红人服饰公司财务预警研究[D];华中科技大学;2010年
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