收藏本站
《财经问题研究》 2007年02期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

期货价格收益率与波动性的实证研究——以中国上海与英国伦敦为例

高辉  赵进文  
【摘要】:采用协整模型、Granger因果关系检验、ECM模型及几种GARCH模型对中国上海与英国伦敦金属期货价格收益率和波动性做了研究。发现两市期货价格之间存在G ranger因果关系、协整关系、同向变动关系和长期的共同趋势。采用ECM模型研究了两市的短期波动差异。GARCH类模型研究发现,两市波动性存在非对称性、溢出效应、杠杆效应。上海对伦敦市场的单向溢出效应显著存在。两市存在的利空消息均大于利多消息的作用,伦敦期货市场风险大于上海期货市场风险。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郭树华;王华;高祖博;王俐娴;;金属期货市场价格联动及其波动关系研究——以SHFE和LME的铜铝为例[J];国际金融研究;2010年04期
2 刘鹏;;PTA期货市场收益波动持仓量及交易量系统性研究[J];财会通讯;2012年27期
3 白莹;;郑州棉花期货市场弱式有效性实证研究[J];黑龙江金融;2010年11期
4 彭明旭;;沪深股市收益和风险分析[J];经济研究导刊;2011年10期
5 蔡纯;;本次经济危机主要大宗商品期货价格波动性研究[J];金融理论与实践;2010年02期
6 王惠平;卢新生;;中外大豆期货价格波动的关联与传递研究——基于双变量EGARCH模型的实证分析[J];农产品加工(学刊);2011年06期
7 赵亚东;;期货市场交易额与GDP动态相关性实证研究——基于2001年—2008年的数据分析[J];市场周刊(理论研究);2009年10期
8 赵进文;高辉;;玉米期货价格收益率和波动性的模型分析框架——以中国大连与美国CBOT市场为例[J];天津商业大学学报;2010年05期
9 龚国光;刘依庆;;我国天然胶期货市场有效性实证分析[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2008年01期
10 李善乐;;中国上海和英国伦敦期货价格收益率的实证研究——以铜期货品种为例[J];现代商业;2011年09期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 应益荣;寇博;;平均累积波动率对风险溢价影响的研究[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 丁文斌;我国玉米期货价格影响因素与波动特征分析[D];华中农业大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王惠平;国内外粮食期货价格波动的关联与传递分析[D];西北农林科技大学;2011年
2 周贤军;伦敦与上海期锌市场的相关性研究[D];长沙理工大学;2011年
3 李杏;我国股指期货价格发现与波动性影响实证研究[D];东北财经大学;2011年
4 方颢;基于Markov状态转换GARCH模型的铜期货价格波动性研究[D];东北财经大学;2011年
5 王洪;上海期铜市场与国际期铜市场的价格联动研究[D];湖南大学;2010年
6 邓建昌;商品期货与外汇、股票市场关系的实证研究[D];浙江工商大学;2008年
7 丁岩;境外股指期货交易对于我国股票市场的影响[D];兰州商学院;2009年
8 黄福禄;中国黄金期货与国际“三金”期货间的波动联动性研究[D];华侨大学;2009年
9 李娜;我国农产品期货市场与芝加哥农产品期货市场价格关联性实证研究[D];西南财经大学;2009年
10 郝睿;中国股票市场价与量的长期关系研究[D];山西大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 高辉;中国上海与英国伦敦商品期货价格的协整分析[J];哈尔滨师范大学自然科学学报;2004年02期
2 张宗成,苏振华;期货交易与实物交割关系实证研究与交易头寸控制模型[J];华中科技大学学报(社会科学版);2003年01期
3 郑大伟,于乃书,张屹山;期货交易中的投机套利模型[J];吉林大学社会科学学报;1998年05期
4 李延喜,栾庆伟,姜秀英;期货交易中的价格均衡定价模型分析[J];经济管理学报;1996年03期
5 冯春山,吴家春,蒋馥;国际石油市场的ARCH效应分析[J];石油大学学报(社会科学版);2003年02期
6 华仁海,仲伟俊;对上海期货交易所金属铜量价关系的实证分析[J];统计研究;2002年08期
7 华仁海,仲伟俊;我国期货市场期货价格收益、交易量、波动性关系的动态分析[J];统计研究;2003年07期
8 徐剑刚;期货报酬时间序列统计特性[J];统计研究;1997年03期
9 高辉;大连商品期货价格协整关系与引导关系的实证研究[J];太原理工大学学报(社会科学版);2003年01期
10 吴冲锋,何勇,李卫东;期货价格及其模型初探[J];系统工程理论方法应用;1994年04期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 赵斌斌;周欣;刘钟钦;;国内外豆油期货市场价格关系研究[J];安徽农业科学;2008年27期
2 张燕;宋俊峰;童行伟;;郑州白糖期货价格的模型选择方法[J];北京师范大学学报(自然科学版);2011年06期
3 田志朋;朱国彦;;中国黄金市场期货与现货价格关系实证研究[J];山东工商学院学报;2009年02期
4 刘卉;李晔;王远志;;中国期货市场波动性、交易量、市场深度动态关系的日内特征分析[J];长春理工大学学报(社会科学版);2005年04期
5 沈沛龙;邢通政;;国际油价波动与中国成品油价格风险研究[J];重庆大学学报(社会科学版);2011年01期
6 何蒲明;;适度降低粮食自给率利用期货市场保障国家粮食安全[J];长江大学学报(自然科学版);2011年10期
7 姚传江,王凤海;中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002[J];财经问题研究;2005年01期
8 刘凤军;刘勇;;期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例[J];财贸经济;2006年08期
9 章晟;余攀;;跨市场相关资产价格互动的实证研究——以金属铜为例[J];财贸经济;2008年12期
10 黄明皓;李永宁;肖翔;;国际碳排放交易市场的有效性研究——基于CER期货市场的价格发现和联动效应分析[J];财贸经济;2010年11期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 王秀敏;应益荣;;MWZ模型框架下的交易者互动模型研究[A];第二届中国智能计算大会论文集[C];2008年
2 吴冲锋;;我国期货市场的现状和展望[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第3卷)[C];1995年
3 赵茜;王书平;孟繁君;;投机对上海燃料油期货价格的影响分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
4 赵超美;崔阐文;左敏;王晶;;国际市场大宗商品价格波动对北京市CPI的影响研究[A];北京市第十六次统计科学研讨会获奖论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈秋雨;中国黄金期货市场特征及风险控制[D];浙江大学;2011年
2 任俊涛;中国黄金期货市场功能研究[D];中共中央党校;2011年
3 戴毓;石油期货市场波动性与风险管理研究[D];南京航空航天大学;2009年
4 王锋;我国燃料油期货市场久期及其应用研究[D];中国矿业大学;2011年
5 杨云飞;基于EMD分解技术的不同市场原油价格相关性分析及预测研究[D];华中科技大学;2011年
6 于静淼;金融危机背景下中国农产品期货市场的价格发现与风险规避研究[D];沈阳农业大学;2011年
7 吴志峰;套利与市场均衡——对中国证券市场失衡的套利分析[D];暨南大学;2003年
8 虞立戎;中国期货市场的风险控制研究[D];复旦大学;2004年
9 楼迎军;我国期货价格行为与市场稳定机制研究[D];浙江大学;2005年
10 张亚光;基于智能模型库的石化企业SDSS研究[D];哈尔滨工程大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 徐丽;CME黄金期货价格对中国黄金现货价格传导机制研究[D];江西财经大学;2010年
2 王旭智;我国螺纹钢期货跨期套利研究[D];河北工程大学;2010年
3 黄政;中国农产品期货市场效率研究[D];陕西师范大学;2010年
4 陈锦萍;基于VaR的商品期货基差风险研究[D];暨南大学;2010年
5 王卓;中国金属期货套利交易与风险管理研究[D];浙江大学;2011年
6 张婷婷;国际原油现货价格的预测[D];浙江工商大学;2010年
7 王芳;湖南生猪期货市场开发策略研究[D];湖南农业大学;2010年
8 张家豪;中英铜期货市场风险信息溢出效应研究[D];浙江财经学院;2010年
9 刘维维;我国上海证券交易市场交易量影响因素的实证分析[D];天津财经大学;2010年
10 何仕芳;农产品期货市场和现货市场的均衡关系[D];重庆师范大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李跃中;;LME和SHFE期铜价格的动态计量研究[J];安徽大学学报;2006年02期
2 邹健;秦伟良;;股票即时价格与期货价格关系的实证研究[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2006年01期
3 刘川川;何凌云;安毅;杨升;王冉;;DCE与CBOT玉米期货价格关联性实证研究[J];安徽农业科学;2009年30期
4 巩兰杰;;流动性与波动性动态关系研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2009年02期
5 周伟;田耒;;我国商品期货市场弱式有效性实证研究[J];商业研究;2007年02期
6 王健;黄祖辉;;我国大豆期货市场有效性的实证研究[J];商业研究;2007年07期
7 连莲;魏婷;;中美棉花期货价格波动特征的比较研究[J];长春大学学报;2008年09期
8 郑尊信;;非同步交易下的市场联动——内地市场与香港市场互动关系研究[J];财经科学;2007年06期
9 姚传江,王凤海;中国农产品期货市场效率实证分析:1998—2002[J];财经问题研究;2005年01期
10 徐信忠,杨云红,朱彤;上海期货交易所铜期货价格发现功能研究[J];财经问题研究;2005年10期
中国重要报纸全文数据库 前5条
1 本报记者 黄天香;[N];中国改革报;2006年
2 本报记者  杨明;[N];中国工业报;2006年
3 胡东林金士星;[N];中国证券报;2008年
4 姚玉洁 黄庭钧;[N];中国有色金属报;2008年
5 证券时报记者  林旭;[N];证券时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 翟爱梅;股票价格波动的塑性和弹性理论研究[D];哈尔滨工业大学;2006年
2 刘庆富;中国期货市场波动性与价格操纵行为研究[D];东南大学;2005年
3 蔡向辉;股指期货影响股市波动的机制解析与实证检验[D];复旦大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李树江;对股票市场价格影响因素的中美比较研究[D];天津财经大学;2010年
2 虞泽;我国证券市场电力行业投资价值分析研究[D];河海大学;2005年
3 万永瑞;基于期货市场分析的股票投资策略研究[D];河海大学;2006年
4 沈小刚;国内外期货市场价格发现与相互关系实证研究[D];首都经济贸易大学;2006年
5 许涛;我国农产品期货市场效率问题研究[D];东北财经大学;2005年
6 张帆;大连大豆与豆粕期货收益率的波动效应研究[D];东北财经大学;2005年
7 林琳;石油期货价格和现货价格的关系研究[D];南京理工大学;2006年
8 邹林刚;中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系实证研究[D];南京农业大学;2006年
9 刘斯仁;我国铜、锌资源“走出去开发”战略研究[D];对外经济贸易大学;2007年
10 黄琨;中国期货市场功能、波动特征及国际影响实证研究[D];吉林大学;2007年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 崔海蓉;何建敏;张京波;;我国有色金属期货波动溢出效应研究——以SHFE的铜和铝为例[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年04期
2 王祥兵;严广乐;杨卫忠;;中国通货膨胀的波动性与杠杆效应研究——基于条件异方差模型的实证分析[J];财经理论与实践;2012年02期
3 沈思猛;;大盘地量地价分析[J];东方企业文化;2011年20期
4 白莹;;郑州棉花期货市场弱式有效性实证研究[J];黑龙江金融;2010年11期
5 卢俊峰;刘伟华;;中国大宗商品进口风险及防范措施探析[J];经济师;2011年03期
6 王鹏;鹿新华;魏宇;王鸿;;中国金属期货市场的风险度量及其Backtesting分析[J];金融研究;2012年08期
7 洪燕秋;张剑虹;尉园园;冯林林;;智能物流下动态存货质押的质押率研究[J];商业时代;2012年20期
8 赵进文;高辉;;玉米期货价格收益率和波动性的实证研究——以中国大连与美国CBOT市场为例[J];天津商业大学学报;2011年01期
9 祖娜娜;毛蕾;刘钟钦;;中国棉花期货价格和现货价格的互动关系研究[J];现代商业;2011年30期
10 陈学民;;含有利率因素的国内外期铜市场间联动性[J];现代管理科学;2011年07期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 王鹏;魏宇;;我国金属期货市场波动的典型事实及风险计量模型研究[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 王飞;中国金融衍生品市场非完备性问题研究[D];中共中央党校;2011年
2 胡玉玺;中国铜期货市场价格相关性与波动性研究[D];中南大学;2011年
3 李建良;中国商品期货市场风险管理机制研究[D];华中科技大学;2010年
4 李敬;中国油脂期货市场效率研究[D];华中农业大学;2010年
5 孙凤莲;林木生物质能源开发利用及其产业支撑体系构建研究[D];华中农业大学;2010年
6 赵玉;大豆期货价格波动的风险管理研究[D];华中农业大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周耀辉;我国小麦期货市场有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 胡红兵;国际大宗商品期货价格变化对中国股票市场影响的实证分析[D];暨南大学;2011年
3 庞新波;我国大豆期货市场功能效率实证分析[D];陕西师范大学;2011年
4 田翰达;国内外金属期货市场联动性和波动性研究[D];天津财经大学;2011年
5 杜志维;不同市态下投资者情绪与股票收益的实证研究[D];华南理工大学;2011年
6 猷中平;我国外汇资产战略性配置问题研究[D];云南大学;2011年
7 陈惠芳;国内外黄金市场价格的联动性及联动特征研究[D];中国海洋大学;2011年
8 张彦旭;中国商品期货市场弱有效性研究[D];西南财经大学;2011年
9 谢军;我国期货市场弱式有效的数量研究[D];西南财经大学;2009年
10 郭森;沪铜期货市场有效性的实证研究[D];陕西师范大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 温素彬;我国股市波动的ARCH类模型分析[J];淮海工学院学报(自然科学版);2002年02期
2 王洪伟,蒋馥,吴家春;铜期货价格与现货价格引导关系的实证研究[J];预测;2001年01期
3 严太华,刘昱洋;我国商品期货价格与现货价格协整关系的实证研究[J];预测;1999年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 高辉;赵进文;;期货价格收益率与波动性的实证研究——以中国上海与英国伦敦为例[J];财经问题研究;2007年02期
2 周孝华;黄赟;;我国股票市场沪深两市波动性关系研究[J];经济与管理研究;2008年08期
3 陈刚,唐衍伟;期货市场价格波动与市场弱有效性的检验与分析[J];系统工程;2004年11期
4 王慧;符亚明;;人民币即期汇率与NDF汇率关系的实证分析[J];经济问题;2009年04期
5 薛襄稷;;基于GARCH(11)模型的股票价格指数波动性分析——以沪市为例[J];市场论坛;2009年07期
6 毕晓文;冯玉梅;;利率调整对我国股市波动性的影响研究——基于2004年利率上调的实证分析[J];内蒙古科技与经济;2007年02期
7 陈雄兵;张宗成;;基于修正GARCH模型的中国股市收益率与波动周内效应实证研究[J];中国管理科学;2008年04期
8 赵娴;戴磊;;基于GARCH模型的上证综指波动性分析[J];内蒙古财经学院学报;2009年02期
9 刘金全;崔畅;;中国沪深股市收益率和波动性的实证分析[J];经济学(季刊);2002年03期
10 崔畅;;基于广义误差分布的股票收益率波动特征分析[J];宁波大学学报(人文科学版);2009年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 梁锐;温乐;;基于GARCH类模型的深圳股市波动性分析[A];第七届中国不确定系统年会论文集[C];2009年
2 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型对股权分置改革前后上海股市的波动性研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
3 张博;殷仲民;;证券市场波动性评价方法研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
4 郭晓;杨乃定;董铁牛;姜继娇;;基于EGARCH模型的机构投资者对中国股市波动性影响研究[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年
5 魏小波;吴润衡;;对我国股票型开放式基金收益率波动性的一点浅析[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010(13)卷[C];2010年
6 谢赤;吴雄伟;;基于GARCH模型的CHIBOR行为实证分析[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(上)[C];2003年
7 陈昆亭;龚六堂;;实际经济周期理论的发展综述[A];2007年山东大学“海右”博士生学术论坛论文集[C];2007年
8 王和义;黄玮;熊旺;;纯化氢用多孔不锈钢表面的修饰技术[A];中国工程物理研究院科技年报(2000)[C];2000年
9 丁飞鹏;马路安;何穗;;宝钢权证对其股价波动的影响[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年
10 孟焰;袁淳;;公司规模与会计盈余价值相关性:来自沪深股市的经验证据[A];中国会计学会2005年学术年会论文集(上)[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 李红珠;海外投资人士看好中国期货市场[N];期货日报;2007年
2 永安期货研究院 张冰 鲁证期货 王伟娟 张勇 杨洋;程序化交易:追求长期稳定获利的工具[N];期货日报;2010年
3 芦冬梅;中国期货市场崛起受国际注目[N];期货日报;2005年
4 北京工商大学证券期货研究所 胡俞越 刘仲元 徐欣 鲁静;希望之路[N];期货日报;2006年
5 李南玲 傅兴宇;中国期货市场:衍生交易期待突破[N];经理日报;2005年
6 本报记者 曲德辉;夯实基础 创新发展 迎接美好未来[N];期货日报;2008年
7 记者 李磊;上期所会员表彰体现市场稳健运行新思路[N];期货日报;2010年
8 张颖;重塑中国期市[N];证券日报;2006年
9 任芳黄少达 傅兴宇;中国期货市场:仍是国际“影子市场”[N];新华每日电讯;2007年
10 本报记者 曲德辉;深化市场服务 迎接钢材期货上市[N];期货日报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 宿成建;中国证券价格非线性行为研究[D];重庆大学;2004年
2 郭睿;引进股指期货对现货市场的影响研究[D];吉林大学;2005年
3 王郧;中国期货市场波动性与投资者交易行为研究[D];华中科技大学;2010年
4 李红霞;我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D];重庆大学;2012年
5 高勇;基于中国期货市场的加工企业套期保值策略研究[D];西南交通大学;2008年
6 贺晋兵;石油期货市场风险问题研究[D];厦门大学;2008年
7 吴翔;国际原油价格波动与我国经济增长内在关联机制的计量研究[D];吉林大学;2009年
8 彭丹;市场微观结构理论视角下的中国股市波动特征研究[D];湖南大学;2008年
9 袁怀宇;中国证券市场卖空机制研究[D];华中科技大学;2009年
10 李庆华;我国经济周期阶段性和波动性的动态计量研究[D];吉林大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王振东;股指期货推出对股市波动性影响探究[D];中央财经大学;2008年
2 田睿睿;沪铜收益率波动性实证研究[D];青岛大学;2009年
3 赵立静;股指期货对现货市场波动性影响的实证研究[D];湘潭大学;2008年
4 李静;我国推出股指期货的影响及规则探讨[D];对外经济贸易大学;2007年
5 孙晓楠;股指期货推出对股市波动性影响的研究[D];河南大学;2008年
6 何妍;股指期货市场和股票市场波动关系研究[D];河南大学;2009年
7 王立平;股指期货推出对证券市场影响的实证研究[D];华东师范大学;2008年
8 岑祎;股指期货波动性与股权分置改革关系研究[D];天津财经大学;2006年
9 王旭新;证券交易印花税调整对我国股市波动性的影响分析[D];暨南大学;2008年
10 唐璐;中国股票市场行业指数波动特性研究[D];西南交通大学;2008年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026