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《财经问题研究》 2006年04期
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期货市场与现货市场之间的价格研究——中国农产品市场的经验

刘庆富  王海民  
【摘要】:本文借助于信息共享模型与波动溢出效应模型对我国大豆和小麦的期、现货市场之间的价格发现进行了多层次的实证研究,定量描述了期、现货市场在价格发现中作用的大小,深入刻画了我国农产品期、现货市场之间的动态关系。研究结果显示:大豆期、现货价格之间存在双向引导关系,小麦仅存在期货对现货的单向引导关系;期、现货市场均扮演着重要的价格发现角色,且期货市场在价格发现中处于主导地位;期、现货市场之间均存在双向波动溢出关系,但现货市场来自期货市场的波动溢出效应均强于期货市场来自现货市场的波动溢出效应;并且,随着期货市场的发展,期、现货市场之间的波动溢出程度均呈逐渐增强态势。
【作者单位】复旦大学金融研究院 南方航空公司
【基金】:国家自然科学基金项目(70573044)
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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中国博士学位论文全文数据库 前1条
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中国硕士学位论文全文数据库 前5条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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10 康敏;中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D];中国农业大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 徐欣;我国农产品期货市场功能发挥的实证研究[D];北京工商大学;2007年
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 李铭伟;;我国棉花期货与现货市场价格关系实证分析[J];北方经贸;2007年10期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 薛和斌;我国棉花期货市场功能的实证分析及对相关产业的启示[D];上海交通大学;2007年
2 赵铎;我国棉花期货市场与现货市场价格关系的实证分析[D];对外经济贸易大学;2007年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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10 洪涛;;论建立中国特色的以期货市场为龙头的粮食市场体系——兼论我国粮食流通体制改革的目标模式[A];全国市场经济与商业发展理论研讨会论文集[C];1993年
中国重要报纸全文数据库 前10条
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4 赵子明;反弹不改弱势 探底回升可期[N];期货日报;2009年
5 本报记者 李红珠;玉米国储“热”抛 市场整体“冷”对[N];期货日报;2009年
6 中期研究院 王红英 韩雪;期市可助PVC产业稳步整合升级[N];期货日报;2010年
7 记者 饶红浩;周道炯——加快推出期货法大力发展场内金融衍生产品市场[N];期货日报;2009年
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9 中国大豆网 宋微;国内棕榈油现货市场:只见花开未闻其香[N];粮油市场报;2009年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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7 张阁;中国股指期货对现货市场的影响研究[D];东北财经大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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