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《财经问题研究》 2003年06期
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金融合约理论:综述与评论

汪兴隆  
【摘要】:西方经济学家从MM理论发展起来的金融合约理论是目前金融理论研究的一个热点。与传统资本结构理论不同,金融合约理论以现代分析工具如博弈论、信息经济学、委托—代理理论为手段,在内生性金融合约模型中对合约具体形式与主体行为进行分析,并且从完全合约发展到不完全合约分析探讨了证券设计问题。本文对70年代中期以来的关于信息、激励和控制权方面的金融合约理论进行综述,包括了代理成本模型、非对称信息模型和公司控制权模型。另外,本文对90年代以后金融合约理论的新进展做了介绍。最后,笔者对金融合约理论也给出了自己的看法和其借鉴意义。
【作者单位】上海财经大学金融学院
【分类号】:F830

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 杨克明;;对赌协议:外资投行投资中国企业的新证券工具[J];长江论坛;2007年06期
2 吴慧元;牟昕盼;;对赌协议案例分析[J];合作经济与科技;2009年11期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 江乾坤;基于证券设计理论的企业债务融资工具研究[D];浙江大学;2005年
2 葛结根;资本结构契约理论研究[D];中国人民大学;2004年
3 张正国;融资契约论[D];西南财经大学;2006年
4 周颖;中小企业集合债券研究[D];中南大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 黄少安,张岗;中国上市公司股权融资偏好分析[J];经济研究;2001年11期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 韦伟,周耀东;资产专用性、机会主义和合约安排[J];安徽大学学报;2000年05期
2 张缨;中国转型期企业间经济活动“低信任”违约现象的社会学解释[J];安徽大学学报;2001年03期
3 刘玲;孙凯;;“企业+农户”型产业组织效率改进的博弈分析[J];安徽农业科学;2006年24期
4 章铁生;我国上市公司股权融资偏好分析[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2005年04期
5 李丽;王传斌;;浅析我国开放式基金的制度环境问题[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年03期
6 徐德信;;代理人为什么接受委托人的损害:“公有关系合约”的注解[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年05期
7 席彦群;刘绍平;;对上市公司盈余管理的几点思考[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年06期
8 叶雅萍;陆丹丹;;融资结构与公司治理[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2007年02期
9 刘银楼;;论股权分置改革对融资偏好的影响[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2008年03期
10 袁江英;赵健梅;;基于利益相关主体的配股行为分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2005年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年
2 姚远;技术标准下的专利联盟形成机理研究[D];中国科学技术大学;2010年
3 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年
4 张富田;权力和权力博弈推动的平滑转型[D];南开大学;2010年
5 王贺东;不确定性、能力与企业制度[D];南开大学;2010年
6 张西征;货币政策、融资约束与公司投资决策[D];南开大学;2010年
7 李湛;中国企业债务结构和债务工具选择的理论和实证研究[D];暨南大学;2011年
8 曲春青;管理者过度自信对公司金融决策影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年
9 徐先知;公允价值会计的选择动因、信息质量及经济后果研究[D];重庆大学;2010年
10 谭亮;企业核心竞争力的形成、度量及评价[D];重庆大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 姚佐文;风险资本家与企业家之间的控制权分配和转移[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2004年03期
2 习斌;郁春雷;;政府在风险投资双重委托代理关系中的影响与对策[J];北方经济;2008年02期
3 吴正武,裘孟荣,袁飞;风险资本退出时机和退出方式的确定原理[J];商业研究;2002年20期
4 古赞歌;卜庆军;;基于产业集群的中小企业融资问题研究[J];商业研究;2006年22期
5 ;《中国煤炭经济学院学报》1994年总目录[J];中国煤炭经济学院学报;1994年04期
6 赵昌文,童牧,何奕;欧洲风险资本的退出机制分析[J];财经科学;2000年04期
7 龙勇光,张根明;论公司控制权市场的代理权争夺[J];财经科学;2001年01期
8 杨之帆;企业资本结构与融资方式偏好[J];财经科学;2001年04期
9 朱明秀;融资结构视角的上市公司治理[J];财经科学;2004年04期
10 肖劲,马亚军;企业融资效率及理论分析框架[J];财经科学;2004年S1期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 苑德军;金融创新论[D];中国社会科学院研究生院;2000年
2 许庆修;金融创新与高新技术中小企业的发展[D];中国社会科学院研究生院;2002年
3 朱筠笙;公司控制权转让的效率分析[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 杨少彬;中国企业债券融资研究[D];厦门大学;2002年
5 庞任平;公司证券设计与信息分析[D];厦门大学;2002年
6 余波;金融产品创新的经济分析[D];华东师范大学;2003年
7 黎璞;中小企业融资创新研究[D];中南大学;2002年
8 蒋屏;中国企业债券融资研究[D];对外经济贸易大学;2004年
9 王一平;上市公司发行可转换债券后绩效变化趋势及成因研究[D];西南财经大学;2005年
10 江乾坤;基于证券设计理论的企业债务融资工具研究[D];浙江大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 崔琳珩;顾文博;黄涛;;风险投资对企业价值增值效应的研究——基于创业板数据[J];财经界;2012年02期
2 崔琳珩;顾文博;黄涛;;风险投资对企业价值增值效应的研究——基于创业板数据[J];财经界(学术版);2012年01期
3 吴慧元;牟昕盼;;对赌协议案例分析[J];合作经济与科技;2009年11期
4 冯雪;;对赌协议博弈分析——以蒙牛集团的对赌协议为例[J];商业经济;2011年09期
5 孙洁;陈希琴;;国内证券设计理论研究综述[J];会计之友(上旬刊);2008年03期
6 肖菁;;对赌协议与企业财务绩效的关系分析[J];财会研究;2011年01期
7 吕建锋;;对赌协议问题研究[J];商业经济;2012年06期
8 张淼;于冰;;试议“对赌协议”的财税处理[J];辽宁经济管理干部学院(辽宁经济职业技术学院学报);2012年03期
9 孙艳军;;对赌协议的价值判断与我国多层次资本市场的发展[J];上海金融;2011年09期
10 徐光远;;创业企业签订“对赌协议”的风险控制[J];科技资讯;2011年01期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 贺向明;商业银行信贷行为研究[D];西南财经大学;2007年
2 田西杰;基于资源观的企业集团财务控制研究[D];辽宁大学;2007年
3 周颖;中小企业集合债券研究[D];中南大学;2010年
4 赵玉;我国私募股权投资基金法律制度研究[D];吉林大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 陆正飞;企业适度负债的理论分析与实证研究[J];经济研究;1996年02期
2 陈晓,单鑫;债务融资是否会增加上市企业的融资成本?[J];经济研究;1999年09期
3 忻文;国有企业的资本结构分析[J];经济研究;1997年08期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 高克智;王辉;刘娜;;预防性动机与公司现金持有量的关系:来自中国上市公司的证据[J];华东经济管理;2011年09期
2 余慧扬;;关于CDM贷款资产证券化的研究[J];现代商业;2011年24期
3 ;[J];;年期
4 ;[J];;年期
5 ;[J];;年期
6 ;[J];;年期
7 ;[J];;年期
8 ;[J];;年期
9 ;[J];;年期
10 ;[J];;年期
中国重要会议论文全文数据库 前8条
1 孙洁;陈希琴;;国内证券设计理论的研究综述[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
2 谢赤;;证券设计中的风险分担与金融创新问题[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
3 毛二万;彭龙;;金融量化分析与计算研究中的一些值得关注的问题[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010(13)卷[C];2010年
4 郭文新;曾勇;;风险投资中的证券设计:自动转换权与再谈判[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
5 张曙光;;前言[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第一部分)[C];2005年
6 张曙光;;前言[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第二部分)[C];2005年
7 王建;;要防止经济增长下滑[A];当前形势与改革座谈会内容汇编[C];2011年
8 田增瑞;司春林;;创业期权与其管理价值研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 谢姝;法规框架下A股MBO第一单接近成功[N];财经时报;2003年
2 证券时报记者 孙晓霞;资产证券化将成券商新利润增长点[N];证券时报;2006年
3 本报记者   易非;中兴万科 基金重仓股龙头再舞[N];中国证券报;2006年
4 本报记者 公秀华;AIG:又一颗定时炸弹?[N];中国企业报;2009年
5 记者 纪乐航;全球化风险谁埋单[N];国际金融报;2004年
6 郭莹;英国电信签约里昂证券全球数据中心[N];中国计算机报;2008年
7 李 磊;欧美巨头争霸芝加哥[N];证券日报;2003年
8 本报记者 陈玲;建行光大对簿公堂 商业银行管理亟待规范[N];中国信息报;2001年
9 特约评论员 刘武;华尔街薪酬争议[N];21世纪经济报道;2010年
10 上海证券副总经理 姚兴涛;“投资大师”不抱团[N];中国证券报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 庞任平;公司证券设计与信息分析[D];厦门大学;2002年
2 商立平;商业银行的合约分析[D];武汉大学;2005年
3 江乾坤;基于证券设计理论的企业债务融资工具研究[D];浙江大学;2005年
4 黄勇民;我国可转换债券融资选择问题研究[D];暨南大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 易敏;风险投资契约机制研究[D];武汉大学;2004年
2 李理;我国商业银行不良资产证券化中的证券设计研究[D];中南大学;2003年
3 潘越;我国房地产抵押贷款证券设计问题研究[D];厦门大学;2002年
4 刘萍;基于证券设计理论的上市公司融资决策研究[D];西安理工大学;2007年
5 冷建;国有商业银行不良资产支撑证券设计方法研究[D];电子科技大学;2007年
6 唐福全;基金定投理论和年金理论中双随机问题的研究[D];上海交通大学;2010年
7 焦健;我国住房抵押贷款证券化发展问题研究[D];郑州大学;2006年
8 王琳菁;物流仓单证券化可行性研究[D];天津大学;2007年
9 汤祚楚;资本结构与产能过剩形成机理研究[D];浙江财经学院;2011年
10 郭竞成;金融制度变迁的阶段与周期——一个产权经济学的理论模型[D];湖南大学;2001年
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