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《财经科学》 2002年04期
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股市泡沫的生成机理和度量

吴世农  许年行  蔡海洪  陈卫刚  
【摘要】:本文首先系统地回顾了有关股市泡沫的研究成果 ,指出股市泡沫研究中的三大难题 ,即股市泡沫定义、度量和成因 ;接着简要地介绍股市泡沫的度量模型和检验方法 ,并联系我国实际 ,根据资本资产定价模型 (CAPM )和市盈率定价方法 (PricingbyPrice -EarningRatio)提出一个股市泡沫的度量模型 ;最后根据理性预期理论分析理性泡沫的生成机理 ,同时根据信息不对称、反馈理论和选美博弈分析非理性泡沫的生成机理 ,得出我国股市泡沫更多的表现为非理性泡沫的结论 ,并进一步分析其主要成因。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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4 徐爱农;;中国股票市场泡沫测度及其合理性研究[J];财经理论与实践;2007年01期
5 曹志广;杨军敏;;我国权证交易中的信息不对称研究——模型与实证[J];产业与科技论坛;2008年01期
6 黄艳;;基于湖南板块—上海证券市场的系统风险分析[J];湘南学院学报;2009年05期
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中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 徐长生;何小松;;美国新经济周期波动的成因[A];美国新经济周期与中美经贸关系——全国美国经济学会第七届年会论文集[C];2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
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2 蒋清中;隐含权益资本成本估计框架研究[D];吉林大学;2012年
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5 李国柱;中国房地产市场价格波动数量研究[D];西南财经大学;2004年
6 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
7 崔畅;价格泡沫的形成机制、演变机理与存在性研究[D];吉林大学;2005年
8 贾男;中国股市噪音交易研究[D];四川大学;2007年
9 郑南磊;基于权力均衡视角的收购公司股东财富效应研究[D];中山大学;2008年
10 谭洪涛;会计信息的质量与经济后果研究[D];西南财经大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 冯伟广;中国股市泡沫测度与控制研究[D];东北财经大学;2010年
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3 何金;我国股票市场泡沫成因分析[D];财政部财政科学研究所;2011年
4 王辉;我国股市泡沫的预警研究[D];中国海洋大学;2011年
5 汪卢俊;股市泡沫与货币政策[D];安徽工业大学;2010年
6 王运平;经济增加值(EVA)指标与上市公司价值相关性的实证研究[D];天津大学;2010年
7 陈洁静;会计信息与股票投资价值相关性的分析[D];燕山大学;2010年
8 张一帆;基于进化博弈链结构模型的股票市场非理性泡沫研究[D];南京航空航天大学;2011年
9 赵建永;中国证券市场中股票价格偏离价值的实证分析[D];西南财经大学;2009年
10 邹伟;我国股市泡沫问题研究[D];湖南大学;2004年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 贾炜;蔡维;樊瑛;;一个关于中国股票市场和宏观经济相互关系的实证分析[J];北京师范大学学报(自然科学版);2007年01期
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4 万水林,张耀辉;中国资本市场泡沫与市场信用建设——由资本市场上的“羊群效应”引发的思考[J];商业研究;2003年20期
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8 汪利娜;房地产泡沫的生成机理与防范措施[J];财经科学;2003年01期
9 黄佐钘;孙绍荣;;股市泡沫研究文献综述及展望[J];财经科学;2008年09期
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中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 沈越;邱晨曦;;从理性预期到近似理性预期——西方经济学中预期研究的新动向[A];中华外国经济学说研究会第十四次学术讨论会论文摘要文集[C];2006年
2 张荣武;徐文仲;;异质预期、群体演化与资产价格波动[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
3 徐长生;何小松;;美国新经济周期波动的成因[A];美国新经济周期与中美经贸关系——全国美国经济学会第七届年会论文集[C];2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 范建华;股票市场稳定性与货币政策关系研究[D];华中科技大学;2010年
2 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年
3 赵善华;虚拟经济视角下我国房地产泡沫生成机制研究[D];华南理工大学;2010年
4 汪孟海;股市价格泡沫与投资者行为研究[D];南开大学;2010年
5 王文斌;我国房地产价格波动形成机制及影响因素研究[D];南开大学;2010年
6 蒋欣;金融自由化、资产市场波动与经济危机的理论与实证研究[D];南开大学;2010年
7 徐挺;资本市场波动与宏观调控[D];南开大学;2010年
8 李成武;中国房地产财富效应的地域性差异及空间特征研究[D];东北财经大学;2010年
9 蒲晓晔;中国东西部地区经济发展方式转变中的动力结构优化研究[D];西北大学;2011年
10 刘博;多水平框架下投资者有限理性行为偏差的研究[D];吉林大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 徐松茂;房地产市场异常现象的行为金融学研究[D];安徽农业大学;2010年
2 金钢;我国股市泡沫的现状、成因及其防治[D];长沙理工大学;2010年
3 王珺勤;投机与国际原油价格波动的关联分析[D];江西财经大学;2010年
4 高洪博;上海房地产泡沫的经济学分析及其治理[D];南京财经大学;2010年
5 林培阳;论我国存款保险法律制度的构建[D];华南理工大学;2010年
6 吴声瑛;股市泡沫与经济增长关系研究[D];南昌大学;2010年
7 刘欧;基于行为财务理论的上市公司股利政策分析[D];昆明理工大学;2009年
8 闫秀娟;上海市房地产泡沫的实证研究[D];东北财经大学;2010年
9 冯伟广;中国股市泡沫测度与控制研究[D];东北财经大学;2010年
10 袁小兵;住宅房地产市场投机度研究[D];东北财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郑光贵;;当前中国股市结构性泡沫及防治[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2007年03期
2 边绪奎;泡沫经济浅析[J];鞍山师范学院学报;1999年02期
3 刘春梅,李向东,刘雪梅;博弈论与经济协调[J];保定师专学报;2000年01期
4 陈小悦,孙爱军;CAPM在中国股市的有效性检验[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年04期
5 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
6 武康平,脱天福;不完全资产市场均衡论[J];北方工业大学学报;1996年01期
7 徐寿波;;生产要素六元理论[J];北京交通大学学报(社会科学版);2006年03期
8 白淑云;;论证券投资基金在股市稳定中的作用[J];北方经济;2006年13期
9 刘展,管七海,冯宗宪;我国各区域纺织企业经营效率DEA实证分析[J];北京工业大学学报(社会科学版);2002年03期
10 李玉丰,王国成,葛新权,王锋;博弈论新进展——定量模拟平台[J];北京机械工业学院学报;2001年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董贵昕;金融泡沫运行与控制研究[D];东北财经大学;2001年
2 周长青;当代公司业绩评价体系创新的若干问题研究[D];厦门大学;2001年
3 郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年
5 韩其恒;稳定分布及投资组合研究[D];天津大学;2003年
6 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
7 赵欣;股票市场微观结构实验研究[D];天津大学;2003年
8 王燕妮;经济附加值(EVA)的理论方法与企业应用研究[D];西北农林科技大学;2003年
9 郭济敏;股票市场泡沫研究[D];厦门大学;2003年
10 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 马伟骅;我国创业板市场系统性风险状况分析[D];天津财经大学;2010年
2 胡选龙;中国股市泡沫度的计量方法与治理分析[D];吉林财经大学;2010年
3 朱磊;财务分析对证券市场企业价值的评价[D];广东工业大学;2000年
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 袁琳;廖晓鹏;;每股收益和每股净资产的投资决策有用性——基于“费森—奥尔森估值模型”的实证研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2009年01期
2 贾炜;蔡维;樊瑛;;一个关于中国股票市场和宏观经济相互关系的实证分析[J];北京师范大学学报(自然科学版);2007年01期
3 高宏霞;杨柳;张云;;我国中小板市场泡沫的度量[J];创新;2010年01期
4 李俊青;虚拟经济波动及其演化[J];财经研究;2005年02期
5 钭志斌;;剩余收益(EBO)模型在股票估值中不确定因素研究[J];财会通讯(学术版);2008年08期
6 陈牧宁;文思佶;;B-S模型对我国资本市场影响研究——基于权证实际价格与理论价格偏离率视角[J];财会通讯;2010年18期
7 李想;刘小二;;基于持续期依赖马尔可夫转换模型的我国股市泡沫研究[J];财经理论与实践;2011年01期
8 王早;;CAPM模型应用于房地产股票市场的有效性检验[J];重庆师范大学学报(自然科学版);2007年03期
9 罗茜;陶亚民;;市盈率对股市泡沫破裂的预警作用[J];东华大学学报(自然科学版);2009年02期
10 陈国贵;李延喜;郑欢;王延章;;基于主成分分析的房地产泡沫程度评价体系研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2010年02期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 吴慧;林锦国;李为相;萨日娜;;股票价格波动与宏观经济变量关系的实证研究[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年
2 陈健;吴楠;林大谦;;股票市场可持续发展中信息不对称条件下博弈论的应用研究[A];2011中国可持续发展论坛2011年专刊(二)[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年
2 王柏杰;资产价格波动与货币政策选择研究[D];西北大学;2011年
3 李冬昕;市场参与者意见分歧与公司融资决策[D];南京大学;2011年
4 陈晓敏;财务重述公司盈余质量特征及其经济后果研究[D];暨南大学;2011年
5 杨军;中国股票市场价格行为实证研究[D];中共中央党校;2011年
6 廖佳;非独立策略投资者行为与股市异象研究[D];复旦大学;2011年
7 周丹;股价波动物质风险的投资者行为效应研究[D];辽宁大学;2011年
8 周莹莹;虚拟经济对实体经济影响及与实体经济协调发展研究[D];中国矿业大学;2011年
9 张海峰;前景理论、波动不对称与资产定价[D];天津大学;2011年
10 范俏燕;房地产交易博弈与金融风险[D];西南财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴明锋;房地产价格波动性研究[D];华中农业大学;2010年
2 金钢;我国股市泡沫的现状、成因及其防治[D];长沙理工大学;2010年
3 朱文娇;中国金属期货市场羊群行为的实证研究[D];长沙理工大学;2010年
4 张宇;基于混合理性投机理论的中国股市泡沫实证研究[D];河南工业大学;2010年
5 詹青;我国新股发行制度研究[D];江西财经大学;2010年
6 陈妍伶;基于剩余收益模型的企业价值评估方法探讨[D];江西财经大学;2010年
7 周秀明;内部资本市场对企业价值的影响研究[D];重庆理工大学;2010年
8 江士皇;基于L-V模型的股指期货定价权研究[D];南昌大学;2010年
9 吴声瑛;股市泡沫与经济增长关系研究[D];南昌大学;2010年
10 冯伟广;中国股市泡沫测度与控制研究[D];东北财经大学;2010年
【相似文献】
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2 ;[J];;年期
3 ;[J];;年期
4 ;[J];;年期
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