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《保险研究》 2008年04期
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投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析

章晓霞  梁冰  
【摘要】:证券市场的剧烈波动一直是投资者无法回避的主要风险之一。在长期看好资本市场的前提下,如何既能将下方风险控制在一定范围内,又能充分享受市场上涨的胜利果实成为现阶段机构投资者研究的重点。本文首先分析了几个经典的投资组合保险策略的理论,展示和比较了在风险可控条件下如何获取长期稳定收益的投资策略,指出 CPPI 策略是现阶段比较适合保险公司管理投资资产的重要投资策略和手段,并提出了一种可行的 CPPI 策略操作方案。实证结果表明.提出的方案比较符合现阶段保险公司资产管理的需求。
【作者单位】太平洋资产管理有限责任公司研究部;
【分类号】:F842.3

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 缪建民;张雪松;;资产周期特性与保险公司资产配置策略[J];保险研究;2010年08期
2 崔晓东;曹家和;郑玉华;;基于随机占优的投资组合保险策略参数设计[J];经济经纬;2009年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 李志阳;中国保险公司资金运用的投资组合研究[D];华南理工大学;2009年
2 王颖颖;我国寿险资金最优投资比例的实证研究[D];浙江大学;2010年
3 周春梅;基于股指期货的投资组合保险策略研究[D];西北大学;2011年
4 王莹;保险资金投资证券市场实证研究[D];东北财经大学;2011年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 刘鹏;杨华峰;史本山;;基于VaR的投资组合保险策略绩效评价研究[J];金融理论与实践;2010年04期
2 石磊;;股指期货在动态投资组合保险策略中的应用[J];科学技术与工程;2008年24期
3 袁加军;;投资组合保险策略的实证研究[J];统计与决策;2008年20期
4 任淮秀;马晓平;;投资连接保险的投资策略与实证[J];统计与决策;2009年09期
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中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 张秀丽;;GARCH模型预测波动率的投资组合保险绩效评价[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
2 章晓霞;梁冰;;投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析[A];保险学术获奖成果汇编(2008)[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 杜少剑;部分可预测前提下的投资组合保险策略研究[D];同济大学;2006年
2 姚远;投资组合保险最优化研究及策略分析[D];西南交通大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 高詹清;投资组合保险策略在我国基金业运用的实证研究[D];暨南大学;2006年
2 胡太华;我国保险投资组合优化研究[D];北京交通大学;2008年
3 王婉秋;基于期权的投资组合保险理论与实证研究[D];电子科技大学;2008年
4 赵翠;中国保本基金运行机制研究[D];中国海洋大学;2008年
5 段玉娟;动态投资组合保险理论数值分析和实证检验[D];西南交通大学;2008年
6 冯屹;养老保险公司在我国企业年金市场的经营管理问题探讨[D];复旦大学;2008年
7 李祖景;投资组合保险理论以及CPPI策略的数值分析[D];厦门大学;2008年
8 王治国;投资组合保险策略在企业年金投资中的应用研究[D];苏州大学;2009年
9 石磊;基于目标收益导向的动态投资组合保险策略研究[D];上海交通大学;2009年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王伟;我国保险资金运用实证分析[J];北京工业大学学报(社会科学版);2005年02期
2 王绪瑾;中国保险市场研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2003年01期
3 李晓明;论保险资金运用于股票市场的监管[J];保险研究;2000年02期
4 孙祁祥,李海涛;保险投资的国际惯例与中国实践[J];保险研究;2002年07期
5 孟龙;论新兴市场国家保险监管制度的国际接轨[J];保险研究;2002年09期
6 张洪涛;美日英韩四国及台湾地区保险资金运用的启示[J];保险研究;2003年05期
7 罗庆忠;杜金燕;;我国保险资金运用中股票组合的风险特征研究[J];保险研究;2007年01期
8 孙键;范南;;我国保险业资产管理公司的定位与发展[J];保险研究;2007年02期
9 肖潇;;保险资金与资本市场互动的博弈分析[J];保险研究;2007年03期
10 李丽晖;景娟;贾巍;;全国社会保障基金投资问题研究[J];保险研究;2007年03期
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 张辉;[N];中国保险报;2006年
2 中国社科院金融研究中心 刘菲 博士;[N];金融时报;2000年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 杨筱林;投资组合保险理论与实证研究[D];厦门大学;2004年
2 姚远;投资组合保险最优化研究及策略分析[D];西南交通大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李贺;证券投资组合理论与方法研究[D];河海大学;2004年
2 盛三化;动态资产组合保险策略在中国证券市场的应用研究[D];华中科技大学;2004年
3 潘晓红;我国保险投资组合的实证研究[D];南京理工大学;2005年
4 曹怡;我国保险投资现状及最优投资组合研究[D];天津大学;2005年
5 丁燕;中国保险外汇资金境外投资的优化策略分析[D];哈尔滨工业大学;2006年
6 高詹清;投资组合保险策略在我国基金业运用的实证研究[D];暨南大学;2006年
7 高帆;我国寿险公司投资组合问题研究[D];同济大学;2007年
8 卢洁;调整法则对时间不变性投资组合保险策略绩效分析[D];东北财经大学;2006年
9 沈琳;中国保险资金投资运用的研究[D];苏州大学;2006年
10 胡太华;我国保险投资组合优化研究[D];北京交通大学;2008年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 王其华;张思维;邵明省;张玉国;;基于精英占优裂变算法的空中目标跟踪[J];激光与红外;2012年02期
2 张景奇;皮天雷;;我国A股资本市场变化周期对寿险投资策略的影响[J];保险职业学院学报;2012年01期
3 姚远;郭珊;;基于动态风险乘数调整的CPPI和TIPP策略研究[J];管理评论;2012年04期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 罗灿;上海市“十二五”地方卫生立法规划项目研究[D];复旦大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 曾令波;我国共同基金对动态资产配置策略的应用初探[J];当代财经;2003年06期
2 顾孟迪,孙枫,蒋馥;资产组合保险在上海证券市场的实证分析[J];系统工程理论方法应用;2000年04期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张璐;;车险定损“太损”[J];品牌与标准化;2011年15期
2 ;保监会深入开展保险公司中介业务检查[J];中国保险;2011年08期
3 ;车辆出借事故可获保险赔偿[J];农家致富;2011年12期
4 王婷婷;刘丽萍;;车辆保险理赔程序(一)[J];山东农机化;2011年03期
5 ;找一个理由买保险[J];数学大王(五六年级);2011年04期
6 ;财经词典[J];兵团建设;2011年14期
7 陈甲优;;广东农业保险发展思路探讨[J];农村研究;1998年02期
8 ;读者感言[J];大众理财顾问;2011年07期
9 余勍;;中国保险公司客户满意度测评体系的设计与实证[J];经济研究导刊;2011年18期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 杨延昌;;论我国保险信用体系的建立与法律保障机制的完善[A];中国商法年刊第二卷(2002)[C];2002年
2 赵一平;连锦泉;;我国产险市场竞争模型研究[A];华东地区保险理论研讨会论文汇编[C];2004年
3 方贤明;;论保险业整体形象建设[A];2004年上海市保险学会年会论文集——暨上海市保险学会成立20周年和《上海保险》创刊20周年纪念[C];2004年
4 陈珍;;试论完善保险会计信息的披露[A];2004—2005年福建省会计学会理论研讨会论文集[C];2005年
5 ;机动车交通事故快速处理办法(试行)[A];2007年度中国汽车摩托车配件用品行业年度报告[C];2008年
6 方友林;;保险公司的全面风险管理:来自金融危机的教训和启示[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年
7 陈粤凤;郝伟杰;;专业保险经代,小荷已露尖尖角[A];北京保险学会2006专题评选——“专业保险经代,小荷已露尖尖角”[C];2006年
8 陈洁;;应对自然灾害,天气保险正当时[A];全国巨灾风险管控与巨灾保险制度设计研讨交流会论文集[C];2009年
9 高楠;;CRM管理系统在保险业中的应用[A];全国经济管理院校工业技术学研究会第八届学术年会论文集(上册)[C];2004年
10 叶成庆;;美国纽约州检察官如何看经纪人诚信问题及其对保险业的影响[A];律师事业与和谐社会——第五届中国律师论坛优秀论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 曾春光;保险公司何须最怕过节?[N];中国保险报;2005年
2 本报记者 崔帆;三大保险公司换帅[N];财经时报;2005年
3 冯跃;保险公司应该珍惜自身的形象[N];上海证券报;2005年
4 张学勇 本报记者 刘铭;保险公司不能只收钱不尽义务[N];中国消费者报;2005年
5 魏霞;降息来临 保险公司影响几何[N];中国保险报;2008年
6 本报记者 张学文;造福农民的政策性农险如何持续[N];四川日报;2008年
7 崔启斌;前三季60位保险公司高管“下课”[N];北京商报;2008年
8 陈天翔;滞留泰国旅客平安回国保险公司承诺赔偿[N];第一财经日报;2008年
9 时报记者 尤裕鹏;国际最大保险公司陷困境 引发业界担忧[N];福建工商时报;2008年
10 中国保险学会常务理事 复旦大学保险系主任 教授 徐文虎;保险公司存在破产风险吗[N];解放日报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王建伟;基于控制论的保险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
2 张芳洁;保险业发展的路径—影响要素—绩效研究[D];天津大学;2004年
3 邵学清;对机动车辆保险BMS的研究[D];中国人民大学;2004年
4 程大友;保险公司管理有效性评价研究[D];哈尔滨工业大学;2009年
5 李芳;论开放环境对中国保险监管法律制度构建的影响[D];吉林大学;2007年
6 邢栋;保险公司信息披露制度法经济学研究[D];吉林大学;2012年
7 杨馥;中国保险公司治理监管制度研究[D];西南财经大学;2009年
8 张领伟;保险公司风险处置研究[D];南开大学;2010年
9 王自力;中国保险公司业务经营行为研究:一个交易成本视角[D];江西财经大学;2003年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张凯;保险公司风险分析及防范对策[D];东北师范大学;2006年
2 荣雅妮;推进车险费率市场化改革的对策探析[D];西南财经大学;2007年
3 王保祥;A保险公司采购与供应管理流程研究[D];华中科技大学;2007年
4 孙长槐;保险公司在交通事故损害赔偿案件中的诉讼地位[D];兰州大学;2009年
5 王剑;美国运用风险基础资本衡量保险公司偿付能力额度的研究[D];西南财经大学;2001年
6 郝静萱;A保险公司现代人力资源管理体系构建研究[D];对外经济贸易大学;2001年
7 洪艳辉;中国人寿保险公司企业文化研究[D];西北大学;2003年
8 马月鹏;提升中国平安保险公司人力资源管理水平研究[D];上海海事大学;2003年
9 王艳红;我国政府促进对外投资若干法律问题研究[D];中央民族大学;2006年
10 王荣荣;中国保险公司效率及其影响因素分析[D];山东大学;2006年
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