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《商业研究》 2006年13期
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A股市场新股的因素定价模型实证研究

刘中学  
【摘要】:现代股权定价理论对A股初始定价时存在缺陷,采用主成份回归法,确定影响A股初始定价的主因子,在此基础上建立初始定价模型。根据模型,影响A股初始定价的因素从高到低分别为:成本因子、投资偏好因子、市况因子、业绩成长性因子,实证结果与传统股票定价理论并不吻合。
【作者单位】暨南大学珠海学院
【基金】:广东省自然科学基金项目阶段研究成果,项目编号:31924
【分类号】:F832.51

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 黄顺武;胡贵平;;创业板IPO定价影响因素的实证研究[J];长春理工大学学报(社会科学版);2012年07期
2 孟庆强;侯忠磊;;A股市场定向增发股票定价影响因素实证研究[J];财会通讯;2012年36期
3 邢星宇;;流通比例、投行声誉、行业类别与IPO定价[J];价格月刊;2011年11期
4 邢星宇;;影响IPO定价因素实证研究[J];中国市场;2010年44期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 ROMKLAO SINTAM;泰国IPO定价影响因素及长期表现研究[D];重庆大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 张旭东;基于多因素模型的农业银行IPO定价研究[D];大连理工大学;2010年
2 王力;创业板IPO多因素定价模型[D];贵州财经学院;2011年
3 方莉;我国银行股IPO定价分析及实证研究[D];东北财经大学;2006年
4 蒋红;新股定价模型研究[D];西北农林科技大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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2 李博,吴世农;中国股市新股发行(IPOs)的初始收益率研究[J];南开管理评论;2000年05期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 刘中学;林福永;;IPOs初始收益率分布特征的实证研究[J];商业研究;2005年21期
3 李庆峰;;二元结构环境下的IPO定价模型研究[J];财经问题研究;2006年03期
4 赫然;;创业板新股上市首日畸高溢价的影响因素研究[J];财会通讯;2011年03期
5 王合喜;王琨;崔继红;;股票上市首日交易行为和监管政策效应研究——来自中小企业板上市公司的数据[J];财会通讯;2011年21期
6 贾明琪;朱建华;朱俞洁;;创业板IPO抑价及影响因素实证研究[J];财会通讯;2012年18期
7 邱冬阳;熊维勤;;基于随机前沿方法的IPO抑价分解[J];重庆理工大学学报(社会科学);2011年11期
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中国重要会议论文全文数据库 前2条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 程彦敏;中国公司交叉上市IPO及其后价格行为研究[D];东华大学;2010年
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4 王鸿;中国创业板IPO发售机制研究[D];西南财经大学;2011年
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7 杜俊涛;我国证券市场新股抑价与长期弱势研究[D];重庆大学;2004年
8 周观君;基于量价分析的中国股票市场价格行为研究[D];首都经济贸易大学;2005年
9 赵林茂;中国证券市场新股发行(IPO)效率研究[D];浙江大学;2005年
10 俞颖;中国股市IPO收益率实证研究[D];西北大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄赛;我国IPO定价效率实证研究[D];湘潭大学;2010年
2 栾雪;无锡民营企业海外上市影响因素及股票价格表现实证研究[D];江南大学;2010年
3 于明业;2009年制度改革前后中小板IPO公司价格行为的比较研究[D];东北财经大学;2010年
4 郭威;基于中国A股市场IPO抑价的实证研究[D];东北财经大学;2010年
5 刘剑敏;我国创业板IPO定价研究[D];东北财经大学;2010年
6 刘圣昌;中国创业板市场IPO抑价影响因素的实证研究[D];天津财经大学;2010年
7 李金栋;中国创业板IPO抑价研究[D];河北农业大学;2011年
8 陈悦;我国创业板IPO定价效率实证分析[D];浙江大学;2011年
9 王欣;中国A股市场IPO抑价现象及影响因素研究[D];西北大学;2011年
10 高帆;中国股票高发行抑价问题研究[D];吉林大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 周轶强,江信毅;自由现金流量贴现模型与收益贴现模型的比较研究[J];商业研究;2005年01期
2 檀向球,周维颖,夏宽云;“绩优成长股”股票定价模型研究[J];财经研究;2001年06期
3 曹凤岐;董秀良;;我国IPO定价合理性的实证分析[J];财经研究;2006年06期
4 田光慧;;EVA模型的调整计算[J];财会月刊;2009年20期
5 陶冶;马健;;基于聚类分析和判别分析方法的股票投资价值分析──关于中小企业板的初步研究[J];财经理论与实践;2005年06期
6 蒋永明;蒋顺才;;西方IPO抑价理论及对中国IPO研究的启示[J];财经理论与实践;2006年03期
7 张兴胜,王祺;我国境内上市银行改制重组方式的比较研究(一)[J];金融论坛;2005年06期
8 张兴胜,王祺;我国境内上市银行改制重组方式的比较研究(二)[J];金融论坛;2005年07期
9 陈新宏;;单参数IPO定价模型与应用[J];滁州学院学报;2006年03期
10 张岚;新股上市首日定价及上市后合理定价模型介绍[J];当代财经;2003年04期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 ;[N];中国证券报;2002年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 郭明新;证券发行与上市制度国际比较研究[D];吉林大学;2005年
2 高学哲;中国上市公司IPO定价研究[D];西安交通大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 俞佳;上市公司非公开发行价格影响因素的实证研究[D];杭州电子科技大学;2009年
2 皮星;我国A股市场IPO定价的影响因素分析[D];重庆大学;2003年
3 吴勇;A股初次发行定价及抑价实证研究[D];四川大学;2005年
4 付华;股票首次公开发行定价理论研究[D];武汉大学;2005年
5 张莹;询价制度下的新股定价模型研究[D];大连理工大学;2006年
6 肖建军;基于VaR理论下的IPO定价研究[D];重庆大学;2008年
7 刘芳蓉;我国上市公司价值和股票定价问题研究[D];吉林大学;2009年
8 韩妙;我国新股发行制度改革对IPO定价效率影响的实证分析[D];南京理工大学;2010年
9 耿立旺;我国新股发行定价市场化问题研究[D];兰州大学;2010年
10 魏跃芝;我国上市公司非公开发行A股定价问题的实证研究[D];江苏科技大学;2010年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 黄顺武;胡贵平;;创业板IPO定价影响因素的实证研究[J];长春理工大学学报(社会科学版);2012年07期
2 党楠;徐丹萍;;基于我国中小板股票市场IPO定价的实证分析[J];现代商业;2012年29期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 ROMKLAO SINTAM;泰国IPO定价影响因素及长期表现研究[D];重庆大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 房芳;我国股份制商业银行IPO定价研究[D];青岛大学;2008年
2 初志刚;创业板IPO定价效率研究[D];山东大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 金鹏,周国茂;我国股票发行市场运行机制的利弊分析[J];财金贸易;1998年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘中学,苏保河;A股市场初始定价模型研究及效果检验[J];统计与决策;2004年09期
2 ;机构策略大扫描[J];股市动态分析;2004年47期
3 张莉桦;;基金“蝶变”正当其时[J];西南金融;2008年09期
4 ;公司[J];互联网周刊;2004年32期
5 鲍璇;;我国A股市场IPO抑价现象实证研究[J];商场现代化;2008年25期
6 楚尔鸣;做市商及其定价分析[J];华南金融研究;2001年03期
7 李虹;我国电信网络接入费Ramsey-Boiteux定价模型的探讨[J];工业技术经济;2002年03期
8 张雪莹;外资进入我国A股市场的方式及影响[J];中国外资;2002年03期
9 刘丹红,张世英,苏为东;马尔科夫转换的资本资产定价模型及其最大似然估计[J];天津大学学报(社会科学版);2003年04期
10 孙峰,宋力;基于深圳证券市场的资本资产定价模型之实证检验[J];沈阳工业大学学报;2004年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陈炜;;基于保守性偏差的行为资产定价模型[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
2 周雪艳;张爱文;;沪深A股市场相关性分析[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年
3 赵振全;陈守东;;股票基本定价与定价模型的选择[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展(下册)[C];1999年
4 王宏达;汪定伟;;不确定易腐时间商品的定价模型研究[A];第二届不确定系统年会论文集[C];2004年
5 贺瑛;;中国存款保险定价模型[A];2002年上海市保险学会年会论文集[C];2002年
6 张琳;卓强;;基于DFA方法的我国洪水保险定价研究[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
7 李伯德;;资本资产定价模型及其应用[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集(上卷)[C];2004年
8 范为;房四海;;金融危机中的黄金定价模型[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
9 蒲实;;水资源价格定价模型研究[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
10 傅书勇;孙淑军;;统一采购条件下基本药物的定价模型[A];2009年中国药学会药事管理专业委员会年会暨“国家药物政策与《药品管理法》修订研究”论坛论文文集[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 吴娜娜;基金何时能扛起A股市场大梁 业内人士称:基金公司规模还需翻番[N];中国经营报;2003年
2 谢百三;宏观调控明显收效 A股市场反弹强劲[N];中国工业报;2004年
3 本报记者 杨杰;A股市场第一家 大股东掏现金市价买新股[N];成都日报;2005年
4 见习记者 王胜忠;外资浮出A股市场[N];中华工商时报;2000年
5 何晓晴;A股市场圈钱大会师[N];中国经营报;2001年
6 本报特约撰稿 小刀马;联通上A股市场能被认同吗?[N];通信信息报;2002年
7 朱家健;外资和台资企业拟登陆A股市场[N];人民日报海外版;2001年
8 ;外资为进入A股市场已开始选择投资目标[N];中国有色金属报;2000年
9 傅子恒;象征的成分更多于实质[N];中国经营报;2003年
10 潘青山;汽车集团加速“出海” A股市场被边缘化[N];中国汽车报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 谢凤杰;作物保险定价模型与实证研究[D];大连理工大学;2011年
2 谭治国;博弈均衡定价模型[D];西南财经大学;2007年
3 种晓丽;基于消费者价值的移动服务定价模型研究[D];华中科技大学;2012年
4 陈炜;资产误定价问题的理论研究和实证分析[D];厦门大学;2004年
5 李耘涛;企业高层管理人员人力资本定价模型研究[D];天津大学;2006年
6 曾林阳;基于期权的商业银行流动性定价研究[D];暨南大学;2009年
7 陈日清;过度自信与金融市场若干问题研究[D];东北财经大学;2007年
8 袁晨;具有异质主体的非线性动态定价模型及应用[D];重庆大学;2011年
9 韩红成;资本定价理论及其在我国的应用研究[D];复旦大学;2005年
10 李恩友;我国住房抵押贷款证券化研究[D];河海大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 薛涛;我国管理层收购中对目标企业的定价研究[D];沈阳工业大学;2005年
2 高杰;现阶段我国金融不良资产定价模型研究[D];上海社会科学院;2008年
3 刘星海;可转换债券定价模型及其实证研究[D];西南大学;2009年
4 汤超;双向违约风险下的货币互换定价模型[D];大连理工大学;2009年
5 刘秀芳;有效市场与资本资产定价模型[D];天津财经学院;2001年
6 佟小丽;实物期权在风险投资项目评价中的应用[D];天津大学;2003年
7 吴建伟;商业银行产品定价模型的设计与实现[D];浙江大学;2005年
8 何利娟;存款保险制度及其在我国的构建模式设计研究[D];重庆大学;2005年
9 刘君;我国可转换债券定价研究[D];中国海洋大学;2005年
10 杨慧梅;认股权证的定价与协整分析[D];东华大学;2006年
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