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《商业研究》 2003年07期
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金融市场的非线性:混沌与分形

吴恒煜  林祥  
【摘要】:传统的金融理论在有效市场假设的基础上,假定市场的收益率变化服从正态分布或对数正态分布, 但事实上,市场收益率分布明显偏离状态分布,呈现一种“胖尾特征”,由此根据非线性科学的混沌理 论和分形理论,对金融市场分形特征研究进行总结,并分析了国内外的研究现状。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 杨黎琼;;对我国股票市场混沌现象的实证分析[J];消费导刊;2009年04期
2 肖杨;梁千;王丽君;;资本市场中分形市场分析的理论探讨[J];金融经济;2008年16期
3 孙羽;;浅谈非线性在金融中的应用[J];商业文化(学术版);2008年04期
4 胡振兴;田大钢;;BP神经网络模型在沪深300指数预测中的应用[J];现代商业;2011年29期
5 温稚寅;;对冲基金风险管理初探[J];中国集体经济;2009年28期
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 邹香清;货币危机传染与控制研究[D];上海大学;2011年
2 何琳洁;证券投资者行为演化研究[D];湖南大学;2009年
3 郑醒尘;资产价格系统演变模型的理论与实证研究[D];浙江大学;2006年
4 韩文蕾;中国股票市场的非线性分析与预测[D];西北工业大学;2006年
5 李玉锁;基于复杂性理论的中国银行间同业拆借利率行为研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
6 邹琳;人工股票市场建模与实验方法及混沌控制研究[D];湖南大学;2008年
7 王文静;金融时间序列的长记忆特性及预测研究[D];天津大学;2009年
8 崔亚强;沪深300股指内在复杂性分析及预测研究[D];天津大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 阮昌;基于状态空间法的金融市场微结构非线性动力学建模及其数值模拟[D];中南大学;2011年
2 申来凤;基于符号时间序列分析的金融市场收益及其波动研究[D];天津大学;2010年
3 胡秧利;基于时间序列分析的两相流流型辨识方法研究[D];天津大学;2004年
4 陈柯;上市公司盈余信息对股价变动“记忆效应”持久性影响研究[D];重庆大学;2006年
5 曾毅成;基于改进BP神经网络的上证指数预测[D];厦门大学;2006年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 徐龙炳;探讨资本市场有效性的一种有效方法:分形市场分析[J];财经研究;1999年01期
2 王炳雪,史忠科,吴方向;时间序列曲线盒维数的一种快速算法[J];系统工程;2000年04期
3 戴国强,徐龙炳,陆蓉;国际汇率波动的非线性探索及其政策意义[J];国际金融研究;1999年10期
4 史永东;中国证券市场股票收益持久性的经验分析[J];世界经济;2000年11期
5 杨培才;袁荫棠;王好民;李泽兴;;经济混沌的一个实例及其可预报性[J];数量经济技术经济研究;1992年04期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘志伟;赵永琴;;人民币汇率市场分形特征分析——基于R/S分析的实证[J];北京科技大学学报(社会科学版);2011年02期
2 周宏;基于股价变动概率分析的股市抗风险投资模式研究[J];商业研究;2003年23期
3 许林;宋光辉;郭文伟;;基于R/S分析的股市风格分形特征研究[J];商业研究;2011年01期
4 史永东;赵永刚;;证券市场非线性动力学模型及其模拟分析[J];财经问题研究;2007年09期
5 赵进文;庞杰;;中国A股与H股收益率波动的分形协整研究[J];财经问题研究;2009年08期
6 戴国强,徐龙炳,陆蓉;汇率波动稳态特征的实证研究及其启示[J];财经研究;2000年06期
7 郑伟;非线性视角下的股票市场相对有效性思考[J];财经研究;2001年12期
8 侯永建;外汇市场的分形分析[J];财经理论与实践;2002年06期
9 马超群;杨密;邹琳;;基于Agent异质行为演化的人工金融市场及其非线性特征研究[J];财经理论与实践;2011年02期
10 丘晓坚;孟卫东;王榆;;信息机制在有效市场与分形市场的比较[J];重庆交通学院学报;2006年01期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 赵玉芳;纪国宜;;基于EMD与盒维数的旋转机械故障诊断方法[A];第九届全国振动理论及应用学术会议论文集[C];2007年
2 谢平;肖婵;许斌;;南水北调中线工程对汉江中下游水环境的影响[A];实行最严格水资源管理制度高层论坛优秀论文集[C];2010年
3 向小东;;基于径向基函数网络的混沌吸引子寻找方法[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
4 史永东;赵永刚;;中国证券市场非线性特征的实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 秦青林;城市能源战略储备系统研究[D];中国地质大学(北京);2010年
2 孙杨勇;粗集料表面微观构造分形性质探讨与沥青路面抗滑性能关系研究[D];华南理工大学;2010年
3 江世勇;基于混沌理论的人民币兑美元汇率研究[D];南开大学;2010年
4 朱广印;管理者过度自信与企业金融决策的实证研究[D];东北财经大学;2010年
5 喻国平;我国开放式股票型基金投资风格识别及漂移风险研究[D];暨南大学;2011年
6 邹香清;货币危机传染与控制研究[D];上海大学;2011年
7 许林;基于分形市场理论的基金投资风格漂移及其风险测度研究[D];华南理工大学;2011年
8 周丹;股价波动物质风险的投资者行为效应研究[D];辽宁大学;2011年
9 何琳洁;证券投资者行为演化研究[D];湖南大学;2009年
10 孙志红;农业类上市公司股票价格特征研究[D];西北农林科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周耀辉;我国小麦期货市场有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年
3 刘林;基于分形理论的我国开放式基金风险度量和业绩评价研究[D];南京财经大学;2010年
4 冯东方;中国股票市场多重分形特征及羊群行为关系研究[D];南京财经大学;2010年
5 樊葵葵;稳定分布下股指期货的保证金设计[D];浙江大学;2010年
6 唐雨丁;基于混沌理论的外汇市场分形市场的实证研究[D];天津财经大学;2010年
7 陈哲;中国家族企业的股票风险特征研究[D];北京交通大学;2011年
8 米雪;沪铜期货价格的波动率及风险测试研究[D];天津财经大学;2011年
9 刘懰;中国股市的非线性检验和建模[D];复旦大学;2011年
10 郑国艳;我国现阶段认股权证交易价格波动的实证研究[D];南京航空航天大学;2009年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 顾荣宝;陈霁霞;;基于分形V/S技术的沪深股市长记忆性研究[J];安徽大学学报(自然科学版);2008年03期
2 孙宏义,朱梅;混沌时间序列预测及在股票市场中的应用[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2003年04期
3 程启月,邱菀华;股票市场状态的动力学过程分析[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2002年02期
4 李坤玉;李晓东;;ENSO非线性预报[J];北京大学学报(自然科学版);2007年01期
5 付士慧;王琪;;带约束多体系统Lyapunov指数的数值计算方法[J];北京航空航天大学学报;2006年06期
6 黎敏;徐金梧;阳建宏;杨德斌;;基于多变量相重构的混沌时间序列预测[J];北京科技大学学报;2008年02期
7 张华雨,韩伯棠;人工神经网络在预测集成中的应用研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2001年03期
8 王树钰;田华;;中国股票市场的多重分形实证分析[J];北京理工大学学报(社会科学版);2006年02期
9 郑醒尘,蒋振声,吴中养;资本资产定价模型有关假设的逻辑分析[J];商业研究;2002年20期
10 陈义安,张义萍;基于小波网络的非线性预测应用研究[J];商业研究;2003年04期
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 钟兴福;混沌动力学方法在石油两相管流参数检测中的应用[D];浙江大学;2001年
2 程翼;对冲基金研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年
3 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
4 林伟;复杂系统中的若干理论问题及其应用[D];复旦大学;2003年
5 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
6 韩文蕾;中国股票市场的非线性分析与预测[D];西北工业大学;2006年
7 刘立霞;多变量金融时间序列的非线性检验及重构研究[D];天津大学;2007年
8 陈芳;寡头垄断电信市场价格博弈模型及其复杂性研究[D];天津大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 洪如明;我国证券市场非线性特征实证研究[D];厦门大学;2001年
2 喻颖;基于agent的交易策略演化与过度波动实验研究[D];天津大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 徐静;;金融风险混沌控制与市场行为、投资者情绪的关系[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2011年19期
2 史慧艳;;金融危机对我国经济影响测算[J];经济师;2010年06期
3 李立华;;金融混沌形成的微观机制分析[J];税务与经济;2012年03期
4 成思危;;虚拟经济的基本理论及研究方法[J];管理评论;2009年01期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 刘小龙;细菌觅食优化算法的改进及应用[D];华南理工大学;2011年
2 李立华;基于相空间重构技术的金融混沌研究[D];湖南大学;2011年
3 韩爽;风电场功率短期预测方法研究[D];华北电力大学(北京);2008年
4 崔亚强;沪深300股指内在复杂性分析及预测研究[D];天津大学;2010年
5 乔美英;工作面瓦斯涌出量时序混沌分形特性分析及其预测研究[D];中国矿业大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈彩霞;基于改进粒子群—小波神经网络的预测模型及其应用研究[D];华中师范大学;2011年
2 马东宇;基于Gaussian型RBF神经网络的函数逼近与应用[D];中南大学;2011年
3 万涛;股票价格的多重分形分析及其预测研究[D];安徽大学;2011年
4 王相军;BP神经网络模型在股票价格预测中的研究[D];青岛理工大学;2010年
5 汪顺伟;基于PCA-BP模型的上证综指预测研究[D];西南石油大学;2011年
6 王爽;基于小波—混沌理论的CHIBOR预测模型研究[D];东北大学;2010年
7 金易笔;基于多级能耗模型的公共建筑可视化能耗监测平台关键技术[D];浙江大学;2012年
8 王莎;BP神经网络在股票预测中的应用研究[D];中南大学;2008年
9 庄建;股票价格对我国货币政策最终目标影响分析[D];浙江大学;2009年
10 李杰;基于遗传算法的分形艺术图案生成方法的研究[D];山东师范大学;2009年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 宋颂兴,金伟根;上海股市市场有效实证研究[J];经济学家;1995年04期
2 俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
3 吴世农;我国证券市场效率的分析[J];经济研究;1996年04期
4 叶中行,杨利平;上证指数的混沌特性分析[J];上海交通大学学报;1998年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 储海林,吕小宁,李哲;分形与统计学[J];统计研究;2004年02期
2 吴开微;资本市场的非线性分析[J];集美大学学报(哲学社会科学版);2000年03期
3 范如国,黄本笑;企业制度系统的复杂性:混沌与分形[J];科研管理;2002年04期
4 孙博文;于天河;宋莉莉;孙百瑜;张本祥;;中国股市自组织临界性实证研究[J];复杂系统与复杂性科学;2005年04期
5 伍海华,李道叶,高锐;论证券市场的分形与混沌[J];世界经济;2001年07期
6 郑术专;黄永强;;现代汇率波动研究方法及实证分析[J];当代经理人(中旬刊);2006年01期
7 胡炜;刘克;;我国证券市场复杂性特征研究综述[J];金融经济;2008年16期
8 崔鲁光,王玉芳;非线性科学及其在经济管理学领域中的应用[J];华东经济管理;2000年04期
9 李建功;中国期货市场的混沌研究[J];重庆邮电学院学报(社会科学版);2004年01期
10 马军海,盛昭瀚,陈春旺;经济时序动力系统的分形及混沌特性研究[J];系统工程学报;2000年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 唐明;巴恒静;;基于分形理论的混凝土孔隙特征研究[A];高性能混凝土的研究与应用——第五届全国高性能混凝土学术交流会论文[C];2004年
2 郑洪龙;吕英民;董绍华;;腐蚀管道评定方法研究——对B31G公式的分形修正[A];第十二届全国疲劳与断裂学术会议论文集[C];2004年
3 高福聚;刘锡良;;建筑结构工程中的分形和标度现象[A];第十届全国结构工程学术会议论文集第Ⅲ卷[C];2001年
4 郭万林;李天文;;分形在钎焊领域中的应用[A];第十次全国焊接会议论文集(第1册)[C];2001年
5 杨文;孙洪;何勇;徐戈;;基于分形的SAR图像人造目标检测[A];现代通信理论与信号处理进展——2003年通信理论与信号处理年会论文集[C];2003年
6 梁军林;;水泥混凝土路面分形疲劳破坏机理及应用研究[A];科技、工程与经济社会协调发展——中国科协第五届青年学术年会论文集[C];2004年
7 侯振德;秦玉文;;分形相关法位移测量的研究[A];“力学2000”学术大会论文集[C];2000年
8 曹宁;宋扬;沙济彰;;自组织特征映射网络在分形图象编码中的应用[A];1999年中国神经网络与信号处理学术会议论文集[C];1999年
9 张飞;周海东;赵云霞;巴蕾;;岩石细观损伤的三维数字图像分形[A];岩石力学与工程的创新和实践:第十一次全国岩石力学与工程学术大会论文集[C];2010年
10 赵歆波;邹晓春;赵荣椿;;一种计算各向异性分形维数的新方法[A];信号与信息处理技术第三届信号与信息处理全国联合学术会议论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 世文;这是一个混沌的世界[N];文艺报;2000年
2 汪首坤;嵌入式的混沌[N];中国计算机报;2001年
3 袁佳丽 高建敏;探索的脚步[N];科技日报;2011年
4 本报记者 罗鼎;创新与学习让你跨越混沌[N];中国高新技术产业导报;2001年
5 王春峰;目前面临的是混沌中的通货紧缩[N];厂长经理日报;2000年
6 丁宁;命运的悲歌[N];西安日报;2001年
7 互联网实验室 方兴东;无线互联有序前的混沌[N];中国信息报;2000年
8 蔡天新;史蒂文斯和无所不在的混沌[N];中华读书报;2001年
9 徐璘;立法规范“混沌的网络”[N];北京日报;2001年
10 本报记者 张守增 本报通讯员 潇潇;聚焦美容:弥天混沌何时开[N];人民法院报;2000年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 柯熙政;混沌、分形及小波分析的若干应用[D];西安电子科技大学;1999年
2 赵歆波;基于分形的从明暗恢复形状方法研究[D];西北工业大学;2002年
3 毛玉星;小波域图像与视频压缩算法及应用研究[D];重庆大学;2003年
4 戚大伟;基于分形理论的原木缺陷X射线图像分析与处理[D];东北林业大学;2003年
5 陈永忠;我国股市非线性时间序列分析[D];华中科技大学;2004年
6 朱毅;广义非线性Schr(?)dinger方程中孤立波的弱相互作用[D];清华大学;2008年
7 李建军;股票市场的分形特征和股票价格的FIGARCH模型研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
8 陈刚;高能强子-强子与电子-正电子碰撞中的非线性动力学起伏与喷注的非线性性质的研究[D];华中师范大学;2002年
9 沙智华;基于拟实体数控车削加工仿真研究[D];大连交通大学;2005年
10 张海林;提高散体有效导热系数模型准确度的理论与实验研究[D];华北电力大学(河北);2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孙继国;汇率波动的非线性动力学分析[D];青岛大学;2005年
2 唐明;短时交通流特性及其预测方法的研究[D];长沙理工大学;2004年
3 于光辉;基于分形和小波的几种图象编码方法的研究[D];北京工业大学;2000年
4 邢志鹏;液压设备故障诊断的分形方法研究[D];广东工业大学;2003年
5 张兵;非饱和土水力参数的分形模型[D];西南农业大学;2003年
6 于红志;分形图形生成研究[D];大连理工大学;2003年
7 李重概;分形分析Hurst指数在中国股票市场的应用[D];厦门大学;2002年
8 王何宇;对与分形相关的若干科学计算论题的研究[D];浙江大学;2003年
9 庹红娅;分形图像压缩的研究[D];西北工业大学;2002年
10 黄波;分形图形生成的方法和表现[D];北方工业大学;2004年
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