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《北京工商大学学报(自然科学版)》 2002年04期
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中国股票A股市场随机游走模型的检验

李金林  金钰琦  
【摘要】:本文简要介绍了金融市场有效性的概念和非稳定过程的形式和特点 .运用时间序列分析中的单位根检验的方法 ,对 2 0 0 0年度上海证券交易所和深圳证券交易所 A股指数的日收盘值进行了研究 .分析结果表明 ,两个市场 A股指数的数据生成过程遵从带漂移项的随机游走模型 ,由此得出中国股票 A股市场为一弱有效市场的结论 ,并为投资者提出了一些建设性的意见和建议 .

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 孙洪军,王治宝;基于Agent的股市随机过程方法预测[J];计算机应用;2004年08期
2 戴颖;;深圳股票市场的随机游走检验[J];商业经济;2005年11期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 孙洪军;王治宝;;基于agent的股市随机过程方法预测[A];第二届不确定系统年会论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 黄凤文;金融市场波动记忆性、持续性与分形研究[D];天津大学;2002年
2 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年
3 孙建明;甚高频交易数据的金融计量研究[D];华中科技大学;2004年
4 潘军昌;有效市场假说与行为金融理论的分歧与整合[D];南京农业大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 王峰;基于VaR模型的我国金融市场风险计量研究[D];北京物资学院;2005年
2 施晓东;我国股票市场有效性的实证分析[D];河北大学;2006年
3 周建生;中国股市信息效率与资源配置效率实证研究[D];华侨大学;2007年
4 彭露森;房地产股票价格波动的实证分析[D];四川师范大学;2006年
5 黄杰伟;基于马尔可夫结构转换随机波动模型的股市波动性研究[D];湖南大学;2005年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 田梦飞;FDI对我国经济增长的实证分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2005年04期
2 李璟;建立现代企业高效组织结构的研究与相关策略[J];商业研究;2003年11期
3 李南成;我国货币供应量的变动与货币政策的运用[J];财经科学;2002年02期
4 佟孟华,钟春仿,郭多祚;结构突变及其对上证指数的实证研究[J];财经问题研究;2004年03期
5 金德环,李胜利;我国证券市场价格与货币供给量互动关系的研究[J];财经研究;2004年04期
6 齐亚莉,钱海波;关于“储蓄存款是穷人资产”的实证研究[J];财经理论与实践;2003年03期
7 夏龙,成定平;农产品产量与收购价格的因果关系检验[J];财贸研究;2005年02期
8 李峰;;沪深股市A指数协整性研究[J];当代经济(下半月);2006年09期
9 张卫国,马文霞,任九泉;中国股价指数与宏观影响因素的协整关系研究[J];当代经济科学;2002年06期
10 王文博,闫荣国;中国GDP最终消费的长期均衡与短期波动的协整分析[J];当代经济科学;2003年05期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨建新;企业家激励与约束机制研究[D];厦门大学;2001年
2 张涛;经济可持续发展的要素分析[D];中国社会科学院研究生院;2001年
3 金戈;经济转轨中的资本市场与货币政策传导机制[D];浙江大学;2002年
4 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
5 黄后川;中国股票市场波动率的高频估计、特性与预测[D];厦门大学;2002年
6 冉茂盛;中国金融发展与经济增长作用机制研究[D];重庆大学;2003年
7 林江辉;我国上市公司盈余预告披露研究[D];厦门大学;2003年
8 朱小斌;连续竞价市场中的流动性——基于中国沪深股市的实证研究[D];厦门大学;2003年
9 许和连;出口贸易促进经济增长的理论、模型及实证研究[D];湖南大学;2003年
10 彭浩;中国农产品期货市场效率问题的研究[D];西南财经大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李楠;利率期限结构及利率风险控制[D];华侨大学;2001年
2 宫进;国际干散货运价风险相关问题的实证研究[D];上海海运学院;2001年
3 钟春平;证券市场与经济增长:效应与经验分析[D];湖南大学;2001年
4 何沛俐;VaR模型在中国证券市场的研究与应用[D];厦门大学;2001年
5 江晓东;沪深股市收益率波动特征研究[D];厦门大学;2001年
6 赵大伟;国际干散货运费市场模型研究[D];大连海事大学;2002年
7 赵亮;住房公积金动作优化与风险控制研究[D];重庆大学;2002年
8 王德劲;宏观经济变量与中国股市关系研究[D];西南财经大学;2002年
9 李京;深沪A股指数单位根现象的实证研究[D];厦门大学;2002年
10 佘娟;公路投资若干问题研究[D];上海海运学院;2002年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 程盛芝,吴恒煜;金融市场风险测量的VaR方法及其应用[J];商业研究;2002年22期
2 白崑,张世英;SV模型的变结构研究及应用[J];系统工程;2003年02期
3 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期
4 王春峰,蒋祥林,李刚;基于随机波动性模型的中国股市波动性估计[J];管理科学学报;2003年04期
5 齐安甜,林国春,何荣天;标准金融学与行为金融学的冲突[J];经济经纬;2004年03期
6 陈信元,张田余;资产重组的市场反应——1997 年沪市资产重组实证分析[J];经济研究;1999年09期
7 贺京同,霍焰;投资者行为、资产价格与股市波动[J];南开经济研究;2004年02期
8 李亚静,朱宏泉,彭育威;基于GARCH模型族的中国股市波动性预测[J];数学的实践与认识;2003年11期
9 刘凤芹,吴喜之;基于SV模型的深圳股市波动的预测[J];山西财经大学学报;2004年04期
10 蒋祥林,王春峰,吴晓霖;基于状态转移ARCH模型的中国股市波动性研究[J];系统工程学报;2004年03期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 武晓春;中国股票市场效率研究[D];南京农业大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 刘昊拓;证券市场主体有限理性行为研究[D];湖南大学;2001年
2 梁华;投资者心理与证券市场有效性的理论与实证研究[D];中南大学;2002年
3 马燕舞;中国股票市场有效性研究[D];西北农林科技大学;2003年
4 张萌;现代金融学分析范式的分野与合流[D];对外经济贸易大学;2005年
5 包张静;中国证券市场有效性实证分析[D];首都经济贸易大学;2005年
6 李亮;影响有限理性实现程度的因素分析[D];南京理工大学;2005年
7 施晓东;我国股票市场有效性的实证分析[D];河北大学;2006年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 林晓旻,王治宝;纵向环正则规则长入与后缩的MMDR算法[J];计算机工程与应用;2005年11期
2 周珺;;股权分置改革对证券市场有效性的影响探索[J];金融与经济;2007年01期
3 刘宇 ,刘杰;上市公司股权再融资效率研究的分析框架[J];技术经济与管理研究;2005年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 赵帅特;基于行为金融的股票收益率异象研究及动态模拟检验[D];天津财经大学;2006年
2 邱志刚;中国股票二级市场弱式有效性实证研究[D];武汉科技大学;2006年
3 宋子斌;我国保险资金境外投资的必要性研究[D];河海大学;2007年
4 陈敏;VaR模型在我国人民币汇率风险度量中的实证研究[D];青岛大学;2007年
5 周建生;中国股市信息效率与资源配置效率实证研究[D];华侨大学;2007年
6 苏烨;中国股市长记忆性实证研究[D];东北财经大学;2007年
7 杨健;房地产股票价格走势影响因素的统计研究[D];中国人民大学;2008年
【相似文献】
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1 潘军昌;;B股市场效率弱式有效了吗[J];广东金融学院学报;2006年01期
2 林春艳;孙淑杰;;有效市场假说在中国股市表现的实证分析[J];山东财政学院学报;2009年04期
3 张小艳;张宗成;;关于我国期货市场弱式有效性的研究[J];管理工程学报;2007年01期
4 闫冀楠,张维;上海股市EMH实证检验[J];系统工程学报;1997年03期
5 曲盛恩;;我国投资基金市场效率的理论与实证分析[J];中国软科学;2004年07期
6 梅婷;李建勋;;时变β系数的卡尔曼滤波的仿真与估计[J];微型电脑应用;2010年10期
7 王智波;;有效市场假说的产生、发展与前沿动态[J];华南师范大学学报(社会科学版);2007年02期
8 陈小悦;陈晓;顾斌;;中国股市弱型效率的实证研究[J];会计研究;1997年09期
9 赵志峰;对建立中国股票价格指数时间序列模型的探讨[J];统计与信息论坛;2003年01期
10 张信东;;我国可转换债券市场弱式效能的分析[J];中国软科学;2005年03期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 李红权;马超群;;股票市场价格行为的实证研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
2 李红权;马超群;;股票市场价格行为:理论与实证研究[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年
3 于李胜;王艳艳;杨丽彬;;投资者特征与盈余公告后的漂移现象(PEAD)[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 乾坤期货 霍东亮;不同理论下的股指期货套期保值比较[N];期货日报;2006年
2 华泰长城期货 张为豪;威廉·艾克哈特:交易的海洋没有海岸线[N];期货日报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 徐跃;关于我国证券分析师盈利预测的实证研究[D];厦门大学;2007年
2 丁晖;基于神经网络模型的人民币汇率预测研究[D];湖南大学;2008年
3 刘潭秋;基于目标区理论的三制度DTGARCH汇率模型构建及应用研究[D];湖南大学;2006年
4 吴国清;盈利持续性、盈利预期与股票估值[D];清华大学;2007年
5 郑方镳;中国证券分析师行业研究:效率、行为与治理[D];厦门大学;2009年
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1 杜海洲;深圳股票市场有效性的实证研究[D];长沙理工大学;2007年
2 李屹立;有效与分形市场假说在中国证券市场实证研究[D];湖南大学;2005年
3 史金凤;我国资本市场有效性检验的理论方法和实证分析[D];山西大学;2007年
4 邝志飞;中美股票市场价格行为比较研究[D];湖南师范大学;2008年
5 张辉;关卡期权定价的一种鞅方法[D];哈尔滨理工大学;2008年
6 姜学;基于波动源模型的我国股市股价指数波动研究[D];湖南大学;2005年
7 贾明东;用DSEM模拟仿真股市及其探讨[D];西南财经大学;2006年
8 康彬飞;基于分形市场理论的我国证券市场实证分析及其启示[D];江西财经大学;2006年
9 方琦;外汇市场效率理论与实证研究[D];厦门大学;2006年
10 张文君;基于神经网络的人民币/美元汇率预测与风险规避[D];厦门大学;2007年
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