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《北京工商大学学报(自然科学版)》 2002年04期
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中国股票A股市场随机游走模型的检验

李金林  金钰琦  
【摘要】:本文简要介绍了金融市场有效性的概念和非稳定过程的形式和特点 .运用时间序列分析中的单位根检验的方法 ,对 2 0 0 0年度上海证券交易所和深圳证券交易所 A股指数的日收盘值进行了研究 .分析结果表明 ,两个市场 A股指数的数据生成过程遵从带漂移项的随机游走模型 ,由此得出中国股票 A股市场为一弱有效市场的结论 ,并为投资者提出了一些建设性的意见和建议 .

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 胡伟;孙喜平;;外资并购的财富效应研究——来自1995~2008年沪深上市公司的经验证据[J];公司治理评论;2011年02期
2 戴颖;;深圳股票市场的随机游走检验[J];商业经济;2005年11期
3 孙洪军,王治宝;基于Agent的股市随机过程方法预测[J];计算机应用;2004年08期
4 孙海洋;张宁;;股票市场有效性现状及提高策略分析[J];现代商业;2007年17期
5 曹剑锋;;股票市场质量统计研究综述[J];中国证券期货;2010年05期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 孙洪军;王治宝;;基于agent的股市随机过程方法预测[A];第二届不确定系统年会论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年
2 孙建明;甚高频交易数据的金融计量研究[D];华中科技大学;2004年
3 黄凤文;金融市场波动记忆性、持续性与分形研究[D];天津大学;2002年
4 潘军昌;有效市场假说与行为金融理论的分歧与整合[D];南京农业大学;2006年
5 谢振东;关于交易者心理预期对汇率影响的量化问题探索[D];中共中央党校;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 王峰;基于VaR模型的我国金融市场风险计量研究[D];北京物资学院;2005年
2 黄杰伟;基于马尔可夫结构转换随机波动模型的股市波动性研究[D];湖南大学;2005年
3 施晓东;我国股票市场有效性的实证分析[D];河北大学;2006年
4 彭露森;房地产股票价格波动的实证分析[D];四川师范大学;2006年
5 周建生;中国股市信息效率与资源配置效率实证研究[D];华侨大学;2007年
6 宋球红;我国股票市场弱式有效性的实证研究[D];湖南师范大学;2008年
7 于奇;基于行为金融的股市波动非对称性实证研究[D];大连理工大学;2009年
8 郭彩先;黄金交易市场的预测分析与研究[D];武汉理工大学;2008年
9 周佳;基于房产价值预测的反向抵押贷款定价模型[D];浙江大学;2009年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐永利;胡锡健;;四川农业总产值的预测与分析[J];安徽农学通报;2008年11期
2 张远为;;台商投资大陆对台湾地区经贸影响的实证研究[J];北方经济;2008年10期
3 刘莉亚,任若恩,马杰;对一种处理非稳定过程的计量方法的研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2001年04期
4 韩大平;;外商直接投资对山东经济增长影响的实证分析[J];边疆经济与文化;2008年03期
5 田梦飞;FDI对我国经济增长的实证分析[J];北京工商大学学报(社会科学版);2005年04期
6 田延宾;王振全;;单位根检验与结构变化[J];北京石油化工学院学报;2008年02期
7 李璟;建立现代企业高效组织结构的研究与相关策略[J];商业研究;2003年11期
8 赵松山,白雪梅;对单整过程的认识[J];中国煤炭经济学院学报;2003年02期
9 李升江;;ARMA模型在预测船价指数中的应用[J];船舶工程;2007年06期
10 肖燕婷;魏峰;;单位根DF检验中漂移项、趋势项的分布特征[J];重庆工学院学报(自然科学版);2008年07期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 毛建青;;影响高等教育规模的主要因素及其协整关系分析[A];2007年中国教育经济学年会会议论文集[C];2007年
2 潘海涛;;MCMC算法在时间序列中的应用[A];第八届中国不确定系统年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈海燕;面板数据模型的检验方法研究[D];天津大学;2010年
2 杨文杰;适应中国人口流动的财政政策优化研究[D];河北大学;2011年
3 鲁帆;基于协整理论的复杂动态工程系统状态监测方法应用研究[D];南京航空航天大学;2010年
4 孙音;流动性过剩、最优利率规则与通胀目标制:对中国货币政策的检验与冲击响应分析[D];东北财经大学;2011年
5 杨建新;企业家激励与约束机制研究[D];厦门大学;2001年
6 张涛;经济可持续发展的要素分析[D];中国社会科学院研究生院;2001年
7 金戈;经济转轨中的资本市场与货币政策传导机制[D];浙江大学;2002年
8 周英章;转型期中国货币政策的有效性及其提升途径[D];浙江大学;2002年
9 黄后川;中国股票市场波动率的高频估计、特性与预测[D];厦门大学;2002年
10 冉茂盛;中国金融发展与经济增长作用机制研究[D];重庆大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 闫鹏;中国股市指数与证券账户数目的关系[D];华东理工大学;2011年
2 李倩;民营高等教育与地区经济发展的互动关系研究[D];西南大学;2011年
3 宋雪琼;我国股票市场与宏观经济之间的协整分析[D];中南大学;2011年
4 段琼;陕西农村居民消费与经济增长关系实证研究[D];长安大学;2011年
5 赵芳芳;有关我国股指期货价格发现功能的实证分析[D];复旦大学;2011年
6 孔哲礼;棉花期货对新疆棉花产业的保障作用研究[D];石河子大学;2009年
7 刘月兰;新疆产业结构演进及效应分析[D];石河子大学;2008年
8 徐佳;中国对外贸易与经济增长关系的研究[D];西南政法大学;2011年
9 姜强英;股指期货对现货市场波动性影响的实证研究[D];山东大学;2011年
10 赵娜;突发负面事件对上市公司股份影响分析[D];西南交通大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 费为银,吴让泉;随机理论在经济建模中的应用[J];安徽机电学院学报;1996年02期
2 陈小悦,孙爱军;CAPM在中国股市的有效性检验[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年04期
3 张圣平;证券市场分析中的共同知识假定[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2001年05期
4 孙伟平;关于假说的形成过程、方法及原则的探讨[J];北方工业大学学报;1999年02期
5 何问陶;路志刚;;证券市场监管效率研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2005年04期
6 程盛芝,吴恒煜;金融市场风险测量的VaR方法及其应用[J];商业研究;2002年22期
7 贾芳琳;我国股价波动的原因分析[J];商业研究;2003年13期
8 金雪军,蔡健琦;行为金融理论中的决策偏差与相对理性[J];商业研究;2003年14期
9 谢朝华;我国金融监管制度的目标框架选择[J];商业研究;2005年18期
10 胡杉杉,党佳瑞,蓝柏雄;中国证券市场的可预测性研究[J];财经科学;2001年03期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 武晓春;中国股票市场效率研究[D];南京农业大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 刘昊拓;证券市场主体有限理性行为研究[D];湖南大学;2001年
2 梁华;投资者心理与证券市场有效性的理论与实证研究[D];中南大学;2002年
3 马燕舞;中国股票市场有效性研究[D];西北农林科技大学;2003年
4 张萌;现代金融学分析范式的分野与合流[D];对外经济贸易大学;2005年
5 包张静;中国证券市场有效性实证分析[D];首都经济贸易大学;2005年
6 李亮;影响有限理性实现程度的因素分析[D];南京理工大学;2005年
7 施晓东;我国股票市场有效性的实证分析[D];河北大学;2006年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 魏成龙;张添丁;;房地产宏观调控与地产公司股价波动的相关性——基于A股市场的实证分析[J];中国工业经济;2009年11期
2 周超;;我国住房反向抵押贷款影响因素分析及定价研究[J];价格理论与实践;2012年02期
3 林晓旻,王治宝;纵向环正则规则长入与后缩的MMDR算法[J];计算机工程与应用;2005年11期
4 林晓旻,王治宝,孙佳宁,王用本;MMDR算法的优化以及在证券仿真中的应用[J];计算机应用;2005年06期
5 曾濂;马丹頔;刘宗鑫;;基于BP神经网络改进的黄金价格预测[J];计算机仿真;2010年09期
6 周珺;;股权分置改革对证券市场有效性的影响探索[J];金融与经济;2007年01期
7 刘宇 ,刘杰;上市公司股权再融资效率研究的分析框架[J];技术经济与管理研究;2005年06期
8 赵谊生;;国内外有关MRS-GARCH族模型的研究综述[J];市场周刊(理论研究);2012年02期
9 尚富国;;我国资本市场有效性分析[J];时代金融;2012年36期
10 王治;;理性投资与中国资本市场有效性研究——基于异质信念视角[J];学术论坛;2013年01期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 陈月生;中国证券市场资源配置研究[D];福建师范大学;2010年
2 陈近;反向抵押贷款风险定价模型的机理研究[D];浙江大学;2011年
3 沈巍;建立股指波动预测模型的方法研究及应用[D];华北电力大学(北京);2011年
4 崔志娟;柜台市场(OTC)会计研究[D];天津财经大学;2009年
5 张兴;政府管制下的中国资本市场效率研究[D];中共中央党校;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈仕慧;基于VaR模型的商业银行汇率风险管理研究[D];武汉科技大学;2010年
2 董大伟;中国股市波动与货币政策关系实证研究[D];东北财经大学;2010年
3 杨梦;反向抵押贷款综合定价模型的研究[D];浙江大学;2011年
4 姜琳;市场分割状况下我国资本市场信息效率研究[D];河南大学;2011年
5 谢晓莹;基于流动性风险的住房反向抵押贷款定价研究[D];华南理工大学;2011年
6 毛良贵;股指期货对股票市场信息有效性影响的国际比较[D];云南大学;2011年
7 周砚青;金融全球化背景下中国黄金市场的运行与发展研究[D];河北工业大学;2011年
8 褚旭东;基于期权定价的住房反向抵押贷款研究[D];西南财经大学;2011年
9 刘丽婷;基于ARCH族模型的我国汇率风险度量实证研究[D];东北财经大学;2011年
10 贾冰;基于ES的我国商业银行市场风险管理问题研究[D];沈阳航空航天大学;2011年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 戴颖;;深圳股票市场的随机游走检验[J];商业经济;2005年11期
2 何赛娇;;中国房地产市场弱式有效性实证分析[J];现代经济(现代物业下半月刊);2008年S1期
3 闫冀楠,张维;上海股市EMH实证检验[J];系统工程学报;1997年03期
4 窦昕;;我国股票市场的有效性分析[J];中国商界(上半月);2009年10期
5 程红莉,马利霞;我国财政支出与收入关系的协整研究[J];统计与信息论坛;2004年01期
6 褚云皓,陈广平;人民币均衡汇率的协整分析初探[J];辽宁经济职业技术学院.辽宁经济管理干部学院学报;2004年03期
7 汤学兵,胡亚权;我国外汇储备的预测分析与政策选择[J];大众科技;2005年04期
8 杨烨军;江苏省居民消费水平与GDP的协整研究[J];市场周刊.研究版;2005年09期
9 郑术专;黄永强;;现代汇率波动研究方法及实证分析[J];当代经理人(中旬刊);2006年01期
10 黄剑;小林正人;;CEV模型的单位根检验研究[J];数量经济技术经济研究;2006年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李红权;马超群;;股票市场价格行为的实证研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
2 汪振洋;金镝;;美元利率对汇率影响的实证研究及对中国的启示[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
3 毛建青;;影响高等教育规模的主要因素及其协整关系分析[A];2007年中国教育经济学年会会议论文集[C];2007年
4 孙凤莲;丁文斌;王雅鹏;;湖北省城乡居民消费与收入的实证差异分析[A];“三农”问题与新农村建设——湖北省首届涉农领域青年博士论坛论文集[C];2006年
5 任博雅;李春林;;河北省出口、实际利用外资和经济增长的协整关系研究[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年
6 严正;程林;;服务业发展与城市化的关系研究——基于广西地区的实证分析[A];2008中国可持续发展论坛论文集(2)[C];2008年
7 金璇璇;马永开;;中国房地产市场的时间序列过程研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
8 李红权;马超群;;股票市场价格行为:理论与实证研究[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年
9 朱钟棣;陈晶芳;;我国产业结构与经济增长相互关系的实证分析[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(经济·管理学科卷)[C];2008年
10 刘海云;康赞亮;;美国在华直接投资走势及其对中美经贸关系的影响:基于协整的实证分析[A];“美国经济中长期趋势及其对中美经贸关系的影响”研讨会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 唐少明;沪铜伦铜价格波动性对比及因果关系分析[N];期货日报;2008年
2 中信建投 杨军;国内外铜期货市场价格的引导性研究[N];期货日报;2007年
3 任勇郑重;中国对世界钢材价格的影响实证分析[N];现代物流报;2007年
4 徐坚;利用沪深300指数期货对上证50ETF套期保值的实证分析[N];期货日报;2007年
5 杨小强;基于协整理论的股指期货跨期套利分析[N];期货日报;2008年
6 倪成群;人民币升值背景下中外金价和黄金投资收益关联性研究[N];期货日报;2008年
7 高辉;国内外玉米价格关联度及动态走势模型研究[N];期货日报;2005年
8 江明德李配;天然胶期货市场价格发现功能研究[N];期货日报;2008年
9 新湖期货研究所 方美弟 付得玲;经济周期与大宗商品价格实证分析[N];期货日报;2011年
10 乾坤期货 霍东亮;不同理论下的股指期货套期保值比较[N];期货日报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 左秀霞;单位根检验的理论及应用研究[D];华中科技大学;2012年
2 刘田;非线性趋势单位根检验研究[D];西南财经大学;2009年
3 沈淑君;分数阶对流—扩散方程的基本解和数值方法[D];厦门大学;2008年
4 苏卫东;金融波动模型及其在中国股市的应用[D];天津大学;2002年
5 徐镇绥;青岛市财政支出结构优化研究[D];青岛大学;2007年
6 陈海燕;面板数据模型的检验方法研究[D];天津大学;2010年
7 陈永伟;似无关回归模型及其应用研究[D];华中科技大学;2008年
8 张勇;随机变量序列的极限理论的若干结果[D];吉林大学;2009年
9 刘雪燕;门限模型及其在我国宏观经济研究中的应用[D];南开大学;2009年
10 刘翌琼;装备建设财力优化配置研究[D];国防科学技术大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杜海洲;深圳股票市场有效性的实证研究[D];长沙理工大学;2007年
2 张钰;基于经济计量模型的通货膨胀分析[D];湖南大学;2005年
3 余为政;基于面板数据的计量经济模型构造及其应用[D];湖南大学;2006年
4 徼锟;我国房地产价格变化的影响因素分析[D];天津财经大学;2007年
5 黄静;教育投资与经济增长的相关性研究[D];吉林大学;2007年
6 吕季;外商直接投资与重庆经济发展关系研究[D];西南政法大学;2009年
7 刘素霞;江苏省出口贸易函数实证研究[D];南京理工大学;2005年
8 李涛;广东省城镇居民消费定量研究[D];暨南大学;2005年
9 陈健;广东省的菲利普斯曲线:理论、模型与实证[D];广东外语外贸大学;2007年
10 殷锐;面板数据单位根检验小样本性质及面板协整理论研究[D];天津大学;2007年
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