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《北京航空航天大学学报(社会科学版)》 2009年03期
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价格限制机制对股票价格波动及流动性的影响

李广川  刘善存  孙盛盛  
【摘要】:分析了实行价格涨跌幅限制后股票价格的变化特征,研究了价格限制机制对股票价格波动的影响,并在考虑两阶段延续冲击效应因素的基础上,通过对投资者总成本的考察,研究价格限制机制对市场流动性的影响。进一步的仿真试验结果表明,股票价格涨跌幅限制机制的引入,将增加股票市场的波动性,并且会导致投资者心理所能承受的潜在收益、损失量减小,使投资者更加频繁地买卖股票,增加市场换手率,进而提高整个市场的流动性。

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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【共引文献】
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前4条
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2 谢卫东;股票市场波动性、传导机制与风险机制的计量研究[D];吉林大学;2007年
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3 许姗姗;人民币国际化对股票价格波动性的影响研究[D];天津财经大学;2012年
4 王栋;机构投资者持股对股票价格波动性的影响[D];西南政法大学;2010年
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8 邓伟平;沪深交易所权证上市及交易对标的股票价格影响的实证研究[D];西南大学;2009年
9 袁海亮;基于计算实验方法分析程序化交易对股票市场的影响[D];天津大学;2012年
10 白慧丽;基于波动模型的VaR方法及其在中国金融市场中的实证研究[D];山东科技大学;2007年
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