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《北方经济》 2007年20期
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基于ARCH模型对上海股票市场特征的研究

许庆光  
【摘要】:ARCH模型是动态非线性的股票定价模型,它在经济和金融领域引起了高度的重视并广泛地应用于经济领域的时间序列分析。在短短20年时间里取得了迅速的发展,先后提出了GARCH、ARCH-M、TARCH、EGRACH等模型。本文从ARCH模型的发展和在国内的应用出发,简要介绍了ARCH模型主要形式,然后将ARCH模型应用于我国上海股票市场,以上证指数为研究对象,进行实证研究。从实证结果中总结出上海股市的总体特征,并为其进一步发展完善提出了一些建议。
【作者单位】新疆财经大学
【分类号】:F832.51;F224

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 吴燕萍;;沪市股票收益率波动性的研究——基于ARCH和GARCH模型的分析[J];时代金融;2010年11期
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 罗嗣亮;货币政策对我国股票市场的影响[D];江西财经大学;2010年
2 温晨;非参数ARCH模型及其在股票市场的应用[D];重庆大学;2011年
3 张茜;中国股票市场发展与货币政策完善[D];山西大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
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4 曹伟龙;;应用ARCH模型对中国股市波动性的实证分析[J];世界经济情况;2006年01期
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6 吴诣民;罗剑兵;李红霞;;基于ARCH类模型的中国经济波动性研究[J];统计与信息论坛;2007年01期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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5 李红兵;孙丽敏;;中国股票市场一月效应的实证研究[J];财贸研究;2009年02期
6 侯哲;陈丽英;;次贷危机前后信息冲击对我国股市波动的影响分析[J];当代经济;2011年01期
7 石艺;刘敏;;我国石油价格联动波动率研究[J];当代经济;2011年12期
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中国重要会议论文全文数据库 前2条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董入芳;开放式基金对股市波动性的影响机理研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
2 陈旭光;中国股指期货市场监管研究[D];东北财经大学;2010年
3 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年
4 沈巍;建立股指波动预测模型的方法研究及应用[D];华北电力大学(北京);2011年
5 黄苒;基于跳跃行为的中国上市公司股票资产收益和违约风险研究[D];华中科技大学;2011年
6 王学明;我国证券投资基金投资行为研究[D];中南大学;2010年
7 耿国靖;中国创业板市场风险测度理论与方法研究[D];辽宁大学;2011年
8 周守亮;中国国际资本流动的原因及其影响[D];东北财经大学;2011年
9 金戈;经济转轨中的资本市场与货币政策传导机制[D];浙江大学;2002年
10 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 霍明云;基于GARCH模型的A+H银行股风险分析[D];中国海洋大学;2010年
2 罗嗣亮;货币政策对我国股票市场的影响[D];江西财经大学;2010年
3 贺瑞妮;货币政策的股票市场传导机制分析[D];东北财经大学;2010年
4 刘洪;股票市场月份效应[D];浙江大学;2011年
5 王莹瑞;我国创业板市场波动性研究[D];大连海事大学;2011年
6 万猛;基于GARCH-t-M模型的中国股市周内效应实证研究[D];海南大学;2011年
7 张鹏;上海股市弱式有效性检验与股价趋势预测研究[D];华南理工大学;2011年
8 王玲玲;证券交易印花税调整对A股市场波动性的影响[D];广西师范大学;2011年
9 郑国艳;我国现阶段认股权证交易价格波动的实证研究[D];南京航空航天大学;2009年
10 胡瑞丽;市场间信息传递与股票市场一体化研究[D];华中科技大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 朱团钦;;我国货币政策与沪深股市的协整关系研究[J];商业研究;2008年08期
2 王晓芳;王学伟;;中国股票市场对货币需求的影响[J];财经科学;2008年03期
3 伍超明;虚拟经济与实体经济关系研究——基于货币循环流模型的分析[J];财经研究;2004年08期
4 高振坤,熊正德;基于神经网络技术的股指预测模型及实证分析[J];财经理论与实践;2005年01期
5 段进;曾令华;朱静平;;我国股市与货币需求的相互影响分析及政策涵义[J];财经理论与实践;2006年01期
6 段进;曾令华;朱静平;;货币政策应对股票价格波动的策略研究[J];财经理论与实践;2007年02期
7 赵明勋;中国股票市场发展与货币需求实证研究[J];财贸研究;2005年02期
8 邓传军;刘家悦;李轩;;沪市股票收益率的ARCH模型分析[J];当代经济(下半月);2007年11期
9 王婧;;货币政策传导机制中股票市场的作用分析[J];北方经贸;2008年07期
10 黄新飞;舒元;;中国省际贸易开放与经济增长的内生性研究[J];管理世界;2010年07期
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 龙林庚;我国货币政策与股票市场相关性研究[D];云南财经大学;2011年
2 谢敏;利率与股票市场间价格及其波动溢出关系的实证研究[D];湖南大学;2006年
3 薛瑞鑫;货币政策调控对股票市场价格影响的研究[D];广西大学;2008年
4 徐子峰;我国货币政策对股票市场影响的实证研究[D];厦门大学;2008年
5 周猛麟;货币政策与股市波动研究[D];湖南大学;2008年
6 杨毅;中国股票市场发展与货币政策互动关系研究[D];燕山大学;2009年
7 张云;股票市场与货币政策的互动效应研究[D];山西大学;2009年
8 王俊达;货币政策对我国股票市场的影响研究[D];暨南大学;2010年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 甘路遥;;存款准备金率调整对上证综指的影响分析[J];当代经济;2012年07期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 周少甫,陈千里;中国股市收益波动的实证研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2002年09期
2 赵桂芹;股票交易量与股价波动关系研究综述[J];经济学动态;2002年11期
3 奉立城;中国股票市场的“周内效应”[J];经济研究;2000年11期
4 陈健,何仁科;ARCH类模型研究及其应用[J];技术经济;2002年03期
5 邹昊平,唐利民,袁国良;政策性因素对中国股市的影响:政府与股市投资者的博弈分析[J];世界经济;2000年11期
6 唐齐鸣,陈健;中国股市的ARCH效应分析[J];世界经济;2001年03期
7 李萌,叶俊;中国股票市场风险的实证分析研究[J];数理统计与管理;2003年04期
8 汤果,何晓群,顾岚;FIGARCH模型对股市收益长记忆性的实证分析[J];统计研究;1999年07期
9 钱争鸣;ARCH族计量模型在金融市场研究中的应用[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2000年03期
10 张世英,柯珂;ARCH模型体系[J];系统工程学报;2002年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 蔡保林,黄茂桓,谢自楚;A PRELIMINARY RESEARCH ON THE TEMPERATURE IN DEEP BOREHOLE OF GLACIER NO.1, RMQI RIVER HEADWATERS[J];Chinese Science Bulletin;1988年24期
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3 倪杰;中国股票市场波动特性的实证研究[J];数学的实践与认识;2003年09期
4 刘娜;在SAS中拟合ARCH/GARCH模型[J];统计与决策;2005年08期
5 王安,殷慰萍;RESEARCH ANNOUNCEMENTS Einstein-Khler Metric on Cartan-Hartogs Domain of the First Type[J];数学进展;2003年01期
6 胡昌生,刘宏;中国股票市场有效性实证研究[J];统计与决策;2004年11期
7 刘宁;对上海股票市场波动性的ARCH研究[J];兰州大学学报(自然科学版);2004年06期
8 朱孔来,倪杰;对我国股票市场股指波动特性的实证分析[J];数理统计与管理;2005年03期
9 霍玉琳;何春雄;;GARCH模型下的极值一致风险度量[J];金融经济;2006年02期
10 欧阳资生;ARCH族波动模型的理论与发展[J];统计与决策;2004年10期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 吴慧;林锦国;李为相;;ARCH族模型对国债指数的实证分析[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年
2 刘维奇;张茜;;股指收益率与利率的关系研究——基于状态转移ARCH的异方差识别法[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
3 薛凤英;谷艳华;刘喜波;;基于修正的R/S方法对上证指数长期记忆效应的研究[A];中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会论文集[C];2008年
4 吴硕思;黄建新;;人民币基准利率的AGARCH非参数模型[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
5 邹小芃;余君;;一个有效的保险资金投资策略——VaR套补的权变投资组合保险策略及其实证分析[A];经济发展与社会和谐:保险与社会保障的角色——北大CCISSR论坛文集·2004[C];2004年
6 肖倬;郭彦峰;;黄金现货价格和黄金矿业股价格的动态关联性[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
7 文凤华;马超群;兰秋军;任德平;杨晓光;;一致性风险价值及其在中国证券市场的应用研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
8 周星;崔利荣;张晨宇;;稳定分布在股指收益率VaR计算中的应用[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
9 韦汉春;程振源;;我国A股市场行业波动溢出研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
10 李红权;马超群;;股票市场价格行为的实证研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 郑晓波;新股爆炒 打新收益率创新高[N];证券时报;2007年
2 银河期货研究中心 蒋东义;ETF与沪深300指数收益率偏差跟踪分析与套利策略[N];期货日报;2007年
3 本报记者 朱茵;唐双宁:开盘价在预料之中[N];中国证券报;2009年
4 胡学文;今年“打新”收益率仅为0.18%[N];江苏经济报;2008年
5 石仁坪;前者靠财力后者靠智力[N];第一财经日报;2007年
6 本报记者  周宏;货币基金收益率稳度新股首关[N];上海证券报;2006年
7 证券时报记者 刘云;业绩走低 阳光私募发行遇冷[N];证券时报;2008年
8 赵侠;“打新”收益将理性回归[N];证券时报;2007年
9 张曙东;上汽转债首日收益率15%[N];中国证券报;2008年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李道叶;非线性框架下中国股票市场价格收益率特征分析[D];暨南大学;2007年
2 吴金克;基于多重分形与混沌理论的金融市场研究[D];天津大学;2005年
3 姚刚;中国股市的分形研究与遗传算法[D];吉林大学;2008年
4 来升强;高频数据交易策略与波动性分析[D];厦门大学;2009年
5 周东生;中国股票市场有效性与投资决策研究[D];大连理工大学;2006年
6 何凌云;石油市场复杂性及仿真研究[D];中国科学技术大学;2007年
7 崔准焕;中国股市与美国股市之间联动性研究[D];浙江大学;2007年
8 黄飞雪;证券市场的长期记忆及聚类复杂性研究[D];大连理工大学;2009年
9 黄晓薇;关于一类β-ARCH模型参数估计的研究[D];吉林大学;2004年
10 吴立源;资产价格泡沫:演化机制与实证研究[D];湖南大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 仲阳;基于ARCH族模型的上证综指日收益率波动特征研究[D];南京理工大学;2004年
2 杨芸芸;基于ARCH方法对钨矿价格预测分析[D];中南大学;2010年
3 阎炳川;ARCH模型参数的随机加权线性估计[D];兰州商学院;2011年
4 王明利;上证A股市场ARCH效应比较研究[D];武汉工程大学;2011年
5 王向伟;基于未确知的股票市场特征研究[D];河北工程大学;2009年
6 温晨;非参数ARCH模型及其在股票市场的应用[D];重庆大学;2011年
7 张彧泽;基于ARCH模型族的极差和收益率的比较分析[D];云南大学;2010年
8 孙朗成;基于部分线性函数系数ARCH-M模型的风险厌恶度量[D];广州大学;2010年
9 周福;股票日收益率特征及其与交易量的关系研究[D];厦门大学;2001年
10 肖珠;基于Markov过程的SW-ARCH模型及其金融VaR计算[D];重庆大学;2011年
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